Peluncuran perdagangan depresiasi mata uang: Emas menembus 4.000 dolar AS, aliran masuk Bitcoin ETF mencapai rekor baru 5,9 miliar dolar AS, apakah gelombang dana Q4 akan datang?

Harga emas minggu ini untuk pertama kalinya menembus ambang kunci 4.000 dolar AS per ons, menetapkan narasi makro "hedging terhadap depresiasi mata uang" dan kuat mendorong permintaan pasar terhadap Bitcoin. Di tengah tingginya utang publik, kredibilitas dolar yang dipertanyakan, dan risiko seperti penutupan pemerintah AS, investor mempercepat peralihan dari aset yang dihargakan dalam fiat ke aset yang langka. Tren ini langsung tercermin dalam aliran dana: net inflow ETF Bitcoin spot mencapai rekor 3,5 miliar dolar AS minggu lalu, sementara total inflow dana enkripsi mencapai 5,9 miliar dolar AS. Insight institusi percaya bahwa terobosan emas mengonfirmasi logika hedging makro, sementara ETF Bitcoin menyediakan saluran tanpa gesekan untuk pengalokasian institusi, dengan inflow dana Q4 diharapkan memecahkan rekor tahunan.

Narasi makro ditetapkan: "Perdagangan devaluasi mata uang" mendorong permintaan aset langka

Kinerja kuat emas dan Bitcoin mencerminkan kekhawatiran mendalam investor terhadap risiko ekonomi makro global, dan mendorong aliran dana ke aset langka.

· Logika inti: Ketika utang pemerintah tinggi atau kepercayaan terhadap mata uang dipertanyakan, "Perdagangan Penurunan Nilai Mata Uang" (Debasement Trade) muncul. Investor percaya bahwa jika nilai nyata mata uang sedang tergerus, solusinya adalah memiliki aset yang tidak dapat dicetak.

· Pemilihan aset: Aset langka seperti emas, Bitcoin, dan komoditas fisik menjadi pilihan utama untuk Hedging terhadap pengikisan mata uang yang disebabkan oleh pelonggaran moneter atau pengeluaran fiskal yang berlebihan.

· Kondisi menguntungkan: Sejak tahun 2020, jumlah uang yang beredar di Amerika Serikat meningkat sebesar 44%, ditambah dengan akumulasi risiko fiskal yang menyebabkan volatilitas imbal hasil riil, semua ini menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk kinerja aset langka yang luar biasa.

Emas menembus 4,000 dolar: memvalidasi hedging makro, Bitcoin ikut menari

Emas telah mencapai peristiwa bersejarah dengan menembus 4.000 dolar minggu ini, yang jelas membawa narasi hedging ke puncaknya dan menghasilkan efek limpahan.

· Dorongan kenaikan emas: Para analis mengaitkan kenaikan harga emas dengan kekhawatiran terhadap utang publik, kemungkinan penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, serta permintaan perlindungan yang didukung oleh pembelian emas oleh bank sentral dan aliran dana ETF.

· Efek resonansi: Bitcoin sering disebut bersamaan dengan emas, menjadi alternatif untuk Hedging terhadap devaluasi mata uang fiat. Emas menembus 4.000 dolar AS, tidak hanya memvalidasi efektivitas Hedging makro, tetapi juga memperluas jangkauan pasar terhadap permintaan aset keras (Hard-Asset).

· Konfirmasi aliran dana: Minggu lalu, ETF Spot Bitcoin mencatat net inflow sebesar 3,5 miliar dolar, sementara total dana yang masuk ke seluruh dana enkripsi sekitar 5,9 miliar dolar. Baik untuk produk Bitcoin maupun produk enkripsi, ini adalah jumlah inflow mingguan yang mencetak rekor.

Q4 Tiga Katalis Utama: Bitcoin ETF Berpotensi Mencetak Rekor Tinggi Tahunan

Chief Investment Officer Bitwise Matthew Hougan dalam laporan yang diterbitkan pada 7 Oktober mencantumkan tiga katalis yang mendorong arus masuk dana yang kuat untuk Bitcoin ETF di kuartal keempat.

