คำแนะนำเกี่ยวกับการเลี้ยงสกุลเงินเสถียร

ทำไมสเตเบิลคอยน์เหมาะสำหรับรายได้ passsive

Stablecoins เป็นรากฐานของการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ซึ่งนําเสนอทางเลือกที่มั่นคงและคาดการณ์ได้สําหรับสกุลเงินดิจิทัลที่ผันผวนในขณะที่ให้โอกาสผลตอบแทนสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์แบบเดิม ซึ่งแตกต่างจาก Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งสามารถประสบกับความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสําคัญ stablecoins ถูกตรึงไว้กับสกุลเงิน fiat ซึ่งส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐทําให้เหมาะสําหรับการสร้างรายได้แบบพาสซีฟโดยไม่มีความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของราคา

ในการเงินทางดั้งเดิม บัญชีเงินฝากเสนอผลตอบแทนต่ำมาก ๆ โดยทั่วไปอยู่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟิน ในทวีปเป็นของตนเอง โปรโตคอล DeFi เช่น Aave, Compound และ Curve Finance ช่วยให้ผู้ใช้มีโอกาสในการให้ยืม stablecoin, ให้ความสะดวกในการให้เงินทุน, หรือมีส่วนร่วมในการเกษตรผลผลิตเพื่อรับผลตอบแทนที่แข่งขัน หลายๆ โพลแทฟอม DeFi ยกเลิกฝ่ายกลาง โอนผลตอบแทนที่สูงขึ้นไปยังผู้ใช้โดยตรง

สกุลเงินคงที่ยังมีความน่าสนใจให้แก่นักลงทุนสถาบันและผู้ใช้ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงเนื่องจากความมั่นคงและความสะดวกสามารถในการเหนี่ยวนำ ต่างจากการเสี่ยงเงินทรัพย์ที่มีความผันผวน การเกษียณเหรียญคงที่จะให้รายได้ที่สม่ำเสมอโดยมีการแปรผันขั้นต่ำ นอกจากนี้ หลายแพลตฟอร์ม DeFi ยังมีการให้สิทธิในการขุดเหมืองเพิ่มเติมที่ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น

ในขณะที่การทําฟาร์ม stablecoin มีศักยภาพในการสร้างรายได้ที่แข็งแกร่ง แต่ไม่ใช่ว่า stablecoin ทั้งหมดจะถูกสร้างขึ้นเท่ากัน การทําความเข้าใจประเภทและความเสี่ยงเป็นสิ่งสําคัญสําหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล

ประเภทของ Stablecoins: อัลกอริทึมเทียบกับหลักประกัน

Stablecoins แบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก: stablecoins ที่มีหลักประกันและ stablecoins อัลกอริทึม การออกแบบของพวกเขาส่งผลกระทบต่อความมั่นคงความไว้วางใจและระดับความเสี่ยงใน DeFi

Stablecoins ที่มีหลักประกันได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเช่นเงินสํารองเฟียต (USDT, USDC), cryptocurrencies (DAI) หรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat เช่น USDC และ USDT ยังคงรักษาหมุดไว้ผ่านทุนสํารองโดยตรงที่ถืออยู่ในธนาคารแบบดั้งเดิม Stablecoins เหล่านี้ใช้กันอย่างแพร่หลายใน DeFi เนื่องจากสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและการกํากับดูแลด้านกฎระเบียบ แต่พวกเขาพึ่งพาผู้ออกแบบรวมศูนย์ที่จัดการทุนสํารอง

สกุลเงินที่มีความมั่นคงที่มาพร้อมกับเหรียญเช่น DAI ใช้การมีประกันมากกว่าที่จำเป็น ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้มักนำมูลค่าสูงกว่าสกุลเงินที่พวกเขาสร้างขึ้น สิ่งนี้ช่วยในการกำจัดความจำเป็นที่ต้องมีความไว้วางใจในฝ่ายที่สาม แต่ก็เป็นสาเหตุให้เกิดความเสี่ยงในการละลายระหว่างช่วงขณะที่ตลาดตกลง

สกุลเงิน Algorithmic ใช้การปรับการจัดหาโดยใช้สมาร์ทคอนแทรคเพื่อรักษาการผูกขายของพวกเขาโดยไม่ต้องมีการสนับสนุนจากระบบสินทรัพย์โดยตรง พวกเขาพึงพอใจในกระตุ้นตลาดและกลไกอาร์บิเทรจเพื่อเสถียรค่าความคุ้มค่า แม้ว่าจะเป็นการทำให้เป็นแบบที่สมบูรณ์แบบ แต่สกุลเงิน Algorithmic มักพบปัญหาในการรักษาความเสถียรภาพราคา ตามที่เห็นในการพังของ TerraUSD (UST) ในปี 2022

