Cadangan perusahaan Solana mencapai 16 juta! Tingkat pengembalian staking 7% memicu gelombang minat institusional

Perusahaan Solana yang terdaftar di Nasdaq (sebelumnya bernama Helius Medical Technologies) terus memperluas cadangan Solana bulan ini dengan menambahkan sekitar 100.000 saham SOL, sehingga total kepemilikan token melebihi 2,3 juta koin. Perusahaan publik saat ini memiliki sekitar 16 juta saham SOL, dengan nilai sekitar 3,2 miliar dolar, sementara angka tersebut hampir nol pada awal 2025.

HSDT terus meningkatkan kepemilikan Solana rincian

（sumber：Google）

Menurut laporan yang dirilis pada 29 Oktober, HSDT menambah sekitar 100.000 saham SOL bulan ini, dengan nilai transaksi sekitar 20 juta dolar, sehingga total kepemilikan token melebihi 2,3 juta. Strategi akumulasi yang berkelanjutan ini menunjukkan keyakinan kuat perusahaan terhadap nilai jangka panjang Solana. HSDT awalnya adalah perusahaan teknologi medis Helius Medical Technologies, yang kemudian bertransformasi menjadi perusahaan investasi yang fokus pada ekosistem Solana, perubahan bisnis yang dramatis ini mencerminkan minat yang semakin meningkat dari perusahaan tradisional terhadap aset kripto.

Perusahaan tersebut juga melaporkan bahwa rata-rata imbal hasil stakingnya melebihi 7%, sedikit lebih tinggi daripada rata-rata imbal hasil verifikator peringkat sepuluh yang sekitar 6,7%. Imbal hasil ini sangat menarik di tengah lingkungan suku bunga rendah saat ini, terutama dibandingkan dengan produk pendapatan tetap tradisional. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun saat ini sekitar 4,5%, sementara HSDT yang diperoleh melalui staking Solana memberikan imbal hasil 7% yang signifikan, dan imbal hasil ini dihitung dalam koin SOL, jika harga SOL naik, maka dapat memperoleh tambahan apresiasi modal.

Namun, meskipun transaksi di blockchain meningkat, menurut data dari Google Finance, saham HSDT telah turun lebih dari 50% dalam sebulan terakhir, dengan harga perdagangan pada hari Rabu mendekati 6,75 dolar, turun dari puncak di atas 14 dolar pada awal Oktober. Fenomena perbedaan antara harga saham ini dan akumulasi aset dasar patut diperhatikan. Beberapa penyebab yang mungkin termasuk: sentimen pasar cryptocurrency secara keseluruhan yang lesu, keraguan investor terhadap model bisnis HSDT, serta kekhawatiran investor saham tradisional terhadap volatilitas aset kripto.

Data Posisi dan Pendapatan HSDT：

Jumlah SOL yang Dimiliki: Lebih dari 2,3 juta koin (ditambahkan sekitar 100 ribu koin bulan ini)

Nilai Pembelian Bulan Ini: sekitar 20 juta dolar

Tingkat Hasil Staking: Lebih dari 7% (lebih tinggi dari rata-rata 6.7% dari sepuluh validator teratas)

Kinerja Harga Saham: Bulan ini turun lebih dari 50%, dari 14 dolar menjadi 6,75 dolar.

7% tingkat pengembalian staking menjadi senjata uang untuk institusi

Laporan perusahaan menunjukkan bahwa lebih dari 7% tingkat imbal hasil staking adalah faktor kunci yang menarik dana institusi. Solana menggunakan mekanisme konsensus Proof of Stake (PoS), di mana pemegang dapat memperoleh hadiah jaringan dengan melakukan staking koin SOL. Mekanisme ini tidak hanya memberikan pendapatan arus kas yang stabil bagi pemegang, tetapi juga membantu memastikan keamanan dan desentralisasi jaringan.

Tingkat pengembalian tahunan 7% sangat kompetitif dalam lingkungan makroekonomi saat ini. Dibandingkan dengan aset tradisional, tingkat pengembalian ini jauh lebih tinggi daripada sebagian besar produk pendapatan tetap. Yang lebih penting, pengembalian ini bersifat berkelanjutan dan relatif stabil, tidak seperti fluktuasi harga cryptocurrency yang sangat tajam. Bagi investor institusi, aliran pengembalian yang dapat diprediksi ini sangat menarik, karena dapat membantu mereka mencapai arus kas yang stabil dalam portofolio mereka.

Selain itu, keberadaan imbal hasil staking juga mengurangi biaya peluang dari memegang SOL. Meskipun harga SOL mungkin sideways atau sedikit turun dalam jangka pendek, imbal hasil tahunan 7% dapat sebagian mengimbangi dampak fluktuasi harga. Dari sudut pandang pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, kombinasi imbal hasil + potensi apresiasi modal ini menjadikan Solana pilihan yang menarik dalam alokasi aset institusi.

