1. Tekanan short Ethereum semakin meningkat, total likuidasi posisi short di bursa utama bisa mencapai 18,68 juta dolar.
Menurut data Coinglass, jika Ethereum menembus level 4400 dolar AS, total likuidasi posisi short di bursa kripto utama akan mencapai 1,868 juta dolar AS. Sementara itu, jika Ethereum jatuh di bawah level 4200 dolar AS, total likuidasi posisi long di bursa utama akan mencapai 2,048 juta dolar AS.
Harga Ethereum mengalami volatilitas yang tajam dalam seminggu terakhir, mencapai lebih dari 4000 dolar, sebelum mengalami penurunan. Para analis menunjukkan bahwa volatilitas yang tajam ini disebabkan oleh pertarungan kekuatan antara pihak bullish dan bearish. Di sisi bearish, beberapa investor khawatir bahwa harga Ethereum telah melampaui kisaran valuasi yang wajar, sehingga ada kebutuhan untuk merealisasikan keuntungan; di sisi bullish, investor institusi dan ritel tetap optimis terhadap prospek jangka panjang Ethereum, dengan kekuatan pembelian yang terus mendorong harga.
Secara teknis, harga Ethereum dalam jangka pendek mungkin akan berfluktuasi di kisaran 4000 hingga 4400 dolar. Melampaui 4400 dolar akan memicu gelombang stop loss dari posisi short, yang akan lebih mendorong kenaikan harga; sementara jika jatuh di bawah 4000 dolar, itu mungkin memicu pengambilan untung dari posisi long, yang akan memperburuk tekanan penurunan. Secara keseluruhan, pergerakan harga Ethereum dalam jangka menengah masih akan bergantung pada faktor fundamental, termasuk perkembangan ekosistem Ethereum, perubahan posisi investor institusi, dan sebagainya.
2. Airdrop terbesar dalam sejarah "serangan penyihir" terungkap, entitas tunggal menerima airdrop sebesar 170 juta dolar
Menurut analisis yang diterbitkan oleh perusahaan Bubblemaps, sebuah entitas misterius telah memperoleh sekitar 170 juta dolar AS dalam airdrop MYX, yang mewakili 1% dari total pasokan, diduga menjadi airdrop "serangan penyihir" terbesar dalam sejarah.
Bubblemaps menunjukkan bahwa entitas tersebut mengendalikan sekitar 100 alamat baru, yang mendapatkan dana sebulan sebelum airdrop, dengan jumlah BNB yang diterima setiap alamat serupa dan memenuhi syarat untuk airdrop. Alamat-alamat ini hampir secara bersamaan mengajukan permohonan klaim sekitar pukul 5:30 pagi pada 7 Mei, mengklaim 9,8 juta token MYX.
Perlu dicatat bahwa alamat-alamat ini tidak memiliki catatan aktivitas on-chain sebelum airdrop, dan pola perolehan dan klaim dana sangat konsisten, sehingga sulit dianggap sebagai kejadian acak. Analis percaya bahwa pola perilaku yang sangat terkoordinasi ini kemungkinan mewakili tindakan "serangan penyihir" yang terorganisir.
"Serangan Penyihir" merujuk pada tindakan memanfaatkan celah di kontrak pintar atau kekurangan dalam aturan untuk mendapatkan token dalam jumlah besar. Peristiwa ini memicu perhatian dan diskusi luas dalam komunitas cryptocurrency mengenai keamanan airdrop. Di satu sisi, airdrop sebagai metode umum untuk menarik pengguna, masalah keamanan dapat mempengaruhi reputasi proyek dan pengalaman pengguna; di sisi lain, tindakan serangan besar-besaran seperti ini juga akan memperkuat pengawasan agen regulator terhadap bidang cryptocurrency.
3. Pasar koin alternatif mengalami pemulihan singkat, total nilai pasar cryptocurrency kembali jatuh di bawah 4 triliun dolar AS
Setelah mengalami pemulihan singkat dalam pasar koin tiruan, pasar cryptocurrency kembali turun pada 10 September, dengan total nilai pasar kembali jatuh di bawah batas 4 triliun dolar. Data menunjukkan bahwa indikator TOTAL3 (total nilai pasar cryptocurrency tanpa Bitcoin dan Ethereum) turun 1,19% dari puncak hari sebelumnya, sementara proporsi nilai pasar Bitcoin dan Ethereum masing-masing turun 1,23% dan naik 0,28%.
Para analis menyatakan bahwa pemulihan sementara dalam pasar altcoin mungkin hanya "sekejap mata". Secara fundamental, altcoin kekurangan skenario aplikasi nyata dan dukungan nilai jangka panjang, sehingga fluktuasi harganya terutama dipicu oleh spekulasi dan dorongan emosi. Begitu semangat spekulasi mereda, pasar altcoin akan dengan cepat kembali menurun.
Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum sebagai "saham blue-chip" di bidang cryptocurrency, fluktuasi harganya relatif moderat, dan prospek jangka panjangnya lebih pasti. Pada tahap saat ini, investor institusi dan dana jangka panjang secara bertahap meningkatkan proporsi alokasi mereka pada Bitcoin dan Ethereum untuk menghindari risiko investasi yang ditimbulkan oleh koin alternatif.
Secara keseluruhan, fluktuasi jangka pendek dari pasar altcoin tidak perlu ditakuti, tetapi juga mencerminkan bahwa masih ada komponen spekulatif yang besar di pasar cryptocurrency. Hanya ketika proyek cryptocurrency benar-benar mewujudkan aplikasi berskala besar dan menciptakan nilai bagi ekonomi riil, pasar cryptocurrency dapat mencapai perkembangan yang signifikan.
4. Bank Sentral Eropa mungkin akan menurunkan suku bunga lagi sebesar 25 poin basis pada bulan Desember, dan suku bunga terminal mungkin turun menjadi 1,75%
Analis dari Bank Perdagangan Luar Negeri Prancis dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin akan kembali menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, sehingga suku bunga simpanan akhir akan turun menjadi 1,75%. Namun, harapan ini didasarkan pada asumsi bahwa pelambatan pasar tenaga kerja lebih besar dari yang diharapkan dan inflasi jauh di bawah target.
Bank Sentral Eropa akan mengadakan pertemuan keputusan suku bunga pada hari Kamis minggu ini, dan pasar secara umum memperkirakan tidak akan ada perubahan, mempertahankan suku bunga simpanan di level 2,00%. Namun, para analis berpendapat bahwa jika pasar tenaga kerja semakin melemah dan inflasi turun secara signifikan akibat penurunan harga energi dan apresiasi euro, kemungkinan Bank Sentral Eropa untuk kembali menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan Desember akan mencapai 60%.
Perlu dicatat bahwa Bank Sentral Eropa telah beberapa kali menaikkan suku bunga dalam setahun terakhir untuk melawan inflasi. Jika pada akhirnya suku bunga diturunkan lagi pada bulan Desember, ini akan menandai dimulainya putaran baru pelonggaran oleh Bank Sentral Eropa. Keputusan ini akan berdampak mendalam pada ekonomi zona euro, mendukung pertumbuhan ekonomi, tetapi juga dapat memperburuk tekanan inflasi.
Dari sudut pandang yang lebih luas, arah kebijakan moneter bank sentral negara-negara besar kini menjadi fokus perhatian pasar global. Kebijakan dari Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan bank sentral lainnya akan langsung mempengaruhi aliran dana global dan pergerakan harga aset. Para investor perlu memperhatikan sinyal kebijakan bank sentral dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka dengan tepat.
5. India cenderung mempertahankan sebagian regulasi, tanpa menyusun kerangka regulasi cryptocurrency secara menyeluruh.
Menurut laporan Reuters, sebuah dokumen internal pemerintah India menunjukkan bahwa India cenderung tidak menyusun kerangka hukum yang komprehensif untuk mengatur cryptocurrency, melainkan mempertahankan sebagian regulasi, karena khawatir bahwa mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangan mainstream dapat membawa risiko sistemik.
Dokumen ini mengutip pandangan Bank Sentral India, yang menyatakan bahwa dalam praktiknya, mengendalikan risiko cryptocurrency melalui regulasi akan sangat sulit. Pandangan ini mencerminkan sikap hati-hati Bank Sentral India terhadap cryptocurrency.
