Analisis Mendalam Alpha Koin Yei Finance: Apakah Airdrop Proyek CLO Layak Diperoleh?

Yei Finance mendapatkan pendanaan sebesar 2 juta dolar AS, putaran ketiga deposit terjual habis dalam 20 menit, total jumlah token CLO 1 miliar, sirkulasi awal hanya 12,91%, bersama dengan blockchain Sei membangun ekosistem dua token, likuiditas cross-chain proyek DeFi kuda hitam airdrop akan segera dibuka untuk diambil.

Inovasi Inti Yei Finance: Solusi Satu Atap Likuiditas Cross-Chain

Yei Finance adalah sebuah protokol DeFi yang fokus pada likuiditas cross-chain, menawarkan pengalaman revolusioner "setoran sekali, dapatkan keuntungan cross-chain" melalui produk inti mereka, Clovis. Proyek ini resmi diluncurkan pada awal 2025 dan dengan cepat menarik perhatian dalam komunitas DeFi, menjadi salah satu koin baru yang berpotensi diperhatikan oleh platform BNB Alpha.

Produk Clovis: Mengatasi Masalah Likuiditas Aset Pra-penjualan

Tahap pra-penjualan proyek DeFi tradisional sering menghadapi kelemahan fatal: dana investor terkunci, pihak proyek mendapatkan dana tetapi kekurangan insentif likuiditas, yang menyebabkan koin segera mengalami gelombang penjualan setelah diluncurkan. Yei Finance mengubah dilema ini secara menyeluruh melalui produk Clovis:

Setoran Langsung Menghasilkan: Pengguna yang menyetor USDT, ETH, dan aset utama lainnya, dana tidak hanya digunakan untuk mendukung pengembangan proyek, tetapi juga dapat segera mulai menghasilkan imbal hasil yang nyata (Real Yield) dan poin Clovis. Mekanisme ini menjadikan pra-penjualan bukan lagi "uang mati", tetapi aset aktif yang terus menghasilkan imbal hasil.

Pengalaman Tanpa Seamless Cross-Chain: Clovis mendukung operasi multi-chain, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam peluang pendapatan dari berbagai chain tanpa perlu menjembatani aset secara berulang di antara blockchain yang berbeda. Model "satu setoran, semua chain menghasilkan" ini secara signifikan mengurangi biaya Gas dan kompleksitas operasi.

Menghindari mekanisme penjualan: Melalui sistem poin dan insentif penguncian, Clovis memberikan motivasi kepada peserta awal untuk mempertahankan kepemilikan jangka panjang, dan bukan langsung menjual setelah token diluncurkan. Desain ini melindungi stabilitas harga proyek dan kepercayaan komunitas.

kerja sama strategis dengan Blockchain Sei

Yei Finance memilih untuk bekerja sama secara mendalam dengan Sei Blockchain, membangun ekosistem dua koin:

SEI Token: Sebagai token tata kelola, pemegang SEI dapat berpartisipasi dalam keputusan penting protokol, termasuk penyesuaian struktur biaya, pemungutan suara pengintegrasian rantai baru, penggunaan kas, dan lainnya.

Token CLO: Sebagai token likuiditas, CLO fokus pada insentif bagi penyedia likuiditas, membayar biaya transaksi cross-chain, serta berpartisipasi dalam distribusi pendapatan.

Model dua koin ini tidak jarang ditemukan di bidang Keuangan Desentralisasi (seperti CRV + veCRV dari Curve), tetapi inovasi Yei Finance terletak pada pemisahan total antara tata kelola dan likuiditas, menghindari masalah konflik kepentingan yang ada dalam model koin tunggal.

Verifikasi Pasar: Tingkat Keberangkatan Deposit

Yei Finance telah menyelesaikan beberapa putaran kegiatan penyimpanan awal, respons pasar melebihi ekspektasi:

Putaran Pertama: Mencapai target dalam beberapa jam

Putaran Kedua: Jumlah alamat partisipasi berlipat ganda

Putaran Ketiga: Hanya terjual habis dalam 20 menit, menunjukkan kepercayaan pasar yang kuat terhadap proyek.