เนื่องจากความท้าทายเหล่านี้ stablecoins ที่มีหลักประกันจึงยังคงเป็นตัวเลือกที่ต้องการสําหรับการทําฟาร์ม stablecoin อย่างไรก็ตามผู้ใช้ควรประเมินความโปร่งใสของหลักประกันความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและความลึกของสภาพคล่องเมื่อเลือก stablecoin สําหรับกลยุทธ์รายได้แบบพาสซีฟ

ความเสี่ยงของการลงทุนในสเตเบิ้ลคอยน์

นอกจากความมั่นคงที่เชื่อมั่นได้ สเตเบิ้ลคอยน์ก็ไม่ได้ปลอดภัยจากความเสี่ยง ความเสี่ยงสำคัญรวมถึงเหตุการณ์ที่ทำให้ค่าเงินลดลงจากมูลค่าของเงินตรา, ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย, ความกังวลในเรื่องการจัดทำกฎระเบียบ และความเสี่ยงในเรื่องความสามารถในการแลกเปลี่ยนเงิน

ความเสี่ยงที่ถูกโกง: Stablecoin อาจสูญเสียหมุดเนื่องจากหลักประกันไม่เพียงพอความตื่นตระหนกของตลาดหรือความล้มเหลวของสัญญาอัจฉริยะ แม้แต่ Stablecoins รายใหญ่เช่น USDT และ USDC ก็ลดลงในช่วงสั้น ๆ ในอดีตเนื่องจากความไม่ตรงกันของสภาพคล่องและความกังวลเรื่องเงินสํารอง อัลกอริธึม stablecoins มีความเสี่ยงอย่างยิ่งที่จะล่มสลายภายใต้ความเครียดดังที่เห็นในความผิดพลาดของ UST

ความไม่แน่นอนในเชิงกฎหมาย: รัฐบาลกำลังเสริมการตรวจสอบ stablecoins โดยการนำเข้าข้อบังคับที่อาจส่งผลกระทบต่อการเผยแพร่ เงินทุนหรือกลไกการแลกเปลี่ยนของพวกเขา การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหันอาจส่งผลกระทบต่อโอกาสในการให้ยืมและเกษตรกรรมใน DeFi

ความเสี่ยงในการกลายเป็นศูนย์กลาง: Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat เช่น USDC และ USDT ได้รับการจัดการโดยผู้ออกแบบรวมศูนย์ที่สามารถตรึงกระเป๋าเงินที่อยู่บัญชีดําหรืออยู่ภายใต้การดําเนินการด้านกฎระเบียบ ทางเลือกแบบกระจายอํานาจเช่น DAI ลดความเสี่ยงนี้ แต่มาพร้อมกับความท้าทายในความผันผวนของหลักประกัน

ความสามารถในการหมุนเวียน & ความเสี่ยงของสมาร์ทคอนแทรคแพลตฟอร์ม DeFi ที่มีผลตอบแทนสูงจาก stablecoin ขึ้นอยู่กับสมาร์ทคอนแทรกท์ ซึ่งสามารถถูกใช้ประโยชน์โดยผู้ใช้งาน. บางโปรโตคอลก็สัญญา APYs ที่ไม่สามารถทนได้ ซึ่งจะทำให้เกิดการสูญเสียความเคลื่อนไหวของ Likelihood เมื่อสิ่งส่งเสริมลดลง. เพื่อลดความเสี่ยงผู้ใช้ควรหมุนเวียนสินทรัพย์และเลือกแพลตฟอร์มที่ได้รับการตรวจสอบและมีความเป็นเอกภาพ.