Faktanya, sikap regulator India terhadap cryptocurrency selalu berbeda-beda. Sejak tahun 2018, bank sentral India telah melarang bank untuk memberikan layanan kepada bursa cryptocurrency. Hingga tahun 2020, Mahkamah Agung India baru membatalkan larangan ini.
Para analis menunjukkan bahwa keputusan pemerintah India untuk mempertahankan beberapa regulasi daripada mengatur cryptocurrency secara menyeluruh mencerminkan kekhawatiran mereka terhadap risiko aset digital. Di satu sisi, pemerintah India ingin mengembangkan ekonomi digital sambil mencegah risiko keuangan yang ditimbulkan oleh cryptocurrency; di sisi lain, regulasi yang terlalu ketat juga dapat menghambat inovasi dan perkembangan industri cryptocurrency.
Secara keseluruhan, pendekatan India mencerminkan dilema yang dihadapi negara berkembang dalam masalah regulasi cryptocurrency. Menemukan keseimbangan antara mendorong inovasi keuangan dan mencegah risiko tetap menjadi tantangan global.
Dua. Berita Industri
1. Bitcoin mengalami tekanan jangka pendek, pertempuran sengit antara bullish dan bearish
Harga Bitcoin menghadapi resistensi di sekitar 113.000 dolar AS dan tekanan jangka pendek yang jelas. Analis menunjukkan bahwa Bitcoin sedang berjuang keras dengan garis resistensi segitiga naik di 113.400 dolar AS. Jika dapat bertahan di level support kunci 111.300-111.500 dolar AS, maka bull diharapkan mendapatkan kembali momentum dan mendorong harga menuju 115.400 dolar AS bahkan 125.000 dolar AS. Namun, jika jatuh di bawah 111.000 dolar AS, ada risiko penurunan ke 110.000 dolar AS.
Para trader memiliki pandangan yang berbeda tentang pergerakan harga Bitcoin di masa depan. Beberapa trader percaya bahwa Bitcoin sedang dalam tren naik, dan selama tetap berada di atas 111.000 dolar AS, ada harapan untuk melanjutkan tren kenaikan. Namun, ada juga trader yang khawatir bahwa kenaikan Bitcoin dalam jangka pendek terbatas dan mungkin menghadapi tekanan koreksi. Secara keseluruhan, Bitcoin menunjukkan volatilitas yang tajam dalam jangka pendek, dan kedua belah pihak, bullish dan bearish, sulit untuk dipisahkan saat ini. Investor perlu memantau dengan cermat perubahan fundamental dan teknikal yang akan datang, serta berhati-hati dalam mengambil keputusan investasi.
2. Cadangan bursa Ethereum anjlok, apakah terobosan sudah dekat?
Cadangan bursa Ethereum turun dari 28 juta menjadi 17,1 juta, yang sejalan dengan harga yang melonjak dari 1.500 dolar menjadi hampir 5.000 dolar. Analis memprediksi bahwa karena penurunan pasokan dan momentum bullish dalam pola segitiga simetris, Ethereum mungkin akan mengalami breakout ke atas.
Penurunan besar dalam cadangan bursa biasanya dianggap sebagai sinyal bullish, yang berarti investor sedang menarik Ethereum dari bursa, mungkin untuk disimpan dalam jangka panjang atau berpartisipasi dalam kegiatan seperti DeFi. Selain itu, kinerja Ethereum dalam pola segitiga simetris juga patut diperhatikan. Jika berhasil menembus resistensi garis atas, ini akan membuka ruang untuk kenaikan baru.
Namun, ada juga analis yang bersikap hati-hati terhadap kenaikan terbaru Ethereum. Mereka menunjukkan bahwa ETF spot Ethereum mengalami keluaran dana yang besar, yang mungkin dapat memberikan tekanan pada harga. Secara keseluruhan, Ethereum menghadapi dua kemungkinan, yaitu breakout dan koreksi dalam jangka pendek, investor perlu tetap optimis namun hati-hati.
3. Ekosistem Solana terus memanas, lembaga memperkuat penempatan
Ekosistem Solana terus memanas, beberapa lembaga mengajukan untuk meluncurkan ETP Solana spot, dan Forward Industries berencana untuk menginvestasikan dana besar untuk mendorong nilai SOL. Solana memiliki keunggulan dalam kecepatan transaksi yang tinggi dan biaya rendah, meskipun menghadapi tantangan desentralisasi dan stabilitas, namun kapitalisasi pasar yang relatif kecil memungkinkan aliran dana untuk secara signifikan mempengaruhi harga.
Analis percaya bahwa pemanasan berkelanjutan ekosistem Solana sebagian besar disebabkan oleh kinerja tinggi dan biaya rendahnya. Dengan semakin banyaknya dana institusi yang masuk, Solana diharapkan akan memasuki putaran baru kenaikan harga. Namun, ada juga investor yang meragukan tingkat desentralisasi dan stabilitas jaringan Solana, yang mungkin akan membatasi ruang pengembangannya sampai batas tertentu.
Secara keseluruhan, ekosistem Solana sedang menarik perhatian besar, dan ke depan harus terus memperhatikan perkembangan ekosistemnya, proses penempatan institusi, serta inovasi teknologi. Hanya dengan terus menerus berinovasi, Solana dapat menonjol dalam persaingan blockchain yang ketat.
4. Pasar koin alternatif mulai pulih, BONK, HYPE dan lainnya memimpin dalam kenaikan
Dengan total kapitalisasi pasar cryptocurrency kembali ke 4 triliun dolar, Ripple (XRP), Bonk (BONK), dan Hyperliquid (HYPE) menjadi fokus pasar. Ketiga altcoin ini tidak hanya memimpin kenaikan jangka pendek, tetapi juga menunjukkan sinyal bullish jangka menengah hingga panjang dari sisi teknis dan fundamental.
XRP baru-baru ini menembus ambang psikologis 3 dolar AS, yang sebagian besar disebabkan oleh optimisme pasar terhadap keputusan ETF XRP spot yang akan datang. Para analis menunjukkan bahwa keputusan ini sangat penting bagi XRP, tidak hanya dapat mendorong harga token mencapai rekor tertinggi baru, bahkan mungkin menembus batas 4 dolar AS, yang lebih penting adalah, ini akan membuka jalan bagi investor institusi untuk masuk.
Bonk dan Hyperliquid masing-masing mendapat manfaat dari peningkatan aktivitas komunitas dan ekspektasi pengembangan ekosistem. Keduanya diharapkan dapat memperoleh kenaikan yang lebih besar dalam putaran bull market yang baru. Namun, ada juga analis yang mengingatkan bahwa pergerakan altcoin seringkali sulit untuk dipertahankan, sehingga investor perlu tetap rasional dan mengelola risiko dengan baik.
5. Suasana pasar cryptocurrency menghangat, Musim Altcoin tiba?
Indeks dominasi Bitcoin (BTC.D) kehilangan dukungan kunci, ini bukan hanya angka teknis, tetapi juga berarti sejarah terulang di setiap siklus. Ketika dominasi Bitcoin melemah, biasanya menandakan datangnya musim Altcoin.
Analis menunjukkan bahwa penurunan indeks dominasi Bitcoin sering kali disertai dengan aliran dana dari Bitcoin ke cryptocurrency lainnya, terutama yang dianggap sebagai "Bitcoin berikutnya" yaitu altcoin. Aliran dana ini biasanya mendorong harga Altcoin melonjak, memicu gelombang pasar bullish.
Namun, ada juga analis yang bersikap hati-hati terhadap hal ini. Mereka percaya bahwa kedatangan musim Altcoin memerlukan katalis yang berkelanjutan, seperti berita positif regulasi yang signifikan atau terobosan teknologi. Jika tidak ada dorongan seperti itu, kenaikan Altcoin mungkin sulit untuk bertahan.
Secara keseluruhan, suasana pasar cryptocurrency memang menunjukkan tanda-tanda perbaikan, tetapi apakah musim Altcoin benar-benar akan datang masih perlu diamati lebih lanjut. Investor harus memperhatikan dengan cermat perubahan fundamental dan teknikal yang akan datang, dan bijaksana dalam mengambil kesempatan investasi.
