Alasan Aster delisting DefiLlama telah ditemukan: pemalsuan data merobek sistem kepercayaan DeFi!

Platform data terkenal DeFiLlama tiba-tiba melakukan delisting pertukaran derivatif Aster, dengan alasan bahwa data volume hampir mendekati level Binance, diduga adanya manipulasi. Insiden delisting Aster ini tidak hanya menghancurkan reputasi DEX bintang, tetapi juga mengungkapkan penyamaran yang telah ada lama di bidang Keuangan Desentralisasi.

Timeline lengkap kejadian delisting Aster

（sumber：X）

Pertukaran derivatif desentralisasi Aster yang didukung oleh YZi Labs, pernah menjadi terkenal karena volume perdagangan yang melampaui platform terkenal Hyperliquid, dan sempat dianggap sebagai pemimpin baru di bidang DEX kontrak berkelanjutan. Namun, mitos kebangkitan cepat ini dengan cepat hancur di bawah tinjauan data.

DeFiLlama sebagai platform agregasi data paling otoritatif di bidang Keuangan Desentralisasi, menemukan adanya anomali serius dalam data volume transaksi Aster selama pemeriksaan rutin. Platform tersebut segera membuat keputusan delisting Aster, menghapusnya dari daftar pelacakan data, yang menyebabkan guncangan di pasar.

· Anomali data menimbulkan keraguan

（sumber：CoinMarketCap）

Data volume yang mencurigakan:

Mendekati level CEX: Volume perdagangan kontrak berkelanjutan yang dilaporkan oleh Aster sangat mendekati data dari pertukaran terpusat terbesar di dunia, Binance, yang hampir tidak mungkin bagi DEX yang sedang berkembang.

Kurva pertumbuhan tidak alami: basis pengguna dan pertumbuhan likuiditas tidak dapat mendukung volume perdagangan sebesar itu.

Indikator kunci tidak cocok: total nilai terkunci (TVL), kontrak terbuka (Open Interest) dan volume sangat tidak seimbang.

Dasar Keputusan DeFiLlama:

Platform data menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan yang sebenarnya harus menunjukkan konsistensi di berbagai dimensi. Data Aster menunjukkan ciri khas "perdagangan cuci": volume perdagangan melonjak, tetapi dana yang sebenarnya terakumulasi dan partisipasi pengguna jauh dari cukup.

Penipuan data semacam ini tidak hanya menyesatkan investor, tetapi juga membengkokkan gambaran sebenarnya dari seluruh lanskap persaingan DEX.

penyakit industri volume palsu

Kejadian delisting Aster bukanlah kasus yang terisolasi, melainkan mengungkapkan bisul yang telah ada lama di bidang cryptocurrency: masalah volume perdagangan yang palsu.

· Apa itu perdagangan pencucian?

Pencucian transaksi mengacu pada menciptakan ilusi aktivitas perdagangan secara artifisial melalui transaksi internal dompet atau menggunakan program robot. Operasi semacam ini sering terjadi di pasar cryptocurrency, dengan motivasi termasuk:

Di sisi pertukaran: menciptakan ilusi kemakmuran untuk menarik pengguna dan penyedia likuiditas, meningkatkan peringkat platform dan valuasi penggalangan dana.

Pengguna: Mendapatkan hadiah airdrop, keuntungan perdagangan mining, atau tingkat VIP melalui volume trading.

Proyek: Meningkatkan volume perdagangan koin untuk memenuhi persyaratan listing atau menjaga perhatian pasar

Bagaimana cara mengidentifikasi aktivitas perdagangan yang nyata

Para ahli menunjukkan bahwa sekitar seperempat pertukaran masih menunjukkan tanda-tanda aktivitas perdagangan yang dipalsukan. Perdagangan yang sebenarnya akan meninggalkan jejak multidimensional di blockchain, sementara perdagangan palsu sering kali hanya dapat memalsukan data permukaan.

Indikator Kunci untuk Perdagangan Nyata:

Metode analisis generasi baru：

Analis senior tidak lagi hanya mengandalkan peringkat volume, tetapi membangun model evaluasi multidimensi. Platform seperti Gate yang memperhatikan kepatuhan akan secara proaktif mengungkapkan data seperti jumlah posisi, biaya modal, dan jumlah pengguna nyata untuk membuktikan keaslian aktivitas perdagangan.

Keuangan Desentralisasi kepercayaan paradoks muncul

Kejadian delisting Aster yang paling ironis adalah bahwa ia mengungkapkan kontradiksi mendasar dalam bidang Keuangan Desentralisasi: sebuah sistem yang bertujuan untuk menghilangkan ketergantungan pada kepercayaan, sebenarnya sangat bergantung pada sejumlah penyedia data terpusat.

· Siapa yang mendefinisikan kebenaran DeFi?