โดยการเลือกเหรียญ stablecoins ที่มีการรับประกันด้วยหลักทรัพย์อย่างปลอดภัยและโปรโตคอลที่ผ่านการตรวจสอบอย่างดี นักลงทุนสามารถสูงสุดยอดรายได้ passsive ในขณะที่ลดความเสี่ยง

รายได้ผ่านการให้ยืมและยืมสกุลเงินคงที่

ว่าจะทำงานอย่างไร

การให้ยืมสกุลเงินคงที่เป็นหนึ่งในวิธีที่ปลอดภัยและที่สามารถทำนายได้มากที่สุดในการรับรายได้ passives ใน DeFi แพลตฟอร์มเช่น Aave, Compound, และ Venus ช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้ยืม stablecoins ให้กับผู้กู้และรับดอกเบี้ยผ่านกุญแจลิกวิดิตี้พูลที่จัดการโดยสัญญาฉลากอัจฉริยะ

ไม่เหมืองทางเลือกธนาคาร, แพลตฟอร์มเหล่านี้กำจัดตัวกลาง ทำให้การให้กู้ยืมและการยืมมีผลทันทีด้วยอัตราดอกเบี้ยที่โปร่งใส ขึ้นอยู่กับการส่งเสริมและความต้องการ. ผู้ใช้มัดจำ stablecoins เข้าสู่สระเงินกู้ยืม, และผู้กู้ต้องให้สินทรัพย์เข้ามัดจำเกินกว่าเงินกู้เพื่อป้องกันสินเชื่อ.

ผู้ให้ยืมจะได้รับโทเค็นที่มีดอกเบี้ย (aTokens บน Aave, cTokens บน Compound) ซึ่งสะสมผลตอบแทนโดยอัตโนมัติ ผู้กู้สามารถเข้าถึง Likuiditi โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ของตน แต่หากสินทรัพย์ประกันลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ความปลอดภัย การละเมิดจะเกิดขึ้นเพื่อป้องกันผู้ให้ยืม

เข้าใจอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่คงที่

แพลตฟอร์มการยืม DeFi ส่วนใหญ่ใช้อัตราดอกเบี้ยแปรผันซึ่งเปลี่ยนแปลงตามความต้องการของตลาด หากผู้ใช้ฝาก stablecoins มากมาย จำนวนเสริมเพิ่มขึ้น ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง เมื่อความต้องการยืมเงินเพิ่มขึ้น APYs เพิ่มขึ้น ทำให้การให้ยืมเป็นกำไรมากขึ้น

เพื่อให้มีความมั่นคง Aave ได้นำอัตราดอกเบี้ยคงที่ (คงที่) เข้ามา ทำให้ผู้กู้สามารถล็อคต้นทุนสินเชื่อที่สามารถทำนายได้ อย่างไรก็ตาม อัตราคงที่มักจะสูงกว่าอัตราเปลี่ยนแปลง ผู้ให้สินเชื่อต้องเลือกระหว่างอัตรา APY ที่สูงและเปลี่ยนแปลง หรือรายได้ที่คงที่แต่ต่ำ

การจัดการความเสี่ยงในการล่มสลายในโปรโตคอลการให้ยืม

การกู้ยืมใน DeFi ต้องใช้หลักประกันมากเกินไปซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ต้องฝากสินทรัพย์มากกว่าที่พวกเขายืม หากมูลค่าหลักประกันลดลงต่ํากว่าเกณฑ์ที่กําหนดจะถูกชําระบัญชีเพื่อชําระหนี้

เพื่อหลีกเลี่ยงการล่วงละเอียด:

• รักษาบัฟเฟอร์ค้ำประกันสูงกว่าที่จำเป็น
• ใช้ stablecoins แทนสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อความไม่สมดุลเป็นหลักประกัน
• ใช้เครื่องมืออัตโนมัติ DeFi (Instadapp, DeFi Saver) เพื่อตรวจสอบและปรับระดับค้ำประกันโดยอัตโนมัติ

การให้กู้ยืม stablecoins ยังคงเป็นหนึ่งในวิธีการสร้างรายได้แบบพาสซีฟที่ปลอดภัยที่สุด แต่การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสําคัญในการปกป้องรายได้และหลีกเลี่ยงเหตุการณ์การชําระบัญชี

สระเหลาเหรียญ & เกษียณศักราชกับสกุลเงินคงที่

วิธีที่สระเงินสดทำงาน (AMMs, Uniswap, Curve)

ตลาดจำนวนไม่มั่นคง (DEXs) พึ่งตัวทำตลาดอัตโนมัติ (AMMs) ที่ผู้ใช้จะให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวก

แพลตฟอร์มเช่น Uniswap และ Curve อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก USDC, DAI และ USDT ลงในกลุ่ม stablecoin ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายทําให้เป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ําในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ

เพิ่มผลตอบแทนสูงสุดด้วย Yield Farming

การทําฟาร์มผลผลิตช่วยเพิ่มรายได้ของ Stablecoin โดยอนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพันโทเค็น LP ในโปรโตคอล DeFi ตัวอย่างเช่น การฝาก USDC-DAI บน Curve จะสร้างโทเค็น LP ซึ่งสามารถเดิมพันบน Convex Finance เพื่อรับรางวัลพิเศษในโทเค็น CRV