Tiga. Berita Proyek
1. Sui Network: Move ekosistem bintang baru terus berinovasi, memimpin inovasi blockchain
Sui Network adalah proyek blockchain baru yang dibangun oleh tim insinyur yang sebelumnya terlibat dalam pengembangan Diem. Proyek ini dibangun di atas bahasa pemrograman Move, bertujuan untuk menyediakan solusi blockchain dengan kinerja tinggi dan skalabilitas tinggi.
Berita terbaru: Sui Network baru-baru ini mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan sebesar 300 juta dolar AS, diinvestasikan oleh lembaga-lembaga terkenal seperti Andreessen Horowitz dan Jump Crypto. Proyek ini juga meluncurkan jaringan uji Sui, di mana pengembang dapat membangun dan menguji aplikasi terdesentralisasi. Inovasi Sui terletak pada desain arsitektur blockchain yang sepenuhnya baru, yang mencapai throughput tinggi melalui eksekusi paralel dan teknologi sharding, sambil tetap mempertahankan desentralisasi dan keamanan.
Dampak pasar: Munculnya Jaringan Sui membawa semangat baru bagi ekosistem Move. Sebagai proyek blockchain yang sepenuhnya baru, Sui diharapkan menjadi yang terdepan dalam ekosistem Move, menarik lebih banyak pengembang dan dana ke dalam bidang ini. Pada saat yang sama, inovasi teknologi Sui juga akan mendorong seluruh industri blockchain menuju kinerja yang lebih tinggi dan arah skalabilitas.
Umpan balik industri: Para profesional di industri memiliki harapan besar terhadap Sui Network. Investor terkenal Chris Dixon menyatakan bahwa tim Sui memiliki akumulasi yang mendalam dalam teknologi blockchain, dan desain arsitektur baru yang mereka usulkan diharapkan dapat mengatasi masalah bottleneck kinerja yang dihadapi blockchain saat ini. Analis lain berpendapat bahwa kemunculan Sui akan mempercepat perkembangan ekosistem Move, membawa lebih banyak aplikasi inovatif ke bidang ini.
2. Hyperliquid: Paxos bekerja sama dengan PayPal untuk meluncurkan stablecoin generasi baru
Hyperliquid adalah proyek stablecoin generasi baru yang diprakarsai oleh Paxos, bertujuan untuk menyediakan solusi pembayaran digital yang efisien dan sesuai regulasi untuk dunia Web.
Pembaruan Terbaru: Paxos baru-baru ini memperbarui proposal Hyperliquid, mengumumkan kemitraan dengan PayPal. Menurut proposal baru, token Hyperliquid HYPE akan diluncurkan di PayPal dan Venmo, memungkinkan pengguna untuk melakukan setoran dan penarikan USDH stablecoin secara gratis. Selain itu, Paxos juga akan mendapatkan dana insentif ekosistem sebesar 20 juta dolar AS untuk mendorong pengembangan Hyperliquid.
Dampak Pasar: Kerjasama Hyperliquid dengan PayPal akan memberikan eksposur dan arus pengguna yang besar bagi proyek ini. PayPal sebagai platform pembayaran terkemuka di dunia memiliki basis pengguna yang besar, yang akan membantu Hyperliquid mendapatkan pengakuan dan adopsi dengan cepat di pasar mainstream. Pada saat yang sama, kepatuhan dan transparansi Hyperliquid juga akan memberinya keuntungan dalam lingkungan regulasi.
Umumkan Industri: Para analis percaya bahwa kemunculan Hyperliquid akan membawa energi baru ke pasar stablecoin. Berbeda dengan stablecoin algoritmik tradisional, Hyperliquid mengadopsi model cadangan yang sepenuhnya transparan, yang diharapkan dapat memenangkan lebih banyak kepercayaan dari lembaga dan regulator. Di sisi lain, kemitraan Hyperliquid dengan PayPal juga dianggap sebagai salah satu contoh penggabungan dunia Web2 dan Web3.
3. Solana: Ekosistem terus berkembang, proyek baru bermunculan.
Solana adalah proyek blockchain berperforma tinggi yang mendapatkan perhatian luas di industri karena karakteristiknya yang cepat dan biaya rendah.
Berita terbaru: Di konferensi TOKEN2049 di Singapura, ekosistem Solana menunjukkan momentum perkembangan yang kuat. Beberapa proyek baru diperkenalkan di acara tersebut, termasuk bursa terdesentralisasi, platform perdagangan kontrak berjangka Cube, dan protokol pinjaman kilat Flash Trade. Munculnya proyek-proyek ini semakin memperkaya ekosistem Solana, memberikan lebih banyak aplikasi inovatif bagi pengguna.
Dampak Pasar: Sebagai proyek blockchain publik yang matang, ekspansi berkelanjutan dari ekosistem Solana akan membawa lebih banyak pengguna dan arus dana. Penambahan proyek baru tidak hanya meningkatkan utilitas keseluruhan Solana, tetapi juga menyuntikkan energi baru ke dalam ekosistem tersebut. Sementara itu, kemakmuran ekosistem Solana juga akan mendorong seluruh industri blockchain menuju kinerja yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah.
Umpan Balik Industri: Para profesional di industri memiliki pandangan optimis terhadap prospek perkembangan ekosistem Solana. Investor terkenal Avichal Garg menyatakan bahwa Solana telah menjadi salah satu ekosistem paling aktif dan inovatif di industri blockchain, dan ekspansi berkelanjutannya akan membawa dampak mendalam bagi seluruh industri. Seorang analis lainnya berpendapat bahwa kemakmuran ekosistem Solana akan menarik lebih banyak pengembang dan dana untuk masuk ke bidang tersebut, mendorong seluruh industri untuk berkembang ke depan.
Secara keseluruhan, perkembangan terbaru dari proyek-proyek seperti Sui Network, Hyperliquid, dan Solana mencerminkan inovasi dan perkembangan yang berkelanjutan dalam industri blockchain. Proyek-proyek ini tidak hanya memperkenalkan inovasi di tingkat teknis, tetapi juga membawa model bisnis dan skenario aplikasi baru ke industri. Kita memiliki alasan untuk percaya bahwa dengan terus berkembang dan menguatnya proyek-proyek ini, teknologi blockchain akan memainkan peran penting di lebih banyak bidang, mendorong seluruh industri untuk maju.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Revisi besar data pekerjaan Amerika Serikat memicu kekhawatiran resesi
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah menunjukkan kinerja yang kuat dalam setahun terakhir, dengan pertumbuhan PDB yang stabil, meskipun tingkat inflasi sedikit menurun tetapi masih tinggi. Pasar tenaga kerja tetap menjadi pilar utama pemulihan ekonomi, dengan tingkat pengangguran yang tetap rendah. Namun, revisi data pekerjaan terbaru telah memicu kekhawatiran pasar terhadap prospek ekonomi.
Peristiwa Penting: Sebuah revisi data ketenagakerjaan yang signifikan yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS minggu ini menunjukkan bahwa data populasi pekerjaan non-pertanian hingga Maret 2025 telah direvisi turun sebesar 911.000 orang, merupakan revisi tahunan terbesar dalam lebih dari 20 tahun. Revisi ini mencerminkan penilaian yang terlalu optimis terhadap pasar tenaga kerja AS selama setahun terakhir.
Reaksi pasar: Koreksi data ini memicu kekhawatiran investor tentang prospek pertumbuhan ekonomi. CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon secara langsung menyatakan bahwa laporan tersebut semakin mengonfirmasi bahwa ekonomi AS sedang melemah, meskipun apakah akan menuju resesi masih belum pasti, tetapi "ekonomi sedang melambat" telah menjadi fakta. Pasar saham terkena dampak, investor mulai mengevaluasi kembali kondisi fundamental ekonomi.
Pandangan ahli: Para ekonom percaya bahwa revisi data ketenagakerjaan memiliki dampak terbatas terhadap kebijakan moneter. Namun, analis senior di Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, menyatakan bahwa mengingat pertumbuhan pekerjaan yang direvisi turun, Federal Reserve mungkin benar-benar telah tertinggal dalam mencoba memprediksi inflasi yang didorong oleh tarif, yang berarti kemungkinan akan ada pemotongan suku bunga yang lebih besar dan lebih cepat dalam beberapa bulan mendatang.