· Katalis I: Persetujuan platform

· Institusi utama masuk: Laporan Morgan Stanley menunjukkan bahwa penasihat keuangan dan klien perusahaan sekarang dapat memasukkan enkripsi ke dalam portofolio investasi multiaset, dengan proporsi dialokasikan bagi investor yang memiliki toleransi risiko tinggi dapat mencapai 4%.

· Saluran terbuka: Morgan Stanley memiliki 16.000 penasihat, mengelola aset senilai 20 triliun dolar; Wells Fargo mengelola aset sekitar 20 triliun dolar, baru-baru ini juga memperbolehkan penasihat untuk melakukan alokasi atas nama klien. Dengan diterapkannya panduan baru ini, kuartal keempat akan melihat aliran dana yang signifikan.

· Katalis II: Penentuan transaksi devaluasi mata uang

· Tinjauan Akhir Tahun: Emas dan Bitcoin adalah aset utama dengan performa terbaik di tahun 2025. Hougan berpendapat bahwa ketika penasihat keuangan melakukan tinjauan akhir tahun dengan klien, mereka cenderung menyesuaikan portofolio agar mencerminkan investasi paling sukses tahun ini (tahun ini adalah emas dan Bitcoin).

· Ekspektasi dana: Dia memperkirakan, seiring dengan para penasihat melakukan penyesuaian posisi untuk laporan tahunan, arus masuk dana yang kuat akan berlanjut hingga akhir tahun.

· Katalis Ketiga: Momentum Harga

· Daya tarik harga: Bitcoin menembus 100.000 dolar AS dan mencetak rekor tertinggi lebih dari 125.000 dolar AS, hanya dalam minggu pertama bulan Oktober naik 9%.

· Efek media: Kenaikan harga biasanya akan meningkatkan paparan media dan perhatian investor, yang kemudian akan meningkatkan permintaan ETF. Hougan menunjukkan bahwa setiap kuartal ketika Bitcoin mencatatkan pengembalian positif dua digit, ETF akan menarik ratusan miliar dolar aliran masuk.

· Tujuan tahunan: Bitcoin ETF telah menarik aliran masuk bersih sebesar 25,9 miliar dolar AS dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, dan diharapkan mencapai sekitar 30 miliar dolar AS pada akhir tahun (sedikit di bawah rekor 36 miliar dolar AS pada tahun 2024). Namun, Hougan memperkirakan bahwa persetujuan platform, posisi hedging, dan momentum harga akan bersama-sama mendorong aliran dana kuartal keempat melebihi 10 miliar dolar AS, sehingga memecahkan rekor total aliran masuk tahunan.

Kesimpulan

Pencapaian bersejarah emas yang menembus 4,000 dolar AS tidak hanya memberikan sinyal makro yang jelas untuk aset safe haven, tetapi juga menyediakan kerangka naratif untuk kenaikan kuat Bitcoin. "Perdagangan depresiasi mata uang" sedang mengalihkan banyak dana dari sistem keuangan tradisional ke aset langka digital. Dengan persetujuan platform institusi besar seperti Morgan Stanley dan Wells Fargo, Bitcoin ETF menjadi saluran tanpa gesekan untuk alokasi institusi terhadap strategi hedging makro ini. Prediksi optimis Hougan bukanlah tanpa dasar, aliran dana Q4 diperkirakan akan memecahkan rekor sejarah, menunjukkan bahwa pasar sedang memasuki era ganda hedging di mana emas dan Bitcoin berjalan beriringan. Begitu lebih banyak investor institusi sepenuhnya mengakui logika hedging mata uang ini, pasar Bitcoin mungkin akan menyambut gelombang kapital baru.

Pernyataan Disclaim: Artikel ini adalah informasi berita dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto bergejolak secara signifikan, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.