Les 7 principales institutions indiquent le scénario du marché des cryptomonnaies en 2026 : vers une ère d'institutionnalisation

Alors que 2025 touche à sa fin, le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle étape de son évolution dans un silence relatif. Au cours de cette dernière année, de nouveaux récits tels que le changement de politique monétaire aux États-Unis, les plateformes de marché prédictif émergentes, la titrisation en chaîne, ont successivement émergé, rendant la structure du marché de plus en plus complexe et mature.

En fin d’année 2025, des acteurs majeurs de l’industrie tels que a16z, Galaxy, Bitwise, Messari, Grayscale, Delphi Digital, VanEck ont publié leurs rapports scénaristiques pour 2026. Contrairement aux analyses de KOLs qui se concentrent sur des prévisions à court terme, ces rapports partagent une réponse à une question essentielle : « Qu’est-ce qui deviendra la prochaine tendance ? » mais plutôt « Comment l’industrie elle-même va-t-elle se transformer ? ».

Conscience commune : « Du cycle spéculatif individuel » à « l’ère des capitaux institutionnels »

Une analyse transversale de ces rapports révèle un signal clair : le marché des cryptomonnaies est en train de se transformer d’un cycle d’investisseurs individuels motivés par l’émotion à une « ère des institutions » qui privilégie la conformité, la création de valeur et l’allocation de capitaux à long terme.

Les consensus communs parmi ces acteurs sont les suivants :

• La macroéconomie passe d’un contexte défavorable à un contexte favorable, accélérant l’entrée des institutions
• La domination du cycle de 4 ans s’affaiblit, laissant place à une logique de capital à plus long terme
• Les stablecoins et RWA renforcent leur lien avec la réalité, élargissant les cas d’utilisation en chaîne
• La fusion entre marchés prédictifs et IA×Crypto ouvre de nouvelles frontières de croissance

Perspectives différenciées selon les acteurs

a16z : Innovation dans la mise en œuvre et l’expérience

a16z se concentre moins sur les fluctuations de prix à court terme ou la lutte réglementaire, et revient à la question fondamentale : comment les produits cryptographiques de nouvelle génération seront-ils adoptés par les utilisateurs réels ? Leur attention se porte sur « la réalisation », « l’expérience utilisateur » et « la scalabilité ».

Particulièrement, ils mettent en avant la fusion entre IA et blockchain. Comment un agent IA effectuant des transactions automatiques ou des services en chaîne peut-il prouver son identité ? — a16z propose une nouvelle paradigme qu’ils appellent « Know Your Agent (KYA) ». De plus, ils envisagent un avenir où le mécanisme de récompense par staking devient une option d’investissement fondamentale, constituant la couche de base de l’économie en chaîne.

Galaxy : Diversification structurelle du marché et distribution de probabilités

Galaxy commence son analyse par la structure du marché. Concernant le prix du Bitcoin en 2026, ils le positionnent comme « incertain mais pas pessimiste », indiquant qu’il existe une probabilité égale que BTC se situe autour de 70 000 $ ou 130 000 $ d’ici la moitié de l’année, basée sur la tarification des options. Cette large fourchette reflète l’ambiguïté de la direction du marché.

Ils soulignent également que le Bitcoin évolue vers un actif mature comme l’or. Dans l’écosystème Solana, une transition du stade de mème vers une véritable rentabilité commerciale est anticipée, avec même une possibilité que le volume de trading des stablecoins dépasse celui du système ACH américain.

Bitwise : Scénario haussier avec certitude

Bitwise, qui affiche la position la plus optimiste, insiste sur le fait que la fin 2025 voit le total des fonds en ETF physique aux États-Unis dépasser 12 milliards de dollars. La double dynamique d’une entrée massive des institutions et de la participation continue des investisseurs individuels constitue la base de la durabilité du prochain cycle.

Parmi leurs 10 prévisions clés : un nouveau sommet historique du Bitcoin, une volatilité du Bitcoin inférieure à celle de NVIDIA, plus de 100 ETF cryptographiques listés aux États-Unis, etc. En « bonus », ils évoquent aussi la possibilité que des projets cryptographiques liés à l’IA forment un segment de marché indépendant.

Messari : Passage de la spéculation à l’intégration systémique

Messari définit 2026 comme « l’année de la transition ». Même si l’émotion est temporairement en baisse, cela constitue une étape de construction des bases pour une intégration systémique. La poursuite de la hausse du BTC prouve sa position en tant qu’actif monétaire, mais d’autres actifs principaux comme ETH ou BNB ne parviennent pas à obtenir le même niveau de prime.

Ils mettent en avant l’émergence d’actifs de confidentialité et de monnaies de couche applicative. Des projets comme Virtuals ou Zora construisent des systèmes monétaires propres plutôt qu’un seul jeton de couche fondamentale, ce qui pousse l’innovation monétaire vers une nouvelle étape.

