Industri enkripsi mendapat informasi menguntungkan yang besar! The Federal Reserve (FED) berencana untuk membuka akun utama "ringan" kepada Circle dan Stripe.

Menurut laporan Bloomberg, The Federal Reserve (FED) sedang mempertimbangkan sebuah proposal yang berdampak besar: dengan mendirikan “skinny master accounts” (skinny master accounts), memberikan akses langsung kepada raksasa Fintech seperti Circle dan Stripe ke infrastruktur pembayaran inti bank sentral. Akun-akun ini akan menghilangkan fungsi bunga, hak overdraw, dan pinjaman jendela diskonto, tetapi tetap memungkinkan perusahaan-perusahaan Fintech terpilih untuk terhubung langsung ke sistem pembayaran FED. Langkah ini akan membuat Fintech semakin mirip dengan bank yang diatur, tetapi juga berarti banyak bank sponsor yang bergantung pada penyedia backend Fintech akan kehilangan sumber pendapatan kunci. Penjelajahan ini oleh FED dianggap sebagai sinyal besar di bidang Aset Kripto dan Fintech.

The Federal Reserve (FED) mendefinisikan ulang batas sistem keuangan: Fintech mungkin akan mendapatkan “hak istimewa bank”

Dalam perubahan yang memiliki potensi dampak jauh, The Federal Reserve (FED) sedang mempertimbangkan apakah akan mendefinisikan kembali batasan sistem keuangan Amerika. Sebuah proposal yang sedang dipertimbangkan bertujuan untuk memberikan akses langsung kepada raksasa Fintech seperti Circle Internet Group Inc. dan Stripe Inc. ke infrastruktur pembayaran inti bank sentral—hak istimewa yang secara historis hanya dimiliki oleh bank-bank komersial.

Anggota Dewan The Federal Reserve (FED) Christopher Waller telah meminta staf untuk mengeksplorasi model untuk mendirikan apa yang disebut “akun utama ramping” bagi entitas yang memenuhi syarat hukum. Akun-akun ini adalah versi ramping dari akun utama yang digunakan bank untuk memindahkan triliunan dolar melalui sistem The Federal Reserve (FED). Akun tersebut akan mengecualikan potensi pembatasan seperti bunga, hak overdraft, dan pinjaman melalui jendela diskonto, tetapi tetap akan memberikan akses langsung ke inti sistem The Federal Reserve (FED) untuk perusahaan Fintech terpilih. Mantan Analis Kebijakan Inovasi Utama Dewan The Federal Reserve (FED) Roman Goldstein berkomentar: “Dia sedang berusaha untuk memungkinkan lembaga berlisensi baru ini mengakses jalur pembayaran, sambil menghindari tanggung jawab The Federal Reserve (FED) untuk secara tersirat atau eksplisit menyelamatkan mereka.”

untuk keuntungan besar bagi Fintech: mengurangi biaya dan risiko

Bagi perusahaan seperti penerbit stablecoin Circle, arti dari “penyusutan” akun utama sangat signifikan. Ini berarti mereka dapat langsung menyimpan cadangan pelanggan di The Federal Reserve (FED) dan mengelola aliran dana tanpa bergantung pada bank komersial sebagai perantara.

• **Mengurangi biaya dan risiko: ** Perubahan ini dapat secara efektif mengurangi biaya, menurunkan risiko mitra dagang, dan memberikan kontrol yang lebih ketat terhadap dana.
• Mencerminkan Realitas Baru: Anggota dewan Waller menyatakan dalam pertemuan pada 21 Oktober bahwa pola pembayaran dan jenis penyedia telah mengalami perubahan besar dalam beberapa tahun terakhir, dan model akun pembayaran baru dapat lebih baik mencerminkan realitas baru ini. Perlu dicatat bahwa Anggota dewan Waller adalah salah satu dari lima kandidat yang menggantikan ketua The Federal Reserve (FED) saat ini, Jerome Powell.

Model keuntungan bank sponsor menghadapi tantangan

Tindakan The Federal Reserve (FED) ini, dampaknya tidak hanya terbatas pada infrastruktur pembayaran itu sendiri. Bank-bank sponsor yang telah membangun bisnis yang menguntungkan dengan bertindak sebagai penyedia backend Fintech dalam jangka waktu lama, akan menghadapi risiko kehilangan sumber pendapatan yang penting.

Goldstein指出：“Banyak model bisnis bank sponsor pada dasarnya berfungsi sebagai 'penjaga gerbang' sistem pembayaran. Dengan adanya akun utama 'ringan' ini, Fintech tidak lagi perlu melalui 'penjaga gerbang' ini.” Namun, layanan yang ditawarkan oleh bank sponsor tidak hanya bersifat transaksional, mereka juga menyediakan infrastruktur kepatuhan termasuk pemantauan anti pencucian uang dan rekonsiliasi akun. Jika Fintech memilih untuk beroperasi secara mandiri, mereka akan perlu menggandakan atau mengalihdayakan fungsi-fungsi ini. Meskipun demikian, langkah The Federal Reserve ini menandai sebuah perubahan yang tenang namun sangat penting: pada saat model bisnis Fintech dengan cepat menyatu dengan bank yang diatur, The Federal Reserve mulai melihat Fintech sebagai entitas yang lebih dekat dengan bank yang diatur.

Pelajaran dari Pengaturan dan Akses: SPDI dan Aplikasi Tier 3

Selama bertahun-tahun, banyak perusahaan telah mencari cara alternatif untuk mengakses infrastruktur The Federal Reserve (FED), di mana cara utama adalah melalui lisensi bank profesional. Misalnya, lisensi lembaga kustodian tujuan khusus (SPDI) di Wyoming dirancang khusus untuk perusahaan aset kripto. Namun, perusahaan seperti Custodia Bank yang memegang lisensi tersebut mengalami hambatan saat mengajukan akses ke sistem pembayaran.

Menghadapi tekanan industri dan hukum, The Federal Reserve (FED) telah memperkenalkan sistem peninjauan bertingkat untuk menangani aplikasi akun. Lembaga kustodian enkripsi yang memiliki lisensi kepercayaan negara, Anchorage Digital Bank, baru-baru ini mengajukan aplikasi dalam kategori “Tier 3” (yang biasanya memiliki tingkat peninjauan paling ketat). Aplikasinya secara luas dianggap sebagai indikator arah untuk aplikasi perusahaan lain di masa depan, termasuk platform Bridge yang mencakup Circle dan Stripe. Perlu dicatat bahwa rencana akun “slim” oleh Direktorat Waller mirip dengan struktur lisensi lembaga uang elektronik (EMI) di Eropa, yang memungkinkan akses pembayaran tetapi tidak memberikan hak pinjaman atau perlindungan bailout.

Penutup

Pertimbangan The Federal Reserve (FED) terhadap “penyusutan” akun utama adalah langkah simbolis lain dari regulator keuangan AS dalam menghadapi kebangkitan Fintech dan aset kripto. Ini mencerminkan niat The Federal Reserve (FED) untuk mengadopsi inovasi pembayaran, dan juga menunjukkan sikap hati-hati dalam menjaga stabilitas sistem dan menghindari tanggung jawab penyelamatan sambil memberikan izin pembayaran langsung kepada lembaga keuangan baru. Meskipun model profit bank sponsor akan menghadapi tantangan, ini pada akhirnya akan mendorong seluruh sistem keuangan menuju jalur pembayaran yang lebih efisien dan lebih langsung, semakin mengaburkan batas antara bank tradisional dan Fintech yang muncul.

Pernyataan Disclaimers: Artikel ini adalah informasi berita dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi dengan tajam, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.