Memoar Trader: Bagaimana Saya Menghasilkan 100% Menggunakan Metode Soros?

Penulis: Leo

Diterjemahkan oleh: Luffy, Berita Foresight

Seni spekulasi dapat diringkas menjadi dua poin: berapa banyak yang bisa diperoleh saat benar, dan berapa banyak yang bisa hilang saat salah. Setiap orang pasti akan mengingat transaksi yang diyakini akan sukses besar, dan bertanya pada diri sendiri mengapa posisinya begitu ringan; sama halnya, mereka juga akan merenungkan transaksi yang ragu-ragu, bertanya-tanya mengapa terus menambah posisi yang sedang merugi.

Manajemen posisi adalah salah satu keterampilan yang paling sulit dikuasai, tetapi meningkatkan kemampuan ini adalah pengungkit yang paling efektif. Semua trader terkemuka terus mencari cara untuk meningkatkannya, karena sekali salah penilaian, akibatnya bisa sangat buruk. Meskipun saya memiliki banyak kekurangan dalam pelaksanaan, manajemen posisi adalah salah satu hal yang paling saya lakukan dengan baik dalam karir saya, yang meng补偿 banyak kesalahan lain yang saya buat.

Salah satu cerita favorit saya adalah cerita yang diceritakan oleh Stanley Druckenmiller dan George Soros tentang "Menambah secara tegas dalam peluang asimetris", mereka adalah manajer dana yang paling luar biasa.

Pada tahun 1992, Druckenmiller menjabat sebagai manajer portofolio utama di Quantum Fund milik Soros. Druckenmiller memperhatikan bahwa Bank of England sedang secara artifisial menopang poundsterling, dan ia yakin bahwa dukungan ini tidak akan bertahan lama. Ia menemui Soros dan menjelaskan pandangannya.

"George, malam ini saya akan menjual poundsterling senilai 5,5 miliar dolar AS dan membeli mark Jerman, ini berarti kita akan mempertaruhkan 100% dana dana pada transaksi ini."

Saat saya berbicara, dia mulai mengerutkan kening, seolah-olah bertanya-tanya apa yang terjadi pada anak ini, saya merasa dia akan membantah argumen saya, dia berkata: "Ini adalah metode manajemen dana paling konyol yang pernah saya dengar. Apa yang kamu katakan adalah taruhan satu arah yang sulit dipercaya."

Kita seharusnya menginvestasikan 200% dari dana ke dalam perdagangan ini, bukan 100%. Apakah kamu tahu seberapa sering hal ini terjadi? Sekitar 20 tahun sekali. Apa yang sebenarnya terjadi padamu?

Druckenmiller akhirnya melakukan perdagangan ini dengan posisi ganda, yang kemudian menjadi salah satu perdagangan paling terkenal dalam sejarah, dengan keuntungan 1 miliar dolar dalam satu hari. Soros bahkan mendapatkan julukan "orang yang menjatuhkan Bank Inggris" karena ini.

Trading paling menguntungkan yang pernah saya lakukan sampai sekarang adalah operasi spekulatif ketika Coinbase dan Robinhood mengumumkan peluncuran $PEPE pada bulan November 2024. Saat melakukan transaksi, saya teringat cerita legendaris ini, berpikir "Jika itu Soros, apa yang akan dia lakukan".

Pada pagi hari itu sekitar pukul 6, saya seperti biasa duduk di toilet sambil bermain ponsel, memeriksa informasi grup chat, memantau dinamika Twitter, dan melihat grafik. Saat itu saya sudah melakukan sedikit pembelian pada $PEPE karena grafik terlihat bagus, dan insting saya mendorong untuk membeli, tetapi posisi saya sudah mengalami kerugian besar, membuat saya sedikit cemas.