Pemandangan yang luar biasa ini sangat jarang terjadi selama pasar beruang DeFi 2024-2025, yang secara tidak langsung membuktikan bahwa desain produk Yei Finance benar-benar mengenai titik sakit pasar.

Token ekonomi: 12.91% sirkulasi awal pedang bermata dua

Analisis Struktur Pasokan

Total Pasokan: 1 Miliar koin CLO

Jumlah Pasokan Peredaran Awal: 1,291 juta koin (12,91%)

Rasio peredaran awal yang rendah ini berada pada tingkat menengah hingga rendah di proyek DeFi terbaru. Sebagai perbandingan:

Arbitrum (ARB) memiliki sirkulasi awal sekitar 12,75%

Optimism (OP) awal sirkulasi sekitar 5%

Uniswap (UNI) awalnya beredar sekitar 15%

Proporsi 12,91% berarti:

Keunggulan: Tingkat kelangkaan tinggi, jika permintaan kuat, harga mudah terangkat. Pemegang awal jika proyek berhasil, potensi keuntungan berlipat ganda.

Kekurangan: Volume peredaran yang terlalu rendah dapat menyebabkan risiko manipulasi harga, dengan kemampuan pengendalian yang kuat dari pemain besar. Saat pembukaan kunci di masa mendatang, mungkin akan menghadapi tekanan jual yang besar.

Rincian Detail Distribusi

Ekosistem (30%, yaitu 300 juta koin): Ini adalah proyek distribusi tunggal terbesar, dibagi menjadi:

Insentif LP (Penyedia Likuiditas): Mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan CLO

Penghargaan Pembuat: Mendukung pengembang dan proyek dalam ekosistem

Insentif Mitra: Hadiah integrasi dengan protokol DeFi lainnya

Pemasaran dan Pertumbuhan Komunitas: Airdrop, acara, kolaborasi KOL, dll.

Insentif komunitas dan Airdrop (persentase tidak diungkapkan secara jelas): Berdasarkan perkiraan skala kegiatan Airdrop proyek pada bulan September, bagian ini mungkin mencakup 5%-10% dari total, sekitar 50 juta hingga 100 juta koin. Bagian Airdrop biasanya dibuka segera, ini adalah sumber utama tekanan jual jangka pendek.

Tim dan Penasihat (persentase tidak diungkapkan): Biasanya mencakup 10%-20%, menggunakan mekanisme pelepasan linier, periode kunci yang umum adalah 1 tahun, setelah itu dibuka secara linier selama 2-4 tahun.

Investor (persentase tidak diungkapkan): Berdasarkan skala pendanaan sebesar 2 juta USD, investor awal mungkin mencakup 15%-25%. Mekanisme pelepasan biasanya adalah periode cliff 6-12 bulan + pembukaan linear 18-36 bulan.

Cadangan DAO (persentase tidak diungkapkan): Sebagai cadangan strategis untuk pengembangan jangka panjang protokol, biasanya berkisar antara 10%-20%.

Risiko Kunci dari Jadwal Vesting

Saat ini, jadwal vesting lengkap untuk airdrop proyek Yei Finance belum sepenuhnya dipublikasikan, ini adalah titik risiko utama yang perlu diwaspadai oleh para investor:

Informasi yang Diketahui: Airdrop akan dibuka secara langsung, tim dan investor menggunakan pelepasan linier.

Informasi Tidak Diketahui: Detail tentang panjang periode cliff, proporsi pembukaan setiap bulan, apakah ada ketentuan percepatan pembukaan, dll., kurang transparan.

Asimetri informasi ini dapat menyebabkan:

1. Investor tidak dapat menilai dengan tepat waktu tekanan jual di masa depan.

2. Tim dan institusi mungkin akan membuka kunci dan menjual pada saat-saat kritis.

3. Investor ritel menanggung risiko yang lebih besar di bawah ketidakunggulan informasi

Analisis Chip: Penilaian FDV dan Tekanan Penjualan

Perhitungan Valuasi dan Penilaian Kewajaran

FDV (nilai dilusi sepenuhnya) perhitungan:

1、Berdasarkan skala pendanaan 2 juta dolar AS dan kebiasaan penilaian proyek DeFi serupa, kita dapat memperkirakan kisaran nilai potensial Yei Finance:

2. Jika putaran benih melepaskan 5%-10% saham untuk mendapatkan 2 juta dolar AS, FDV sekitar 20 juta hingga 40 juta dolar AS.

