Les régulateurs bancaires américains dévoilent un cadre pour les stablecoins de paiement
Un obstacle crucial a été franchi dans la régulation des stablecoins aux États-Unis : des règles provisoires d’application dans le cadre du Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act) ont été publiées par les deux principaux régulateurs bancaires. La FDIC et l’OCC ont ouvert une période de consultation publique pour des Avis de proposition de réglementation (NPRMs) décrivant les processus d’application, d’octroi de licences et de supervision pour que les banques émettent des stablecoins de paiement.
Que s’est-il passé ?
1. Projet de la FDIC
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a approuvé un projet de règle mettant en œuvre les dispositions d’application de la GENIUS Act.
La règle permet aux institutions de dépôt assurées d’émettre des stablecoins de paiement via une filiale.
Les banques d’État et les associations d’épargne sous supervision de la FDIC doivent faire une demande auprès de la FDIC pour que leurs filiales soient approuvées en tant que « émetteurs autorisés de stablecoins de paiement » afin d’exercer cette activité.
Le projet réglementaire prévoit que les demandes seront évaluées selon des critères juridiques en vertu de l’article 5 de la loi, dans des délais précis, et qu’un mécanisme d’appel sera mis en place pour les demandes rejetées. La période d’examen est de 60 jours suivant sa publication dans le Federal Register.
2. Projet de l’OCC
L’Office of the Currency Conduct Authority (OCC) a proposé un cadre réglementaire complet pour les banques nationales, les associations d’épargne fédérales et les succursales fédérales.
Le projet, annoncé dans le Bulletin OCC 2026-3, couvre « les émetteurs autorisés de stablecoins de paiement » (PPSI – filiales approuvées des banques), émetteurs qualifiés fédéraux, émetteurs qualifiés d’État, et émetteurs étrangers de stablecoins de paiement (FPSI) sous la juridiction de l’OCC.
L’objectif de la règle est d’établir un cadre de licences, de supervision et d’application. L’OCC sollicite des commentaires publics sur plus de 200 questions concernant les activités autorisées, les actifs de réserve, le processus de licence et le capital. La période de consultation est également de 60 jours.
Portée des projets
Qui est concerné : Les banques nationales et leurs filiales, les associations d’épargne fédérales, les succursales fédérales, et les banques d’État sous supervision de la FDIC. Également, les émetteurs étrangers et d’État qualifiés relevant de la juridiction de l’OCC.
Ce qui est réglementé : Processus de demande et d’approbation, critères d’évaluation, délais, droit d’appel. Du côté de l’OCC : licences, supervision, structure des actifs de réserve, exigences en capital.
Ce qui est exclu : Les obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de conformité aux sanctions ne sont pas couvertes par ces projets ; des réglementations séparées sont attendues pour ces sujets.
Et après ?
Les deux projets feront l’objet d’une période de consultation publique de 60 jours après leur publication dans le Federal Register. Les régulateurs examineront les commentaires reçus et élaboreront les règles finales. Une fois le processus terminé, une procédure légale claire sera établie aux États-Unis pour la première fois pour l’émission de stablecoins de paiement via des filiales bancaires.
Cette étape concrétise la promesse de la GENIUS Act de « stimuler l’innovation » : elle ouvre une voie d’application prévisible pour les banques, tout en liant la qualité des réserves, la protection des consommateurs et la stabilité financière au cadre de supervision.