Saya sedang fokus menatap grafik lilin K 1 menit di aplikasi trading, tiba-tiba melihat lilin hijau besar melambung tinggi, dan saya langsung kembali ke modal awal. Jelas, saya sedikit bersemangat tetapi juga sangat bingung, kemudian menerima notifikasi Twitter: "PEPE terdaftar di Robinhood." Saya masih meragukan apakah ini berita yang benar, karena sangat tidak terduga, jadi saya memeriksa di grup chat dan Twitter. Setelah memastikan berita itu benar, sebuah saklar di otak saya terpicu, menyadari bahwa ini akan menjadi "transaksi langka yang tak terulang."

Saat berita Robinhood dirilis, harganya meloncat dari 0,000012 dolar menjadi 0,000016 dolar dalam sekejap. Berita ini sangat menarik perhatian karena sejak $DOGE dan $SHIB, Robinhood belum meluncurkan memecoin lainnya. Selain itu, PEPE sebelumnya tidak memiliki saluran pembelian yang mudah di Amerika Serikat, orang Amerika harus membeli di blockchain atau melalui bursa yang tidak dikenal. Listing di Robinhood membuka pintu bagi banyak dana ritel untuk PEPE, dan pasar segera memahami hal ini.

Latar belakang tambahan: Saat itu harga tertinggi dalam sejarah $PEPE (ATH) adalah 0.000017 dolar. Salah satu perdagangan favorit saya adalah ketika menembus harga tertinggi baru, dan saya menyadari bahwa orang-orang yang menjual pada harga ini sama sekali tidak memahami pentingnya berita ini.

Saya membeli dengan harga pasar jumlah 5 kali dari posisi saat ini, hampir menggunakan 2 kali leverage dari seluruh portofolio untuk melakukan long (ukuran posisi = 2 kali nilai portofolio). Saya melihat nilai dolar di aplikasi perdagangan dan merasakan perut saya bergejolak, jika saya sudah sarapan, saya pasti akan muntah. Saya sama sekali tidak pernah berpikir untuk menginvestasikan sebanyak itu dalam altcoin, apalagi meme coin, tetapi saya merasa sangat tenang di dalam hati karena saya tahu ini adalah pilihan yang tepat.

Sekitar satu jam setelah pengumuman berita Robinhood, Coinbase juga mengumumkan peluncuran $PEPE, dengan harga yang melampaui titik tertinggi historis. Beberapa saat kemudian, Upbit meluncurkan $PEPE, mendorong harga menjadi 0.0000255 dolar. Saya bahkan tidak berani melihat aplikasi trading karena fluktuasi keuntungan dan kerugian yang terlalu besar, yang dapat mempengaruhi suasana hati. Pada puncaknya, saya mendapatkan keuntungan sekitar 100% dalam waktu kurang dari 12 jam. Bisa dibilang, itu adalah hari yang gila. Meskipun saya tidak menutup posisi di titik tertinggi, saya tetap mengunci keuntungan yang cukup besar, melebihi total keuntungan beberapa bulan terakhir, yang juga menyoroti nilai penyesuaian posisi dalam peluang asimetris.

Ini adalah cerita tentang posisi yang terlalu berat tetapi berhasil, tetapi jika kita tidak membicarakan sisi lainnya, itu sama saja dengan kejahatan. Di balik setiap cerita sukses dari taruhan terpusat yang besar, ada banyak orang yang mempertaruhkan segalanya namun akhirnya bangkrut. Inilah sebabnya mengapa investasi yang benar begitu sulit: menemukan keseimbangan antara mempercayai teori sendiri dan bertaruh dengan berani serta menghormati pasar tidaklah mudah.

Terkadang Anda sangat percaya diri dan mengambil posisi besar, tetapi mengalami kerugian selama beberapa hari berturut-turut, sehingga memutuskan untuk berhenti rugi dan keluar. Ajaibnya, seolah-olah dewa pasar sedang mengawasi posisi Anda, setelah Anda menutup posisi, pasar segera berbalik arah, dan harga sepenuhnya bergerak sesuai dengan argumen Anda. Namun, kadang-kadang Anda memilih untuk bertahan, dan seminggu kemudian sadar bahwa portofolio Anda mengalami kerugian 50%. Tidak dapat dipungkiri, ini adalah keterampilan yang sulit dikuasai.