3. Jika ini adalah putaran pendanaan A melepaskan 10%-15%, FDV sekitar 13,300,000 hingga 20,000,000 dolar AS.

Analisis pembandingan:

StarGate Finance (jembatan silang + Likuiditas): FDV sekitar 300 juta dolar AS

Protokol Synapse (Likuiditas cross-chain): FDV sekitar 150 juta dolar AS

LayerZero (infrastruktur cross-chain): FDV sekitar 3 miliar dolar

Mengingat inovasi dan fase awal Yei Finance, kisaran FDV yang wajar seharusnya berada di antara 200 juta hingga 500 juta dolar AS. Jika dihitung dengan 300 juta dolar AS:

1. Total pasokan 1 miliar koin, harga per koin sekitar 0,3 dolar.

2、Sirkulasi awal 1,291 juta koin, nilai pasar sirkulasi sekitar 38,7 juta dolar AS

3. Rasio kapitalisasi pasar / FDV adalah 12.9%, yang termasuk dalam rentang yang sehat.

Sumber dan Waktu Potensial Tekanan Penjualan

Tekanan jual jangka pendek (1-3 bulan setelah peluncuran)

Penerima Airdrop: Misalkan airdrop menyusun 5% (50 juta koin), di mana 50% akan segera dijual, membentuk tekanan jual 25 juta koin. Jika harga per unit adalah 0,3 dolar, maka sekitar 7,5 juta dolar tekanan jual.

Peserta pra-setoran awal: Peserta putaran pertama dan kedua mungkin akan mengambil keuntungan setelah token dibuka, diperkirakan ada tekanan jual tambahan sebesar 10 juta hingga 20 juta dolar.

Tekanan jual menengah (3-12 bulan)

Investor Unlock: Jika investor mengadopsi periode cliff 6 bulan, pelepasan linier akan dimulai setelah setengah tahun, dengan kemungkinan tambahan 5 juta hingga 10 juta koin yang beredar setiap bulan.

Tim membuka kunci: Biasanya dimulai setelah 1 tahun, tetapi proporsi awalnya lebih kecil.

Tekanan jual jangka panjang (lebih dari 12 bulan)

Insentif ekosistem terus dilepaskan: 30% bagian ekosistem akan secara bertahap dilepaskan dalam 3-5 tahun, membentuk tekanan jual yang berkelanjutan namun sedang.

faktor dukungan harga

Meskipun ada beberapa tekanan jual, faktor-faktor berikut mungkin mendukung harga:

Narasi Ekosistem Sei: Sei Blockchain sebagai posisi "rantai khusus DeFi", jika ekosistem meledak, Yei Finance sebagai pusat likuiditas inti akan langsung mendapatkan manfaat.

Daya Tarik Hasil Nyata: Jika produk Clovis dapat terus menyediakan lebih dari 10% imbal hasil tahunan, akan menarik banyak dana untuk dikunci, mengurangi pasokan yang beredar.

Permintaan cross-chain meningkat: Seiring dengan penguatan pola multi-chain, permintaan likuiditas cross-chain terus meningkat, ukuran pasar Yei Finance mungkin akan berkembang.

Kabar Baik dan Buruk: Apakah airdrop proyek Yei Finance layak diikuti?

Empat Keuntungan Inti

Tingkat kesesuaian pasar produk inovatif yang tinggi: Model "setoran sekali, menghasilkan melalui cross-chain" Clovis menyelesaikan titik sakit yang nyata, bukan sekadar konsep kosong yang diperdagangkan. Putaran ketiga setoran awal terjual habis dalam 20 menit membuktikan keaslian permintaan pasar.

Dukungan Modal dan Ekosistem: Meskipun pendanaan 2 juta dolar AS tidak tergolong besar, namun tetap sulit di tengah musim dingin pendanaan 2024-2025. Kerja sama strategis dengan blockchain Sei memberikan dukungan teknis dan ekosistem bagi proyek tersebut.