2. Bank Sentral Eropa mungkin akan menurunkan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember
Latar belakang ekonomi: Ekonomi zona euro telah mengalami pertumbuhan yang lemah selama tahun lalu, tertekan oleh berbagai faktor seperti konflik Rusia-Ukraina, krisis energi, dan inflasi yang tinggi. Bank Sentral Eropa telah meningkatkan suku bunga beberapa kali sejak tahun lalu untuk mengatasi inflasi tinggi. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa ada tanda-tanda perlambatan ekonomi di zona euro, sementara tekanan inflasi telah sedikit mereda.
Peristiwa Penting: Analis dari Bank Perdagangan Prancis, Alain Durre dan Hadrien Camatte, dalam laporan mereka menyatakan bahwa kemungkinan Bank Sentral Eropa akan melakukan pemotongan suku bunga terakhir sebesar 25 basis poin pada bulan Desember masih ada, dengan syarat bahwa perlambatan pasar tenaga kerja lebih parah dari yang diperkirakan, sementara inflasi jauh di bawah target karena penurunan harga energi dan penguatan euro.
Reaksi pasar: Analis memperkirakan probabilitas Bank Sentral Eropa melakukan penurunan suku bunga terakhir pada pertemuan bulan Desember sebesar 60%, di mana suku bunga simpanan akhir akan berada di 1,75%. Harapan pasar terhadap pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut oleh Bank Sentral Eropa telah meningkat, yang dapat memberikan beberapa dorongan bagi ekonomi zona euro.
Pandangan ahli: Analis UBS menyatakan bahwa semakin kuat data inflasi, semakin lambat kecepatan ECB dalam menurunkan suku bunga, yang mungkin akan mempengaruhi sentimen investor. Namun di sisi lain, jika inflasi terus menurun, bank sentral mungkin akan lebih lanjut melonggarkan kebijakan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. ECB perlu mencari keseimbangan antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi.
3. Wall Street optimis bahwa gelombang kecerdasan buatan akan berlanjut
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah mempertahankan momentum pertumbuhan yang kuat selama setahun terakhir, dengan kinerja perusahaan dan pasar kerja yang cemerlang. Namun, revisi data pekerjaan terbaru telah memicu kekhawatiran tentang prospek ekonomi. Dalam konteks ini, perkembangan pesat industri kecerdasan buatan menjadi fokus perhatian pasar.
Peristiwa Penting: Dengan kuatnya laba perusahaan dan meningkatnya antusiasme terhadap kecerdasan buatan yang mendorong pasar saham AS mencapai rekor tertinggi, para analis Wall Street secara bersamaan menaikkan ekspektasi mereka terhadap indeks S&P 500. Institusi seperti Deutsche Bank, Barclays, dan Wells Fargo optimis bahwa gelombang kecerdasan buatan akan berlanjut.
Reaksi pasar: Investor memiliki pandangan optimis terhadap prospek industri kecerdasan buatan. Harga saham perusahaan terkait kecerdasan buatan menunjukkan performa yang kuat, menarik banyak aliran dana masuk. Tren ini diharapkan dapat mendorong pasar saham AS untuk melanjutkan tren bullish.
Pandangan ahli: Strategis Deutsche Bank Binky Chadha menyatakan, "Pasar memang memiliki beberapa gelembung, tetapi selama belanja modal kecerdasan buatan tetap stabil, pasar bullish seharusnya akan berlanjut." Analis Wells Fargo Ohsung Kwon berpendapat, meskipun pada bulan April tahun ini mereka telah menurunkan proyeksi karena masalah tarif, tetapi seiring meredanya ketegangan perdagangan, mereka kembali beralih ke pandangan positif. Kecerdasan buatan dianggap sebagai mesin pertumbuhan ekonomi di masa depan.
Lima. Regulasi & Kebijakan
1. Anggota Partai Demokrat AS mengusulkan kerangka regulasi pasar kripto
12 senator Partai Demokrat Amerika Serikat merilis dokumen kerangka struktur pasar kripto, yang bertujuan untuk meletakkan dasar bagi legislasi pengawasan kripto di masa depan. Kerangka tersebut mengusulkan tujuh fokus pengawasan:
Diawasi oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas ( CFTC ) untuk pasar spot komoditas digital;
untuk membangun model regulasi bagi keuangan terdesentralisasi ( DeFi );
Memperkuat langkah-langkah anti pencucian uang dan perlindungan konsumen;
Melanjutkan ketentuan dalam RUU GENIUS yang melarang penerbit stablecoin untuk menawarkan produk berbasis bunga;
menetapkan batasan etika untuk pegawai publik yang terlibat dalam aktivitas cryptocurrency;
Memperkuat pengawasan terhadap bursa cryptocurrency dan penyedia layanan kustodian;
Membangun kerangka regulasi cryptocurrency federal.
Kerangka ini bertujuan untuk mengimbangi dampak dari RUU CLARITY yang didorong oleh kubu Partai Republik. Meskipun saat ini hanya merupakan cetak biru kebijakan, di masa depan masih perlu diubah menjadi RUU konkret dan melalui prosedur kongres.
Para ahli berpendapat bahwa kerangka ini mencerminkan sikap hati-hati Partai Demokrat terhadap regulasi kripto, berusaha mencari keseimbangan antara mempromosikan inovasi dan mencegah risiko. Para profesional di industri umumnya menyambut baik kejelasan regulasi, tetapi juga khawatir bahwa regulasi yang berlebihan dapat membunuh inovasi.
2. Hong Kong menegaskan bahwa hanya "penyedia yang diakui" yang dapat menerbitkan stablecoin yang diatur
Menteri Perdagangan dan Keuangan Hong Kong, Xu Zhengyu, menegaskan bahwa saat ini hanya "penyedia yang diakui" yang dapat menawarkan stablecoin tertentu. Dia mengingatkan publik bahwa lembaga perdagangan aset virtual saat ini tidak termasuk dalam "penyedia yang diakui", sehingga tidak dapat menawarkan stablecoin tertentu kepada investor ritel atau profesional.
Xu Zhengyu menyatakan bahwa Otoritas Moneter Hong Kong belum mengeluarkan lisensi kepada penerbit stablecoin mana pun, dan investor hanya akan dilindungi oleh peraturan jika membeli stablecoin yang diatur dari "penyedia yang diakui" yang ditunjuk. Terkait dengan kemungkinan perilaku penyedia yang tidak diakui yang menghindari pengawasan peraturan, Otoritas Moneter akan memperkuat sosialisasi dan memantau situasi di pasar yang melibatkan transaksi stablecoin.
Hong Kong sedang merumuskan rincian sistem perizinan untuk penyedia layanan perdagangan dan kustodian aset digital, dan akan mengumumkan jadwal legislasi pada waktu yang tepat. Para ahli berpendapat bahwa regulasi stabilcoin yang hati-hati di Hong Kong bertujuan untuk menjaga stabilitas keuangan, tetapi juga dapat memengaruhi posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional.
3. India cenderung mempertahankan sebagian regulasi cryptocurrency
Sebuah dokumen pemerintah India menunjukkan bahwa India cenderung untuk tidak merumuskan undang-undang yang mengatur cryptocurrency secara komprehensif, melainkan mempertahankan regulasi sebagian, karena khawatir bahwa memasukkan aset digital ke dalam sistem keuangan mainstream dapat membawa risiko sistemik.
Dokumen ini mengutip pandangan bank sentral India, yang menyatakan bahwa dalam praktiknya, akan sangat sulit untuk mengendalikan risiko cryptocurrency melalui regulasi. Sebaliknya, meskipun larangan secara menyeluruh dapat menangani risiko yang ditimbulkan oleh aset kripto yang bersifat spekulatif, namun tidak dapat mengatasi transaksi peer-to-peer atau perdagangan di bursa terdesentralisasi.