แพลตฟอร์มการทบต้นอัตโนมัติเช่น Yearn Finance และ Beefy Finance ลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติเพิ่มผลกําไรในระยะยาวสูงสุดโดยไม่ต้องมีการแทรกแซงด้วยตนเอง

การหลีกเลี่ยงความสูญเสียชั่วคราวและการฉ้อโกงในการเกษตร

พูลสเตเบิลคอยน์ช่วยลดความสูญเสียชั่วคราวเนื่องจากสเตเบิลคอยน์ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ฟาร์มที่มีอัตราผลตอบแทนสูงเกินไปบ่อยครั้งบ่อยแสดงถึงโทเค็นรางวัลเพิ่มหรือการดึงข้อมูลที่ไม่สามารถทนได้

เพื่อลดความเสี่ยงของ Gate.io:

• ใช้แพลตฟอร์มที่ผ่านการตรวจสอบด้วยระเบียบวินัยที่แข็งแรง
• เลือกสระเหรียญที่มีความสะดวกสบาย
• หลีกเลี่ยงทีมแบบไม่ระบุชื่อและโครงการที่มีโทเคนอมิคที่ไม่ชัดเจน

APY เหรียญคงที่ vs. ผลตอบแทนจริง - หลีกเลี่ยงกับดักเพิ่มขึ้น

เข้าใจอัตราผลตอบแทน APY ที่เป็นชื่อเทียบกับผลตอบแทนจริงที่ปรับ

เมื่อประเมินการลงทุนใน DeFi ที่ใช้ stablecoin เป็นฐาน สำคัญที่จะแยกแยะระหว่างอัตราผลตอบแทน APY (Annual Percentage Yield) ที่เป็นค่าสมมติ และผลตอบแทนจริง หลายแพลตฟอร์มโฆษณา APY สูง แต่ตัวเลขเหล่านี้อาจล่วงหน้าหากไม่คำนึงถึงการเสื่ยงสูญ ค่าธรรมเนียม และความเสื่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับโทเคนรางวัล

ตัวอย่างเช่น หากโปรโตคอลการให้ยืม stablecoin มีอัตราผลตอบแทน 10% APY แต่การเงินในเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมมีอัตราเงินเฟ้อ 5% ผลตอบแทนที่แท้จริงคือเพียง 5% เท่ากับพลังงานการซื้อ หากรางวัล DeFi จ่ายด้วยโทเค็นการปกครอง เช่น CRV หรือ COMP และโทเค็นเหล่านั้นลดค่าเนื่องจากเงื่อนไขตลาด ผลตอบแทนจริงสามารถต่ำกว่า APY ที่โฆษณาไว้มากได้

กลยุทธ์การคำนวณผลตอบแทนโดยอัตโนมัติอาจเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาว แต่มันไม่ปกป้องรายได้จากการเงินเสียหายหรือความผันผวนของโทเค็น นักลงทุนควรวิเคราะห์ผลตอบแทนสุทธิโดยการพิจารณา:

• อัตราเงินเหรียญที่มีการผูกเงินเงิน
• ความยั่งยืนของสิทธิ์และสิทธิ์แรงบันดาลใจ
• ความถี่ในการคอมพาวด์ และโครงสร้างค่าธรรมเนียม

วิธีการตอบสนองของผลตอบแทนของสเตเบิ้ลคอยน์ต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจระบบโดยรวม

ไม่เหมืองบัญชีเงินฝากแบบดั้งเดิมที่อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง ผลตอบแทนของ stablecoin ได้รับอิทธิพลจากดีไฟและแนวโน้มทางเศรษฐกิจของตลาด

ในช่วงเวลาที่มีความต้องการในการยืมสูง แพลตฟอร์ม DeFi เช่น Aave และ Compound จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับผู้ให้ยืม stablecoin ซึ่งทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อตลาดเต็มไปด้วยผู้ให้ยืมและมีความต้องการขอยืมต่ำ stablecoin APYs จะลดลง

อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกยังส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของ Stablecoin หากการเงินแบบดั้งเดิมให้ผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงสูงกว่า (เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ) สภาพคล่องอาจไหลออกจาก DeFi ซึ่งลดโอกาสผลตอบแทน ในทางกลับกันในช่วงเศรษฐกิจตกต่ําหรือนโยบายการเงินที่หลวม DeFi จะน่าสนใจยิ่งขึ้นผลักดัน APYs ให้กู้ยืม Stablecoin สูงขึ้น