Grayscale : « L’aube de la systématisation » et croissance structurelle

Grayscale voit 2026 comme un point de basculement entre « le cycle des investisseurs individuels » et « la domination du capital institutionnel ». La demande pour des actifs numériques rares comme le Bitcoin et l’Ethereum continue d’augmenter en tant qu’actifs de substitution dans un contexte macroéconomique, tandis que l’amélioration de la transparence réglementaire favorise une intégration plus profonde entre capital traditionnel et technologie blockchain.

Côté prix, ils prévoient un nouveau sommet pour le Bitcoin dans la première moitié de l’année. La fin du « mécanisme de cycle de 4 ans » est suggérée, laissant place à une évolution vers une accumulation de capitaux à plus long terme et une allocation macroéconomique. En DeFi, la valeur des récompenses de staking s’accroît, et une sélection de protocoles avec un modèle de revenu durable est anticipée.

Delphi Digital : Émergence du trading social et de la finance agentielle

Delphi Digital voit dans « le trading social » et « la finance agentielle » ses principales portes de croissance pour 2026. La transformation du paradigme financier en chaîne par l’intelligence artificielle est envisagée, avec des agents IA automatisant le rééquilibrage, l’exécution de stratégies et l’optimisation des revenus, permettant aux utilisateurs de participer à des activités financières complexes sans surveiller constamment le marché.

Sur le plan macroéconomique, une baisse des taux par la Fed est anticipée, favorisant la réaffectation des fonds vers les actifs risqués. La clarification réglementaire, l’effet de levier des ETF Bitcoin, et une adoption accrue par les institutions renforceront la base pour des stratégies automatisées avancées en DeFi.

VanEck : Évaluation prudente d’un marché en turbulence

VanEck adopte une position plus modérée. Ils estiment que 2026 sera probablement une « année de turbulence » plutôt qu’un cycle aussi violent que celui passé. La chute de plus de 80 % du Bitcoin lors du dernier cycle est contrebalancée par une baisse d’environ 35 % cette fois, suggérant que la majorité des risques à la baisse ont été digérés.

La liquidité globale est complexe : alors que l’industrie IA absorbe rapidement des capitaux, le coût d’emprunt des entreprises augmente, maintenant une tension sur la liquidité du marché. La pénétration des stablecoins dans les paiements B2B et l’optimisation des règlements transfrontaliers sont attendues, mais une stratégie d’achat périodique de 1 % à 3 % est recommandée.

Orientation du marché : beaucoup de certitudes, peu d’incertitudes

En synthèse, l’intégration des perspectives de ces acteurs dessine progressivement le contour du marché cryptographique de 2026 :

1. Amélioration structurelle macroéconomique Tous s’accordent à voir dans le changement de contexte macroéconomique un tournant majeur : la baisse des taux par la Fed et l’amélioration de la liquidité mondiale offrent un nouveau soutien macroéconomique aux actifs rares comme le Bitcoin.

2. Début officiel de la phase de systématisation Le marché n’est plus dominé par les investisseurs individuels, mais par une multitude de flux de capitaux via ETF, gestion d’actifs en chaîne, fonds de pension, etc. La transition d’un capital spéculatif à une allocation stable est en cours.

3. Atténuation de la cyclicité Le rythme basé sur la réduction de moitié tous les 4 ans cède la place à une logique de capital à plus long terme, avec une transition vers un « cycle de faible croissance » semblable à celui des actifs matures comme l’or ou les actions.

4. Fonction de pont des stablecoins et RWA L’importance des stablecoins de récompense de staking, traversant paiements, règlements et finances d’entreprise, s’accroît rapidement. La croissance des RWA étend la migration d’actifs traditionnels en chaîne, augmentant la profondeur du marché.

5. Progrès spectaculaire des marchés prédictifs Les succès de plateformes comme Polymarket suggèrent qu’avec la libéralisation réglementaire, ces marchés seront intégrés à une gamme plus large d’activités financières.

6. Accélération de la fusion IA×Crypto Plusieurs acteurs voient dans cette fusion un catalyseur de croissance explosive. L’évolution rapide de l’IA, combinée à la blockchain pour la confiance, le paiement et la décentralisation, crée une synergie en pleine expansion.

Conclusion : Vers une ère de préparation et d’émergence

La fin de chaque cycle résonne comme le prélude au début du suivant.

En regardant vers 2026, le secteur des cryptomonnaies pourrait être à l’aube d’un nouveau départ. Des ETF à la titrisation en chaîne, en passant par l’utilisation d’agents IA, les nouveaux récits ne dépendent plus de la spéculation mais s’appuient sur une demande concrète et une macrostructure solide.

Ce cycle pourrait être relativement lent, mais cette lenteur favorise une croissance plus sûre et plus durable.