Para ahli industri berpendapat bahwa sikap regulasi hati-hati India mencerminkan ketidakpastian terhadap cryptocurrency. Di satu sisi, India ingin menarik inovasi dan investasi dalam cryptocurrency; di sisi lain, mereka juga khawatir tentang risiko finansial yang ditimbulkan oleh cryptocurrency. Para ahli menyarankan agar India menetapkan kerangka regulasi yang jelas, bukan mengambil pendekatan pelarangan, untuk mempromosikan perkembangan industri cryptocurrency yang teratur.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9.10 AI Harian Pasar Aset Kripto menyambut babak baru yang megah.
Satu. Berita Utama
1. Tekanan short Ethereum semakin meningkat, total likuidasi posisi short di bursa utama bisa mencapai 18,68 juta dolar.
Menurut data Coinglass, jika Ethereum menembus level 4400 dolar AS, total likuidasi posisi short di bursa kripto utama akan mencapai 1,868 juta dolar AS. Sementara itu, jika Ethereum jatuh di bawah level 4200 dolar AS, total likuidasi posisi long di bursa utama akan mencapai 2,048 juta dolar AS.
Harga Ethereum mengalami volatilitas yang tajam dalam seminggu terakhir, mencapai lebih dari 4000 dolar, sebelum mengalami penurunan. Para analis menunjukkan bahwa volatilitas yang tajam ini disebabkan oleh pertarungan kekuatan antara pihak bullish dan bearish. Di sisi bearish, beberapa investor khawatir bahwa harga Ethereum telah melampaui kisaran valuasi yang wajar, sehingga ada kebutuhan untuk merealisasikan keuntungan; di sisi bullish, investor institusi dan ritel tetap optimis terhadap prospek jangka panjang Ethereum, dengan kekuatan pembelian yang terus mendorong harga.
Secara teknis, harga Ethereum dalam jangka pendek mungkin akan berfluktuasi di kisaran 4000 hingga 4400 dolar. Melampaui 4400 dolar akan memicu gelombang stop loss dari posisi short, yang akan lebih mendorong kenaikan harga; sementara jika jatuh di bawah 4000 dolar, itu mungkin memicu pengambilan untung dari posisi long, yang akan memperburuk tekanan penurunan. Secara keseluruhan, pergerakan harga Ethereum dalam jangka menengah masih akan bergantung pada faktor fundamental, termasuk perkembangan ekosistem Ethereum, perubahan posisi investor institusi, dan sebagainya.
2. Airdrop terbesar dalam sejarah "serangan penyihir" terungkap, entitas tunggal menerima airdrop sebesar 170 juta dolar
Menurut analisis yang diterbitkan oleh perusahaan Bubblemaps, sebuah entitas misterius telah memperoleh sekitar 170 juta dolar AS dalam airdrop MYX, yang mewakili 1% dari total pasokan, diduga menjadi airdrop "serangan penyihir" terbesar dalam sejarah.
Bubblemaps menunjukkan bahwa entitas tersebut mengendalikan sekitar 100 alamat baru, yang mendapatkan dana sebulan sebelum airdrop, dengan jumlah BNB yang diterima setiap alamat serupa dan memenuhi syarat untuk airdrop. Alamat-alamat ini hampir secara bersamaan mengajukan permohonan klaim sekitar pukul 5:30 pagi pada 7 Mei, mengklaim 9,8 juta token MYX.
Perlu dicatat bahwa alamat-alamat ini tidak memiliki catatan aktivitas on-chain sebelum airdrop, dan pola perolehan dan klaim dana sangat konsisten, sehingga sulit dianggap sebagai kejadian acak. Analis percaya bahwa pola perilaku yang sangat terkoordinasi ini kemungkinan mewakili tindakan "serangan penyihir" yang terorganisir.
"Serangan Penyihir" merujuk pada tindakan memanfaatkan celah di kontrak pintar atau kekurangan dalam aturan untuk mendapatkan token dalam jumlah besar. Peristiwa ini memicu perhatian dan diskusi luas dalam komunitas cryptocurrency mengenai keamanan airdrop. Di satu sisi, airdrop sebagai metode umum untuk menarik pengguna, masalah keamanan dapat mempengaruhi reputasi proyek dan pengalaman pengguna; di sisi lain, tindakan serangan besar-besaran seperti ini juga akan memperkuat pengawasan agen regulator terhadap bidang cryptocurrency.
3. Pasar koin alternatif mengalami pemulihan singkat, total nilai pasar cryptocurrency kembali jatuh di bawah 4 triliun dolar AS
Setelah mengalami pemulihan singkat dalam pasar koin tiruan, pasar cryptocurrency kembali turun pada 10 September, dengan total nilai pasar kembali jatuh di bawah batas 4 triliun dolar. Data menunjukkan bahwa indikator TOTAL3 (total nilai pasar cryptocurrency tanpa Bitcoin dan Ethereum) turun 1,19% dari puncak hari sebelumnya, sementara proporsi nilai pasar Bitcoin dan Ethereum masing-masing turun 1,23% dan naik 0,28%.
Para analis menyatakan bahwa pemulihan sementara dalam pasar altcoin mungkin hanya "sekejap mata". Secara fundamental, altcoin kekurangan skenario aplikasi nyata dan dukungan nilai jangka panjang, sehingga fluktuasi harganya terutama dipicu oleh spekulasi dan dorongan emosi. Begitu semangat spekulasi mereda, pasar altcoin akan dengan cepat kembali menurun.
Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum sebagai "saham blue-chip" di bidang cryptocurrency, fluktuasi harganya relatif moderat, dan prospek jangka panjangnya lebih pasti. Pada tahap saat ini, investor institusi dan dana jangka panjang secara bertahap meningkatkan proporsi alokasi mereka pada Bitcoin dan Ethereum untuk menghindari risiko investasi yang ditimbulkan oleh koin alternatif.
Secara keseluruhan, fluktuasi jangka pendek dari pasar altcoin tidak perlu ditakuti, tetapi juga mencerminkan bahwa masih ada komponen spekulatif yang besar di pasar cryptocurrency. Hanya ketika proyek cryptocurrency benar-benar mewujudkan aplikasi berskala besar dan menciptakan nilai bagi ekonomi riil, pasar cryptocurrency dapat mencapai perkembangan yang signifikan.
4. Bank Sentral Eropa mungkin akan menurunkan suku bunga lagi sebesar 25 poin basis pada bulan Desember, dan suku bunga terminal mungkin turun menjadi 1,75%
Analis dari Bank Perdagangan Luar Negeri Prancis dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin akan kembali menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, sehingga suku bunga simpanan akhir akan turun menjadi 1,75%. Namun, harapan ini didasarkan pada asumsi bahwa pelambatan pasar tenaga kerja lebih besar dari yang diharapkan dan inflasi jauh di bawah target.
Bank Sentral Eropa akan mengadakan pertemuan keputusan suku bunga pada hari Kamis minggu ini, dan pasar secara umum memperkirakan tidak akan ada perubahan, mempertahankan suku bunga simpanan di level 2,00%. Namun, para analis berpendapat bahwa jika pasar tenaga kerja semakin melemah dan inflasi turun secara signifikan akibat penurunan harga energi dan apresiasi euro, kemungkinan Bank Sentral Eropa untuk kembali menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan Desember akan mencapai 60%.
Perlu dicatat bahwa Bank Sentral Eropa telah beberapa kali menaikkan suku bunga dalam setahun terakhir untuk melawan inflasi. Jika pada akhirnya suku bunga diturunkan lagi pada bulan Desember, ini akan menandai dimulainya putaran baru pelonggaran oleh Bank Sentral Eropa. Keputusan ini akan berdampak mendalam pada ekonomi zona euro, mendukung pertumbuhan ekonomi, tetapi juga dapat memperburuk tekanan inflasi.
Dari sudut pandang yang lebih luas, arah kebijakan moneter bank sentral negara-negara besar kini menjadi fokus perhatian pasar global. Kebijakan dari Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan bank sentral lainnya akan langsung mempengaruhi aliran dana global dan pergerakan harga aset. Para investor perlu memperhatikan sinyal kebijakan bank sentral dengan cermat dan menyesuaikan strategi investasi mereka dengan tepat.
5. India cenderung mempertahankan sebagian regulasi, tanpa menyusun kerangka regulasi cryptocurrency secara menyeluruh.
Menurut laporan Reuters, sebuah dokumen internal pemerintah India menunjukkan bahwa India cenderung tidak menyusun kerangka hukum yang komprehensif untuk mengatur cryptocurrency, melainkan mempertahankan sebagian regulasi, karena khawatir bahwa mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangan mainstream dapat membawa risiko sistemik.