Saya secara pribadi memiliki banyak pengalaman gagal dengan posisi besar, tetapi ada satu hal yang selalu membuat saya bertahan, yaitu manajemen risiko yang sangat ketat. Jika pergerakan harga tidak sesuai dengan teori saya, dan kerugian berlangsung selama beberapa waktu, saya akan melakukan stop loss. Tidak peduli seberapa yakin saya, pasar selalu benar.

Jangan pernah terikat pada perdagangan yang merugi, karena perdagangan yang lebih baik ada di tikungan. Akan selalu ada banyak peluang dan ide perdagangan yang layak untuk diambil posisi besar, tetapi jika saya kehilangan sebagian besar dari portofolio saya, saya tidak akan memiliki cukup posisi untuk mengeksploitasi peluang terbaik.

Menghindari kerugian besar dengan segala cara memang merupakan konsep terpenting dalam permainan risiko apa pun. Apa yang dimaksud dengan "kerugian besar" bagi Anda adalah relatif. Dalam proses awal saya membangun portofolio kecil, saya harus mengambil risiko yang lebih besar. Saya dengan mudah memasang 10-15% dari portofolio pada perdagangan dengan keyakinan tinggi, karena itulah sifat pasar tempat saya berada. Segala sesuatu yang ada di blockchain sangat kurang likuid dan sangat volatil, jadi saya harus menerima penarikan yang lebih besar agar teori saya dapat diverifikasi. Seiring dengan meningkatnya ukuran portofolio, likuiditas pasar tempat saya masuk sedikit membaik, dan saya tidak dapat mengambil risiko sebesar itu. Sangat penting untuk jelas tentang toleransi risiko Anda, sehingga setiap kali Anda melakukan perdagangan, Anda tahu dengan jelas berapa banyak kerugian yang dapat Anda tanggung. Saya telah melihat banyak trader yang berbakat dan menakjubkan keluar dari permainan karena satu kerugian besar yang tidak dapat diperbaiki.

Inilah mengapa salah satu strategi perdagangan favorit saya adalah breakout. Saya suka serangan puncak karena ini adalah jenis perdagangan yang memiliki risiko yang jelas, entah mendapatkan keuntungan atau segera gagal. Misalnya, waktu saya berdagang $PEPE adalah ketika harga berjuang di level tertinggi dan gagal menembus, atau setelah menembus kemudian kembali di bawah ATH. Dalam kedua situasi ini, saya memiliki titik keluar yang jelas, jadi melakukan akumulasi besar di titik ini sangat masuk akal.

Merefleksikan karir trading saya sejauh ini, semua pertumbuhan signifikan dalam portofolio saya berasal dari hasil "all-in". Setiap tahun, hanya beberapa transaksi yang menciptakan sebagian besar keuntungan. Selain itu, ini benar-benar adalah permainan bertahan hidup. Anda harus cukup tajam untuk mengidentifikasi transaksi yang dapat memberikan hasil besar, tetapi juga disiplin untuk menghindari kehilangan semua taruhan pada pemikiran yang kurang percaya diri dan menghindari menggandakan pada posisi yang merugi.

Dalam tahap berikutnya dari perjalanan hidup saya, salah satu bidang yang saya fokuskan untuk ditingkatkan adalah posisi. Saya ahli dalam melakukan taruhan besar, tetapi sangat tidak mahir dalam mempertahankan posisi ketika ada banyak keuntungan yang belum direalisasikan. Ini adalah kesadaran manajemen risiko dalam diri saya yang berperan, tetapi jika saya bisa lebih sering menerapkan teori saya, daripada melakukan operasi yang sering, saya akan melangkah lebih jauh.