（sumber：X）

Peran penjaga gerbang penyedia data:

Keputusan delisting Aster dari DeFiLlama memicu reaksi yang terpolarisasi. Para pendukung berpendapat bahwa ini adalah tindakan yang diperlukan untuk menjaga integritas data, sementara para kritikus menuduh platform tersebut berperan sebagai "penjaga gerbang terpusat" yang secara sepihak menentukan kehidupan dan kematian proyek.

Perdebatan ini mengungkapkan kenyataan yang canggung: janji transparansi ekosistem Keuangan Desentralisasi dibangun di atas kepercayaan pengguna terhadap beberapa platform data seperti DeFiLlama, CoinGecko. Begitu platform ini membuat keputusan, posisi pasar proyek dapat runtuh dalam semalam.

Dune Analytics satire

Setelah Aster delisting, beberapa pengguna beralih ke Dune Analytics untuk mencari "sumber data independen" untuk memverifikasi kebenaran. Namun, mereka kemudian menemukan bahwa banyak dasbor Dune sebenarnya memanggil data API DeFiLlama.

Penemuan sarkastik ini menjelaskan:

Fenomena oligopoli data: Beberapa platform menguasai kemampuan pengumpulan dan pembersihan data, layanan lainnya hanya pengemasan ulang.

Verifikasi sulit: pengguna biasa hampir tidak dapat secara independen memverifikasi keaslian data di blockchain.

Risiko sistemik: Ketika sumber data inti mengalami penyimpangan atau dimanipulasi, seluruh ekosistem akan terpengaruh.

· Di mana janji desentralisasi?

Teknologi blockchain menyediakan buku besar yang transparan, tetapi untuk menginterpretasikan data ini masih memerlukan alat dan metodologi profesional. Tantangan yang dihadapi saat ini di bidang Keuangan Desentralisasi adalah: secara teknis terdesentralisasi, tetapi secara kognitif masih terpusat.

Refleksi Industri Setelah Aster Delisting

Peristiwa ini memberikan peringatan bagi seluruh industri Keuangan Desentralisasi dan memberikan pelajaran penting bagi para investor.

· Industri perlu membangun standar baru

Sistem Verifikasi Multidimensi:

Indikator tunggal seperti volume sudah tidak dapat mencerminkan keadaan nyata platform. Industri perlu membangun kerangka evaluasi komprehensif yang mencakup elemen-elemen berikut:

Data yang dapat diverifikasi di blockchain: jumlah posisi, peristiwa likuidasi, jumlah alamat independen

Indikator ekonomi: sejarah biaya modal, kedalaman pasar, efisiensi penemuan harga

Tingkat partisipasi pengguna: jumlah trader aktif, tingkat retensi, rata-rata ukuran transaksi

Transparansi audit: Secara berkala mengumumkan bukti cadangan dan laporan audit data perdagangan

Verifikasi data terdesentralisasi: Di masa depan, mungkin akan ada jaringan verifikasi data terdesentralisasi berbasis blockchain, yang mengkonfirmasi keaslian data melalui mekanisme konsensus multi-nodo, menghindari kekuasaan keputusan yang terlalu besar dari satu platform.

Bagaimana seharusnya investor merespons?

Daftar Due Diligence:

Sebelum memilih platform Keuangan Desentralisasi, investor sebaiknya:

1、Melihat hubungan antara jumlah posisi terbuka dan volume perdagangan (biasanya OI harus 5-15% dari volume perdagangan harian)

2、amati apakah biaya modal mencerminkan emosi pasar yang sebenarnya

3. Periksa laporan audit independen dan bukti cadangan

4、menganalisis umpan balik pengguna mengenai slippage dan kualitas eksekusi

5. Membandingkan konsistensi informasi dari berbagai sumber data

Pengenalan Sinyal Peringatan:

Situasi berikut harus mendapatkan perhatian tinggi:

1. Volume peringkat cepat meningkat tetapi tingkat diskusi komunitas tidak cocok

2、pertukaran menolak untuk mengungkapkan data operasional kunci

3. Data memiliki perbedaan yang sangat besar di berbagai platform agregasi.

4, Transaksi besar tidak menghasilkan dampak pasar yang signifikan

5. Transparansi bukanlah semboyan tetapi bukti.

Pelajaran inti dari insiden delisting Aster adalah: di bidang Keuangan Desentralisasi, transparansi tidak ada artinya tanpa verifikasi. Blockchain menyediakan dasar teknologi, tetapi industri juga perlu membangun standar konsensus dan mekanisme verifikasi.

Keuangan Desentralisasi yang sesungguhnya tidak seharusnya bergantung pada kepercayaan kepada satu entitas tunggal, tetapi melalui verifikasi berlapis yang memungkinkan data berbicara untuk dirinya sendiri. Bagi para investor, pemikiran kritis dan kemampuan verifikasi multidimensi adalah keterampilan yang diperlukan untuk bertahan di pasar yang penuh dengan kebisingan ini.

"Aster" berikutnya bisa muncul kapan saja, hanya dengan membangun sistem tata kelola data yang lebih baik, Keuangan Desentralisasi dapat benar-benar memenuhi janji revolusionernya.