Dokumen ini mengutip pandangan Bank Sentral India, yang menyatakan bahwa dalam praktiknya, mengendalikan risiko cryptocurrency melalui regulasi akan sangat sulit. Pandangan ini mencerminkan sikap hati-hati Bank Sentral India terhadap cryptocurrency.
Faktanya, sikap regulator India terhadap cryptocurrency selalu berbeda-beda. Sejak tahun 2018, bank sentral India telah melarang bank untuk memberikan layanan kepada bursa cryptocurrency. Hingga tahun 2020, Mahkamah Agung India baru membatalkan larangan ini.
Para analis menunjukkan bahwa keputusan pemerintah India untuk mempertahankan beberapa regulasi daripada mengatur cryptocurrency secara menyeluruh mencerminkan kekhawatiran mereka terhadap risiko aset digital. Di satu sisi, pemerintah India ingin mengembangkan ekonomi digital sambil mencegah risiko keuangan yang ditimbulkan oleh cryptocurrency; di sisi lain, regulasi yang terlalu ketat juga dapat menghambat inovasi dan perkembangan industri cryptocurrency.
Secara keseluruhan, pendekatan India mencerminkan dilema yang dihadapi negara berkembang dalam masalah regulasi cryptocurrency. Menemukan keseimbangan antara mendorong inovasi keuangan dan mencegah risiko tetap menjadi tantangan global.
Dua. Berita Industri
1. Bitcoin mengalami tekanan jangka pendek, pertempuran sengit antara bullish dan bearish
Harga Bitcoin menghadapi resistensi di sekitar 113.000 dolar AS dan tekanan jangka pendek yang jelas. Analis menunjukkan bahwa Bitcoin sedang berjuang keras dengan garis resistensi segitiga naik di 113.400 dolar AS. Jika dapat bertahan di level support kunci 111.300-111.500 dolar AS, maka bull diharapkan mendapatkan kembali momentum dan mendorong harga menuju 115.400 dolar AS bahkan 125.000 dolar AS. Namun, jika jatuh di bawah 111.000 dolar AS, ada risiko penurunan ke 110.000 dolar AS.
Para trader memiliki pandangan yang berbeda tentang pergerakan harga Bitcoin di masa depan. Beberapa trader percaya bahwa Bitcoin sedang dalam tren naik, dan selama tetap berada di atas 111.000 dolar AS, ada harapan untuk melanjutkan tren kenaikan. Namun, ada juga trader yang khawatir bahwa kenaikan Bitcoin dalam jangka pendek terbatas dan mungkin menghadapi tekanan koreksi. Secara keseluruhan, Bitcoin menunjukkan volatilitas yang tajam dalam jangka pendek, dan kedua belah pihak, bullish dan bearish, sulit untuk dipisahkan saat ini. Investor perlu memantau dengan cermat perubahan fundamental dan teknikal yang akan datang, serta berhati-hati dalam mengambil keputusan investasi.
2. Cadangan bursa Ethereum anjlok, apakah terobosan sudah dekat?
Cadangan bursa Ethereum turun dari 28 juta menjadi 17,1 juta, yang sejalan dengan harga yang melonjak dari 1.500 dolar menjadi hampir 5.000 dolar. Analis memprediksi bahwa karena penurunan pasokan dan momentum bullish dalam pola segitiga simetris, Ethereum mungkin akan mengalami breakout ke atas.
Penurunan besar dalam cadangan bursa biasanya dianggap sebagai sinyal bullish, yang berarti investor sedang menarik Ethereum dari bursa, mungkin untuk disimpan dalam jangka panjang atau berpartisipasi dalam kegiatan seperti DeFi. Selain itu, kinerja Ethereum dalam pola segitiga simetris juga patut diperhatikan. Jika berhasil menembus resistensi garis atas, ini akan membuka ruang untuk kenaikan baru.
Namun, ada juga analis yang bersikap hati-hati terhadap kenaikan terbaru Ethereum. Mereka menunjukkan bahwa ETF spot Ethereum mengalami keluaran dana yang besar, yang mungkin dapat memberikan tekanan pada harga. Secara keseluruhan, Ethereum menghadapi dua kemungkinan, yaitu breakout dan koreksi dalam jangka pendek, investor perlu tetap optimis namun hati-hati.
3. Ekosistem Solana terus memanas, lembaga memperkuat penempatan
Ekosistem Solana terus memanas, beberapa lembaga mengajukan untuk meluncurkan ETP Solana spot, dan Forward Industries berencana untuk menginvestasikan dana besar untuk mendorong nilai SOL. Solana memiliki keunggulan dalam kecepatan transaksi yang tinggi dan biaya rendah, meskipun menghadapi tantangan desentralisasi dan stabilitas, namun kapitalisasi pasar yang relatif kecil memungkinkan aliran dana untuk secara signifikan mempengaruhi harga.
Analis percaya bahwa pemanasan berkelanjutan ekosistem Solana sebagian besar disebabkan oleh kinerja tinggi dan biaya rendahnya. Dengan semakin banyaknya dana institusi yang masuk, Solana diharapkan akan memasuki putaran baru kenaikan harga. Namun, ada juga investor yang meragukan tingkat desentralisasi dan stabilitas jaringan Solana, yang mungkin akan membatasi ruang pengembangannya sampai batas tertentu.
Secara keseluruhan, ekosistem Solana sedang menarik perhatian besar, dan ke depan harus terus memperhatikan perkembangan ekosistemnya, proses penempatan institusi, serta inovasi teknologi. Hanya dengan terus menerus berinovasi, Solana dapat menonjol dalam persaingan blockchain yang ketat.
4. Pasar koin alternatif mulai pulih, BONK, HYPE dan lainnya memimpin dalam kenaikan
Dengan total kapitalisasi pasar cryptocurrency kembali ke 4 triliun dolar, Ripple (XRP), Bonk (BONK), dan Hyperliquid (HYPE) menjadi fokus pasar. Ketiga altcoin ini tidak hanya memimpin kenaikan jangka pendek, tetapi juga menunjukkan sinyal bullish jangka menengah hingga panjang dari sisi teknis dan fundamental.
XRP baru-baru ini menembus ambang psikologis 3 dolar AS, yang sebagian besar disebabkan oleh optimisme pasar terhadap keputusan ETF XRP spot yang akan datang. Para analis menunjukkan bahwa keputusan ini sangat penting bagi XRP, tidak hanya dapat mendorong harga token mencapai rekor tertinggi baru, bahkan mungkin menembus batas 4 dolar AS, yang lebih penting adalah, ini akan membuka jalan bagi investor institusi untuk masuk.
Bonk dan Hyperliquid masing-masing mendapat manfaat dari peningkatan aktivitas komunitas dan ekspektasi pengembangan ekosistem. Keduanya diharapkan dapat memperoleh kenaikan yang lebih besar dalam putaran bull market yang baru. Namun, ada juga analis yang mengingatkan bahwa pergerakan altcoin seringkali sulit untuk dipertahankan, sehingga investor perlu tetap rasional dan mengelola risiko dengan baik.
5. Suasana pasar cryptocurrency menghangat, Musim Altcoin tiba?
Indeks dominasi Bitcoin (BTC.D) kehilangan dukungan kunci, ini bukan hanya angka teknis, tetapi juga berarti sejarah terulang di setiap siklus. Ketika dominasi Bitcoin melemah, biasanya menandakan datangnya musim Altcoin.
Analis menunjukkan bahwa penurunan indeks dominasi Bitcoin sering kali disertai dengan aliran dana dari Bitcoin ke cryptocurrency lainnya, terutama yang dianggap sebagai "Bitcoin berikutnya" yaitu altcoin. Aliran dana ini biasanya mendorong harga Altcoin melonjak, memicu gelombang pasar bullish.
Namun, ada juga analis yang bersikap hati-hati terhadap hal ini. Mereka percaya bahwa kedatangan musim Altcoin memerlukan katalis yang berkelanjutan, seperti berita positif regulasi yang signifikan atau terobosan teknologi. Jika tidak ada dorongan seperti itu, kenaikan Altcoin mungkin sulit untuk bertahan.