Peluncuran ETF Solana Mempercepat Adopsi Institusi

Pembaruan ini terjadi saat investor institusi mulai berbondong-bondong masuk ke Solana. Grayscale Investments pada hari Rabu telah mendaftarkan Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) di bursa saham Arca di New York, memperkenalkan fungsi staking untuk investor tradisional; sementara Bitwise meluncurkan Solana ETF mereka di bursa saham New York sehari sebelumnya. Meskipun penutupan pemerintah AS menyebabkan operasi Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhambat, kedua dana ini tetap diluncurkan sesuai rencana.

Peluncuran ETF Solana memiliki makna penting bagi seluruh ekosistem. Ini menyediakan saluran investasi yang patuh bagi investor institusi (seperti dana pensiun, perusahaan asuransi, dll.) yang tidak dapat memiliki cryptocurrency secara langsung. Institusi ini biasanya terikat oleh batasan regulasi yang ketat, sehingga tidak dapat membeli dan menyimpan aset kripto secara langsung, tetapi dapat berinvestasi dalam ETF yang terdaftar di bursa yang diatur. ETF Solana dari Grayscale dan Bitwise keduanya menawarkan fungsi staking, yang berarti pemegang ETF tidak hanya dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga SOL, tetapi juga berbagi hadiah staking.

GSOL dari Grayscale dan BSOL dari Bitwise mendapatkan arus dana yang kuat pada hari peluncuran mereka. Menurut data dari SosoValue, arus dana BSOL pada hari pertama peluncuran mencapai 69 juta dolar AS, menjadikannya yang terkuat di antara sekitar 850 ETF yang diluncurkan tahun ini. Permintaan yang kuat ini menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Solana sedang berkembang pesat. Dengan semakin banyak institusi yang memasuki pasar Solana melalui ETF, permintaan terhadap koin SOL yang mendasari akan terus meningkat, yang dapat memberikan dukungan harga jangka panjang.

Tren Ekspansi Cadangan Perusahaan dan Dampak Pasar

Perusahaan publik lainnya juga sedang memperluas neraca yang dihargai dalam Solana. Forward Industries (FORD) adalah dana khusus Solana terbesar saat ini, yang baru-baru ini membentuk dewan penasihat cryptocurrency yang terdiri dari 25 anggota setelah membeli 6,8 juta SOL (bagian dari rencana akumulasi senilai 1,6 miliar dolar), dan mengajukan permohonan penerbitan pasar senilai 4 miliar dolar untuk mendanai pembelian lebih lanjut.

Solmate Infrastructure (SLMT) (dulu dikenal sebagai Brera Holdings) minggu lalu mengumumkan bahwa mereka telah menerima diskon sebesar 50 juta USD dalam bentuk SOL dari Solana Foundation, untuk mendirikan pusat verifikasi baru di UAE, dan menjalankan “strategi akuisisi yang agresif”. Kerja sama strategis ini menunjukkan bahwa Solana Foundation secara aktif mendorong ekspansi global ekosistem, dengan memberikan insentif berupa token diskon untuk membangun infrastruktur dan adopsi perusahaan.

Data dari dashboard keuangan perusahaan The Block menunjukkan bahwa perusahaan yang terdaftar saat ini memegang sekitar 16 juta saham SOL, senilai sekitar 3,2 miliar dolar AS, sementara pada awal 2025 angka ini hampir nol. Pertumbuhan eksplosif dari nol menjadi 3,2 miliar dolar AS ini terjadi dalam waktu kurang dari satu tahun, menunjukkan bahwa minat perusahaan terhadap Solana sedang mengalami pertumbuhan eksponensial. Tren ini mirip dengan situasi pada 2020-2021 ketika perusahaan mulai memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka, saat itu MicroStrategy menjadi pelopor gelombang pembelian Bitcoin oleh perusahaan.

Pertumbuhan kepemilikan Solana oleh perusahaan memiliki dampak ganda pada pasar. Pertama, itu mengurangi pasokan yang beredar, karena perusahaan-perusahaan ini biasanya mengambil strategi持有 jangka panjang daripada perdagangan jangka pendek. Kedua, itu memberikan dukungan harga, karena pembelian perusahaan biasanya dalam skala besar dan berkelanjutan. Ketiga, itu meningkatkan pengakuan institusi terhadap Solana, menarik lebih banyak investor tradisional untuk memperhatikan. Seiring semakin banyak perusahaan publik yang memasukkan Solana ke dalam neraca mereka, siklus positif ini mungkin terus diperkuat.