Tingkat Aktivitas Komunitas Tinggi: Kegiatan airdrop bulan September menarik banyak pengguna awal, yang bukan hanya pemegang token, tetapi juga pengguna nyata dari produk, memberikan nilai TVL (Total Locked Value) yang nyata untuk protokol.

Desain Ekosistem Dua Token: Pemisahan antara Tata Kelola SEI + Likuiditas CLO menghindari konflik kepentingan dalam model satu token, yang lebih menguntungkan bagi perkembangan sehat protokol dalam jangka panjang.

Empat Inti Berita Negatif

Kekurangan transparansi yang serius: Kurangnya pengungkapan informasi kunci seperti jadwal vesting yang lengkap, proporsi kepemilikan spesifik tim dan investor, serta mekanisme pembukaan kunci. Ini adalah kekurangan besar di bidang DeFi yang menekankan "desentralisasi" dan "transparan."

Lingkungan Kompetisi Sangat Ketat: Lintasan Likuiditas cross-chain sudah dipenuhi oleh pesaing kuat seperti LayerZero, StarGate, Synapse, Multichain, dan lainnya. Yei Finance perlu membuktikan keunggulan diferensiasinya, dan bukan hanya "sebuah protokol cross-chain lainnya."

Struktur Pasokan Menyembunyikan Risiko: Dari total pasokan 1 miliar, 87,09% belum beredar. Meskipun tim berkomitmen untuk pelepasan linier, jumlah yang beredar akan terus meningkat dalam 2-3 tahun ke depan, memberikan tekanan jangka panjang pada harga.

Ketidakpastian Regulasi: Protokol likuiditas lintas rantai melibatkan beberapa yurisdiksi, dan perubahan kebijakan regulasi dapat berdampak pada bisnis kapan saja. Terutama jika SEC AS memasukkan jembatan lintas rantai ke dalam lingkup regulasi, proyek dapat menghadapi lonjakan biaya kepatuhan.

Evaluasi Rasio Risiko dan Imbal Hasil

Skenario Optimis (30% Probabilitas)

1. Ekosistem Sei meledak, Yei Finance menjadi lapisan likuiditas inti

2、Token CLO naik menjadi 1-2 dolar dalam 6 bulan (3-6 kali)

3. Peserta airdrop awal mendapatkan imbal hasil yang melimpah

Situasi Netral (50% Kemungkinan)

1. Proyek berkembang dengan stabil tetapi belum meledak.

2、CLO Token berfluktuasi antara 0.2-0.5 dolar.

3、Airdrop收益为小额外快，但不改变财富

Skenario Pesimis (20% Probabilitas)

1. Kegagalan dalam bersaing atau masalah teknis

2、CLO Token jatuh di bawah 0,1 USD

3、Airdrop bernilai sangat kecil bahkan nol

Strategi Partisipasi Airdrop Proyek Yei Finance

Berdasarkan analisis di atas, kami memberikan saran partisipasi bertingkat:

Investor Agresif: Dapat berpartisipasi dalam Airdrop dan mempertimbangkan untuk membeli di awal peluncuran, menetapkan stop loss 20%-30%. Target keuntungan 3-5 kali.

Investor Tipe Stabil: Hanya berpartisipasi dalam airdrop gratis, tidak menambah investasi. Menunggu 3-6 bulan untuk mengamati data operasional proyek yang sebenarnya sebelum memutuskan apakah akan mengalokasikan.

Investor konservatif: Menunggu dan melihat. Menunggu informasi vesting lengkap dipublikasikan, data TVL stabil, dan verifikasi setidaknya satu siklus pasar yang lengkap.

Perhatian dalam Menerima Airdrop:

1. Verifikasi situs web resmi dan alamat kontrak, untuk mencegah phishing.

2. Hitung biaya Gas, pastikan nilai yang diterima lebih besar dari biaya transaksi.

3. Segera evaluasi setelah menerima, jika nilai airdrop tunggal kurang dari 100 dolar, pertimbangkan untuk segera menjual untuk mengunci keuntungan.