Secara keseluruhan, suasana pasar cryptocurrency memang menunjukkan tanda-tanda perbaikan, tetapi apakah musim Altcoin benar-benar akan datang masih perlu diamati lebih lanjut. Investor harus memperhatikan dengan cermat perubahan fundamental dan teknikal yang akan datang, dan bijaksana dalam mengambil kesempatan investasi.
Tiga. Berita Proyek
1. Sui Network: Move ekosistem bintang baru terus berinovasi, memimpin inovasi blockchain
Sui Network adalah proyek blockchain baru yang dibangun oleh tim insinyur yang sebelumnya terlibat dalam pengembangan Diem. Proyek ini dibangun di atas bahasa pemrograman Move, bertujuan untuk menyediakan solusi blockchain dengan kinerja tinggi dan skalabilitas tinggi.
Berita terbaru: Sui Network baru-baru ini mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan sebesar 300 juta dolar AS, diinvestasikan oleh lembaga-lembaga terkenal seperti Andreessen Horowitz dan Jump Crypto. Proyek ini juga meluncurkan jaringan uji Sui, di mana pengembang dapat membangun dan menguji aplikasi terdesentralisasi. Inovasi Sui terletak pada desain arsitektur blockchain yang sepenuhnya baru, yang mencapai throughput tinggi melalui eksekusi paralel dan teknologi sharding, sambil tetap mempertahankan desentralisasi dan keamanan.
Dampak pasar: Munculnya Jaringan Sui membawa semangat baru bagi ekosistem Move. Sebagai proyek blockchain yang sepenuhnya baru, Sui diharapkan menjadi yang terdepan dalam ekosistem Move, menarik lebih banyak pengembang dan dana ke dalam bidang ini. Pada saat yang sama, inovasi teknologi Sui juga akan mendorong seluruh industri blockchain menuju kinerja yang lebih tinggi dan arah skalabilitas.
Umpan balik industri: Para profesional di industri memiliki harapan besar terhadap Sui Network. Investor terkenal Chris Dixon menyatakan bahwa tim Sui memiliki akumulasi yang mendalam dalam teknologi blockchain, dan desain arsitektur baru yang mereka usulkan diharapkan dapat mengatasi masalah bottleneck kinerja yang dihadapi blockchain saat ini. Analis lain berpendapat bahwa kemunculan Sui akan mempercepat perkembangan ekosistem Move, membawa lebih banyak aplikasi inovatif ke bidang ini.
2. Hyperliquid: Paxos bekerja sama dengan PayPal untuk meluncurkan stablecoin generasi baru
Hyperliquid adalah proyek stablecoin generasi baru yang diprakarsai oleh Paxos, bertujuan untuk menyediakan solusi pembayaran digital yang efisien dan sesuai regulasi untuk dunia Web.
Pembaruan Terbaru: Paxos baru-baru ini memperbarui proposal Hyperliquid, mengumumkan kemitraan dengan PayPal. Menurut proposal baru, token Hyperliquid HYPE akan diluncurkan di PayPal dan Venmo, memungkinkan pengguna untuk melakukan setoran dan penarikan USDH stablecoin secara gratis. Selain itu, Paxos juga akan mendapatkan dana insentif ekosistem sebesar 20 juta dolar AS untuk mendorong pengembangan Hyperliquid.
Dampak Pasar: Kerjasama Hyperliquid dengan PayPal akan memberikan eksposur dan arus pengguna yang besar bagi proyek ini. PayPal sebagai platform pembayaran terkemuka di dunia memiliki basis pengguna yang besar, yang akan membantu Hyperliquid mendapatkan pengakuan dan adopsi dengan cepat di pasar mainstream. Pada saat yang sama, kepatuhan dan transparansi Hyperliquid juga akan memberinya keuntungan dalam lingkungan regulasi.
Umumkan Industri: Para analis percaya bahwa kemunculan Hyperliquid akan membawa energi baru ke pasar stablecoin. Berbeda dengan stablecoin algoritmik tradisional, Hyperliquid mengadopsi model cadangan yang sepenuhnya transparan, yang diharapkan dapat memenangkan lebih banyak kepercayaan dari lembaga dan regulator. Di sisi lain, kemitraan Hyperliquid dengan PayPal juga dianggap sebagai salah satu contoh penggabungan dunia Web2 dan Web3.
3. Solana: Ekosistem terus berkembang, proyek baru bermunculan.
Solana adalah proyek blockchain berperforma tinggi yang mendapatkan perhatian luas di industri karena karakteristiknya yang cepat dan biaya rendah.
Berita terbaru: Di konferensi TOKEN2049 di Singapura, ekosistem Solana menunjukkan momentum perkembangan yang kuat. Beberapa proyek baru diperkenalkan di acara tersebut, termasuk bursa terdesentralisasi, platform perdagangan kontrak berjangka Cube, dan protokol pinjaman kilat Flash Trade. Munculnya proyek-proyek ini semakin memperkaya ekosistem Solana, memberikan lebih banyak aplikasi inovatif bagi pengguna.
Dampak Pasar: Sebagai proyek blockchain publik yang matang, ekspansi berkelanjutan dari ekosistem Solana akan membawa lebih banyak pengguna dan arus dana. Penambahan proyek baru tidak hanya meningkatkan utilitas keseluruhan Solana, tetapi juga menyuntikkan energi baru ke dalam ekosistem tersebut. Sementara itu, kemakmuran ekosistem Solana juga akan mendorong seluruh industri blockchain menuju kinerja yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah.
Umpan Balik Industri: Para profesional di industri memiliki pandangan optimis terhadap prospek perkembangan ekosistem Solana. Investor terkenal Avichal Garg menyatakan bahwa Solana telah menjadi salah satu ekosistem paling aktif dan inovatif di industri blockchain, dan ekspansi berkelanjutannya akan membawa dampak mendalam bagi seluruh industri. Seorang analis lainnya berpendapat bahwa kemakmuran ekosistem Solana akan menarik lebih banyak pengembang dan dana untuk masuk ke bidang tersebut, mendorong seluruh industri untuk berkembang ke depan.
Secara keseluruhan, perkembangan terbaru dari proyek-proyek seperti Sui Network, Hyperliquid, dan Solana mencerminkan inovasi dan perkembangan yang berkelanjutan dalam industri blockchain. Proyek-proyek ini tidak hanya memperkenalkan inovasi di tingkat teknis, tetapi juga membawa model bisnis dan skenario aplikasi baru ke industri. Kita memiliki alasan untuk percaya bahwa dengan terus berkembang dan menguatnya proyek-proyek ini, teknologi blockchain akan memainkan peran penting di lebih banyak bidang, mendorong seluruh industri untuk maju.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Revisi besar data pekerjaan Amerika Serikat memicu kekhawatiran resesi
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah menunjukkan kinerja yang kuat dalam setahun terakhir, dengan pertumbuhan PDB yang stabil, meskipun tingkat inflasi sedikit menurun tetapi masih tinggi. Pasar tenaga kerja tetap menjadi pilar utama pemulihan ekonomi, dengan tingkat pengangguran yang tetap rendah. Namun, revisi data pekerjaan terbaru telah memicu kekhawatiran pasar terhadap prospek ekonomi.
Peristiwa Penting: Sebuah revisi data ketenagakerjaan yang signifikan yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS minggu ini menunjukkan bahwa data populasi pekerjaan non-pertanian hingga Maret 2025 telah direvisi turun sebesar 911.000 orang, merupakan revisi tahunan terbesar dalam lebih dari 20 tahun. Revisi ini mencerminkan penilaian yang terlalu optimis terhadap pasar tenaga kerja AS selama setahun terakhir.
Reaksi pasar: Koreksi data ini memicu kekhawatiran investor tentang prospek pertumbuhan ekonomi. CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon secara langsung menyatakan bahwa laporan tersebut semakin mengonfirmasi bahwa ekonomi AS sedang melemah, meskipun apakah akan menuju resesi masih belum pasti, tetapi "ekonomi sedang melambat" telah menjadi fakta. Pasar saham terkena dampak, investor mulai mengevaluasi kembali kondisi fundamental ekonomi.