ความไม่แน่นอนทางกฎหมายยังสามารถมีผลต่อผลตอบแทนได้ด้วย ข้อจำกัดที่รัฐบาลกำหนดให้กับผู้ออกเหรียญที่มั่นคง (เช่น ความต้องการจำนวนเงินสำรองของ USDC หรือ USDT) อาจลดความเหมาะสมในการเข้าถึงเงินสดใน DeFi ซึ่งทำให้การให้ยืมมีกำไรมากขึ้นสำหรับผู้ที่ยังอยู่ในตลาด

การเข้าใจปัจจัยทางเศรษฐกิจระดับโลกเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำนายการเปลี่ยนแปลงของ APY และปรับกลยุทธ์ของพวกเขาได้ตรงตามความเหมาะสม

การปกป้องผลตอบแทนของคุณจากความเสื่อมค่าและความเสี่ยงในการถอนเงิน

การได้รับ APY สูง มีน้อยมากหาก stablecoin ฐาน สูญเสียการผูกพัน กลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สามารถหมุนเวียน หรือเสี่ยงต่อการลดลงของการเสื่อมค่าทางเงิน นักลงทุนควรดำเนินการป้องกันผลตอบแทนของพวกเขาอย่างใ主างเคราะห์

ดำเนินการแยกพันธุ์ข้ามเหรียญที่มั่นคง
การผสม USDC, DAI, FRAX, และ LUSD ช่วยให้ได้รับผลกระทบจาก stablecoin ทั้งเซ็นทรัลไล์และไดเซ็นทรัลไล์ลดลง ลดความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบจากความล้มเหลวของ stablecoin เดียวหรือการแทรกแซงของหน่วยงานกำกับ

เลือกแพลตฟอร์มผลตอบแทนที่ยั่งยืน
แทนที่จะไล่ตาม APYs ที่ไม่สามารถรองรับได้ ให้โฟกัสที่โปรโตคอลที่มี Likelihood ลึกและโมเดลรางวัลระยะยาว (เช่น Curve, Convex, Yearn Finance) หลีกเลี่ยงแพลตฟอร์มที่มีเหรียญรางวัลที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจสูญเสียค่าได้เร็ว

ติดตามความมั่นคงของผู้ออกสกุลเงินเชื่อถือได้
สําหรับ stablecoins แบบรวมศูนย์ (USDC, USDT, BUSD) ติดตามรายงานการสํารองของผู้ออกการพัฒนาด้านกฎระเบียบและสถานะสภาพคล่อง สําหรับ stablecoins แบบกระจายอํานาจ (DAI, FRAX, LUSD) ให้ประเมินอัตราส่วนหลักประกันและการเปลี่ยนแปลงการกํากับดูแลเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงในระยะยาว

ป้องกันความเสี่ยงจากการเงินที่เกิดจากการเงิน

• ลงทุนผลตอบแทนจาก stablecoin ในโครงการ tokenization ของสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) หรือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเช่น ETH staking เพื่อป้องกันพลาสิงการซื้อ
• หากมีใช้ stablecoins ที่ต้านทุกข์ (เช่น RAI ที่เชื่อมโยงกับการเงินหลักสถิติหรือ stablecoins ที่เชื่อมโยงกับดัชนี CPI)

หลีกเลี่ยงการฉ้อโกงเกษตรสกุลเหรียญที่เสี่ยง

โปรโตคอลที่ให้ผลตอบแทนสูง (100% + APY) บน stablecoins มักจะพึ่งพาผลตอบแทนเงินเฟ้อหรือแผนการคล้าย Ponzi ตรวจสอบเสมอ:

• การตรวจสอบโปรโตคอลและบันทึกการติดตามความปลอดภัย
• Tokenomics ของรางวัลการเกษียณ (ว่ารางวัลเป็นการบวกเพิ่มหรือได้รับการสนับสนุนจากมูลค่าจริง)
• ความเชื่อมั่นของชุมชนและความโปร่งใสในการปกครอง

โดยการความหลากหลายของสินทรัพย์ การใช้แพลตฟอร์มรายได้ที่ยั่งยืน และการอยู่รอบคอบเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก นักลงทุนสามารถป้องกันรายได้ของพวกเขาและเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาวในกลยุทธ์เกษตรเหรียญเสถียร