NYDIG: Rasio Sharpe menunjukkan bahwa pengembalian BTC "berbeda" dan mengkompensasi risiko volatilitas

Odaily Planet Daily News According to data from New York Digital Investment Group (NYDIG), despite the large volatility of BTC, it is the asset with the highest return. Dalam laporan analisis yang dirilis baru-baru ini, Kepala Riset Global NYDIG, Greg Cipolaro, mengatakan bahwa pengembalian Bitcoin ‘berbeda dari yang lain’, dan membandingkannya dengan kategori aset lainnya menggunakan rasio Sharpe. Rasio ini digunakan dalam keuangan untuk mengevaluasi kinerja aset relatif terhadap risikonya. Secara khusus, ia menghitung rasio kelebihan pengembalian terhadap volatilitas pengembalian ini, semakin tinggi rasio Sharpe, semakin baik kinerja setelah disesuaikan dengan risiko. Cipolaro menyediakan rasio Sharpe untuk kelas aset lain (termasuk saham dan obligasi) selama periode kepemilikan yang berbeda, menggunakan total pengembalian bulanan untuk membuat rasio Sharpe bergulir, dia menyimpulkan dari data: “Dibandingkan dengan hampir semua kelas aset, Bitcoin berada dalam posisi menguntungkan dalam setiap indikator di setiap kerangka waktu.” Cipolaro mencatat bahwa emas telah memiliki rasio Sharpe yang sedikit lebih tinggi selama 12 bulan terakhir, tetapi keduanya sangat dekat sehingga kesenjangannya “tidak signifikan”. Pada tanggal 7 Oktober, sebuah laporan dari Goldman Sachs menyatakan bahwa meskipun BTC telah meningkat 40% sejauh ini tahun ini, kinerjanya tidak cukup untuk mengimbangi fluktuasi harganya, yang ditentang oleh Cipolaro: “Hasil analisis sebenarnya sebaliknya, risiko yang ditanggung investor BTC (fluktuasi harga) telah terbayar dengan imbal hasil.” Cipolaro juga menyatakan bahwa meskipun rasio Sharpe berguna untuk mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, tetapi keuntungan absolut adalah kunci utama dalam memenuhi kewajiban keuangan. Dia menambahkan bahwa indikator ini tidak mencerminkan semua risiko yang mungkin dihadapi investor, seperti pemeriksaan atau penyitaan aset. (Cointelegraph)