Pandangan ahli: Para ekonom percaya bahwa revisi data ketenagakerjaan memiliki dampak terbatas terhadap kebijakan moneter. Namun, analis senior di Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, menyatakan bahwa mengingat pertumbuhan pekerjaan yang direvisi turun, Federal Reserve mungkin benar-benar telah tertinggal dalam mencoba memprediksi inflasi yang didorong oleh tarif, yang berarti kemungkinan akan ada pemotongan suku bunga yang lebih besar dan lebih cepat dalam beberapa bulan mendatang.
2. Bank Sentral Eropa mungkin akan menurunkan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember
Latar belakang ekonomi: Ekonomi zona euro telah mengalami pertumbuhan yang lemah selama tahun lalu, tertekan oleh berbagai faktor seperti konflik Rusia-Ukraina, krisis energi, dan inflasi yang tinggi. Bank Sentral Eropa telah meningkatkan suku bunga beberapa kali sejak tahun lalu untuk mengatasi inflasi tinggi. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa ada tanda-tanda perlambatan ekonomi di zona euro, sementara tekanan inflasi telah sedikit mereda.
Peristiwa Penting: Analis dari Bank Perdagangan Prancis, Alain Durre dan Hadrien Camatte, dalam laporan mereka menyatakan bahwa kemungkinan Bank Sentral Eropa akan melakukan pemotongan suku bunga terakhir sebesar 25 basis poin pada bulan Desember masih ada, dengan syarat bahwa perlambatan pasar tenaga kerja lebih parah dari yang diperkirakan, sementara inflasi jauh di bawah target karena penurunan harga energi dan penguatan euro.
Reaksi pasar: Analis memperkirakan probabilitas Bank Sentral Eropa melakukan penurunan suku bunga terakhir pada pertemuan bulan Desember sebesar 60%, di mana suku bunga simpanan akhir akan berada di 1,75%. Harapan pasar terhadap pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut oleh Bank Sentral Eropa telah meningkat, yang dapat memberikan beberapa dorongan bagi ekonomi zona euro.
Pandangan ahli: Analis UBS menyatakan bahwa semakin kuat data inflasi, semakin lambat kecepatan ECB dalam menurunkan suku bunga, yang mungkin akan mempengaruhi sentimen investor. Namun di sisi lain, jika inflasi terus menurun, bank sentral mungkin akan lebih lanjut melonggarkan kebijakan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. ECB perlu mencari keseimbangan antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi.
3. Wall Street optimis bahwa gelombang kecerdasan buatan akan berlanjut
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah mempertahankan momentum pertumbuhan yang kuat selama setahun terakhir, dengan kinerja perusahaan dan pasar kerja yang cemerlang. Namun, revisi data pekerjaan terbaru telah memicu kekhawatiran tentang prospek ekonomi. Dalam konteks ini, perkembangan pesat industri kecerdasan buatan menjadi fokus perhatian pasar.
Peristiwa Penting: Dengan kuatnya laba perusahaan dan meningkatnya antusiasme terhadap kecerdasan buatan yang mendorong pasar saham AS mencapai rekor tertinggi, para analis Wall Street secara bersamaan menaikkan ekspektasi mereka terhadap indeks S&P 500. Institusi seperti Deutsche Bank, Barclays, dan Wells Fargo optimis bahwa gelombang kecerdasan buatan akan berlanjut.
Reaksi pasar: Investor memiliki pandangan optimis terhadap prospek industri kecerdasan buatan. Harga saham perusahaan terkait kecerdasan buatan menunjukkan performa yang kuat, menarik banyak aliran dana masuk. Tren ini diharapkan dapat mendorong pasar saham AS untuk melanjutkan tren bullish.
Pandangan ahli: Strategis Deutsche Bank Binky Chadha menyatakan, "Pasar memang memiliki beberapa gelembung, tetapi selama belanja modal kecerdasan buatan tetap stabil, pasar bullish seharusnya akan berlanjut." Analis Wells Fargo Ohsung Kwon berpendapat, meskipun pada bulan April tahun ini mereka telah menurunkan proyeksi karena masalah tarif, tetapi seiring meredanya ketegangan perdagangan, mereka kembali beralih ke pandangan positif. Kecerdasan buatan dianggap sebagai mesin pertumbuhan ekonomi di masa depan.
Lima. Regulasi & Kebijakan
1. Anggota Partai Demokrat AS mengusulkan kerangka regulasi pasar kripto
12 senator Partai Demokrat Amerika Serikat merilis dokumen kerangka struktur pasar kripto, yang bertujuan untuk meletakkan dasar bagi legislasi pengawasan kripto di masa depan. Kerangka tersebut mengusulkan tujuh fokus pengawasan:
Kerangka ini bertujuan untuk mengimbangi dampak dari RUU CLARITY yang didorong oleh kubu Partai Republik. Meskipun saat ini hanya merupakan cetak biru kebijakan, di masa depan masih perlu diubah menjadi RUU konkret dan melalui prosedur kongres.
Para ahli berpendapat bahwa kerangka ini mencerminkan sikap hati-hati Partai Demokrat terhadap regulasi kripto, berusaha mencari keseimbangan antara mempromosikan inovasi dan mencegah risiko. Para profesional di industri umumnya menyambut baik kejelasan regulasi, tetapi juga khawatir bahwa regulasi yang berlebihan dapat membunuh inovasi.
2. Hong Kong menegaskan bahwa hanya "penyedia yang diakui" yang dapat menerbitkan stablecoin yang diatur
Menteri Perdagangan dan Keuangan Hong Kong, Xu Zhengyu, menegaskan bahwa saat ini hanya "penyedia yang diakui" yang dapat menawarkan stablecoin tertentu. Dia mengingatkan publik bahwa lembaga perdagangan aset virtual saat ini tidak termasuk dalam "penyedia yang diakui", sehingga tidak dapat menawarkan stablecoin tertentu kepada investor ritel atau profesional.
Xu Zhengyu menyatakan bahwa Otoritas Moneter Hong Kong belum mengeluarkan lisensi kepada penerbit stablecoin mana pun, dan investor hanya akan dilindungi oleh peraturan jika membeli stablecoin yang diatur dari "penyedia yang diakui" yang ditunjuk. Terkait dengan kemungkinan perilaku penyedia yang tidak diakui yang menghindari pengawasan peraturan, Otoritas Moneter akan memperkuat sosialisasi dan memantau situasi di pasar yang melibatkan transaksi stablecoin.
Hong Kong sedang merumuskan rincian sistem perizinan untuk penyedia layanan perdagangan dan kustodian aset digital, dan akan mengumumkan jadwal legislasi pada waktu yang tepat. Para ahli berpendapat bahwa regulasi stabilcoin yang hati-hati di Hong Kong bertujuan untuk menjaga stabilitas keuangan, tetapi juga dapat memengaruhi posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional.
3. India cenderung mempertahankan sebagian regulasi cryptocurrency
Sebuah dokumen pemerintah India menunjukkan bahwa India cenderung untuk tidak merumuskan undang-undang yang mengatur cryptocurrency secara komprehensif, melainkan mempertahankan regulasi sebagian, karena khawatir bahwa memasukkan aset digital ke dalam sistem keuangan mainstream dapat membawa risiko sistemik.
Dokumen ini mengutip pandangan bank sentral India, yang menyatakan bahwa dalam praktiknya, akan sangat sulit untuk mengendalikan risiko cryptocurrency melalui regulasi. Sebaliknya, meskipun larangan secara menyeluruh dapat menangani risiko yang ditimbulkan oleh aset kripto yang bersifat spekulatif, namun tidak dapat mengatasi transaksi peer-to-peer atau perdagangan di bursa terdesentralisasi.
Para ahli industri berpendapat bahwa sikap regulasi hati-hati India mencerminkan ketidakpastian terhadap cryptocurrency. Di satu sisi, India ingin menarik inovasi dan investasi dalam cryptocurrency; di sisi lain, mereka juga khawatir tentang risiko finansial yang ditimbulkan oleh cryptocurrency. Para ahli menyarankan agar India menetapkan kerangka regulasi yang jelas, bukan mengambil pendekatan pelarangan, untuk mempromosikan perkembangan industri cryptocurrency yang teratur.