En août 2023, le marché A a connu une hausse remarquable, en particulier dominée par les actions technologiques. Cependant, cette tendance a mis les fonds quantitatifs, traditionnellement considérés comme de l'"intelligent argent", dans une situation délicate, non seulement en sous-performant l'indice de référence, mais même en ayant des performances inférieures à celles des investisseurs détaillants.
Ce phénomène anormal révèle la contradiction entre les caractéristiques d'opération des fonds quantitatifs et le style de marché. Les fonds quantitatifs se concentrent généralement sur les petites et micro-capitalisations, profitant du trading haute fréquence et des opérations de swing. Cependant, le marché d'août a justement favorisé les grandes capitalisations et les poids lourds technologiques, ce qui a fait perdre aux stratégies quantifiables leur avantage d'autrefois.
Plus concrètement, les actions qui ont le plus progressé en août sont principalement des poids lourds du secteur technologique. Parallèlement, les ETF indiciels sont devenus une destination importante pour les nouveaux flux de capitaux, ce qui a encore renforcé la performance des actions clés. Ce changement dans les flux de capitaux a rendu les petites capitalisations, habituellement surveillées par les fonds quantitatifs, moins attrayantes.
Il est important de noter que les fonds quantitatifs ont, au cours des dernières années, réussi à propulser des indices de petites capitalisations tels que le CSI 2000 vers un marché haussier lent en raison de l'effet de regroupement. Cependant, l'environnement du marché a changé cette année. Bien que les stratégies quantitatives se soient bien comportées dans un marché volatil, elles ont du mal à s'adapter à une tendance haussière unidirectionnelle. Cela est dû au fait que la logique fondamentale du trading quantitatif repose sur l'acquisition de marges par des opérations à haute fréquence de ventes à découvert et d'achats à bas prix, plutôt que sur le maintien continu de titres en hausse.
Ce phénomène nous rappelle que différents types de capitaux sur le marché ont des attributs et des préférences spécifiques, et que différents types de capitaux dominent à différentes étapes du marché. Pour les investisseurs, comprendre les caractéristiques comportementales des différents participants du marché et les lois de performance dans divers contextes de marché aidera à mieux saisir les opportunités d'investissement.
Avec l'évolution constante des styles de marché, les fonds quantitatifs peuvent avoir besoin d'ajuster leurs stratégies pour s'adapter à ce nouvel environnement de marché. En même temps, cela crée des opportunités pour d'autres types d'investisseurs, en particulier ceux capables de saisir avec précision les tendances et les points chauds du marché. À l'avenir, nous pourrions voir une fusion des stratégies quantitatives avec des méthodes d'investissement traditionnelles pour faire face à un environnement de marché de plus en plus complexe.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
WenMoon42
· Il y a 16h
La quantification ne peut pas rivaliser avec le grand-père.
Voir l'originalRépondre0
RugPullAlertBot
· Il y a 16h
Position short est le plus sûr.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeBeggar
· Il y a 16h
faire de l'argent能轮到我
Voir l'originalRépondre0
IntrovertMetaverse
· Il y a 16h
Les investisseurs détaillants ont aussi leur jour de gloire.
En août 2023, le marché A a connu une hausse remarquable, en particulier dominée par les actions technologiques. Cependant, cette tendance a mis les fonds quantitatifs, traditionnellement considérés comme de l'"intelligent argent", dans une situation délicate, non seulement en sous-performant l'indice de référence, mais même en ayant des performances inférieures à celles des investisseurs détaillants.
Ce phénomène anormal révèle la contradiction entre les caractéristiques d'opération des fonds quantitatifs et le style de marché. Les fonds quantitatifs se concentrent généralement sur les petites et micro-capitalisations, profitant du trading haute fréquence et des opérations de swing. Cependant, le marché d'août a justement favorisé les grandes capitalisations et les poids lourds technologiques, ce qui a fait perdre aux stratégies quantifiables leur avantage d'autrefois.
Plus concrètement, les actions qui ont le plus progressé en août sont principalement des poids lourds du secteur technologique. Parallèlement, les ETF indiciels sont devenus une destination importante pour les nouveaux flux de capitaux, ce qui a encore renforcé la performance des actions clés. Ce changement dans les flux de capitaux a rendu les petites capitalisations, habituellement surveillées par les fonds quantitatifs, moins attrayantes.
Il est important de noter que les fonds quantitatifs ont, au cours des dernières années, réussi à propulser des indices de petites capitalisations tels que le CSI 2000 vers un marché haussier lent en raison de l'effet de regroupement. Cependant, l'environnement du marché a changé cette année. Bien que les stratégies quantitatives se soient bien comportées dans un marché volatil, elles ont du mal à s'adapter à une tendance haussière unidirectionnelle. Cela est dû au fait que la logique fondamentale du trading quantitatif repose sur l'acquisition de marges par des opérations à haute fréquence de ventes à découvert et d'achats à bas prix, plutôt que sur le maintien continu de titres en hausse.
Ce phénomène nous rappelle que différents types de capitaux sur le marché ont des attributs et des préférences spécifiques, et que différents types de capitaux dominent à différentes étapes du marché. Pour les investisseurs, comprendre les caractéristiques comportementales des différents participants du marché et les lois de performance dans divers contextes de marché aidera à mieux saisir les opportunités d'investissement.
Avec l'évolution constante des styles de marché, les fonds quantitatifs peuvent avoir besoin d'ajuster leurs stratégies pour s'adapter à ce nouvel environnement de marché. En même temps, cela crée des opportunités pour d'autres types d'investisseurs, en particulier ceux capables de saisir avec précision les tendances et les points chauds du marché. À l'avenir, nous pourrions voir une fusion des stratégies quantitatives avec des méthodes d'investissement traditionnelles pour faire face à un environnement de marché de plus en plus complexe.