L'impact de la hausse des taux d'intérêt du yen sur la variation des prix des actifs mondiaux
Récemment, le dollar, l'or et le bitcoin ont connu un phénomène rare de baisse synchronisée, attirant l'attention du marché. Cette situation est relativement rare dans l'histoire, car ces trois types d'actifs présentent généralement des mouvements inverses.
L'analyse indique que la principale raison de ce phénomène est la hausse inattendue des taux d'intérêt par la Banque du Japon, entraînant un retournement des transactions sur les taux d'intérêt en yen. Les transactions sur les taux d'intérêt en yen ont toujours été une stratégie d'arbitrage populaire utilisant l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis. Cependant, cette hausse des taux par la Banque du Japon a provoqué un resserrement soudain de l'écart de taux d'intérêt, rendant les transactions précédemment profitables non rentables et même risquées en termes de pertes.
Pour éviter que leurs positions ne soient liquidées, de nombreux investisseurs ont dû liquider des actifs refuges tels que l'or et le bitcoin afin d'obtenir des liquidités en dollars pour des appels de marge supplémentaires. Ce processus a entraîné une pression de vente énorme sur le bitcoin et l'or à court terme, entraînant finalement une forte baisse simultanée de l'indice dollar, de l'or et du bitcoin.
D'après les données historiques, à l'exception du yen et des obligations d'État japonaises, l'impact à long terme des inversions des opérations de carry trade sur les prix des autres actifs n'est pas évident. Au cours des 30 dernières années, des inversions de carry trade ont eu lieu à plusieurs reprises, mais les marchés boursiers mondiaux ont réagi de manière inégale, rendant difficile l'établissement de règles claires.
Cependant, cette hausse des taux d'intérêt du yen pourrait avoir un impact profond sur l'économie japonaise. L'augmentation du taux de change du yen exercera une pression sur les industries orientées vers l'exportation du Japon, en particulier sur des secteurs clés comme l'automobile et les semi-conducteurs. Bien que le commerce extérieur japonais représente une part relativement faible du PIB, l'impact de l'industrie manufacturière sur l'économie japonaise dépasse de loin les données de surface.
Une productivité et un niveau de salaire plus élevés dans l'industrie manufacturière se transmettent aux autres secteurs par l'effet de Balassa-Samuelson, stimulant le développement économique global. De plus, la production des usines à l'étranger des entreprises japonaises n'est pas prise en compte dans le PIB, ce qui entraîne une sous-estimation de la contribution réelle du secteur des exportations à l'économie.
Depuis longtemps, le Japon s'efforce de faire face à la pression déflationniste. La position manifestement hawkish de la banque centrale ajoute sans aucun doute de l'incertitude aux perspectives économiques du Japon. Dans un avenir proche, le marché suivra de près la performance économique du Japon et son impact potentiel sur les prix des actifs mondiaux.
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BridgeJumper
· Il y a 12h
C'est vrai, le Japon joue toujours de manière sournoise.
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MemecoinTrader
· Il y a 12h
regarder les métriques de sentiment social devenir folles en ce moment... classique cascade de liquidité à venir fr fr
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EyeOfTheTokenStorm
· Il y a 12h
L'analyse technique s'est complètement effondrée, c'est un piège quantitatif... il n'y a même plus d'opportunités de day trading !
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SpeakWithHatOn
· Il y a 12h
Témoin d'un moment historique
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BlockchainBouncer
· Il y a 12h
Ramer à contre-courant, seul le piège peut s'élever.
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GateUser-ff8c69b0
· Il y a 13h
Bitcoin peut-il encore chuter tout à l'heure, être liquidé rapidement ?
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InscriptionGriller
· Il y a 13h
Ce n'est qu'une opportunité de prendre les pigeons pour des idiots, un gros coup joue la liquidation !
La hausse inattendue des taux d'intérêt du yen a entraîné une baisse synchronisée rare du dollar, de l'or et du Bitcoin.
L'impact de la hausse des taux d'intérêt du yen sur la variation des prix des actifs mondiaux
Récemment, le dollar, l'or et le bitcoin ont connu un phénomène rare de baisse synchronisée, attirant l'attention du marché. Cette situation est relativement rare dans l'histoire, car ces trois types d'actifs présentent généralement des mouvements inverses.
L'analyse indique que la principale raison de ce phénomène est la hausse inattendue des taux d'intérêt par la Banque du Japon, entraînant un retournement des transactions sur les taux d'intérêt en yen. Les transactions sur les taux d'intérêt en yen ont toujours été une stratégie d'arbitrage populaire utilisant l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis. Cependant, cette hausse des taux par la Banque du Japon a provoqué un resserrement soudain de l'écart de taux d'intérêt, rendant les transactions précédemment profitables non rentables et même risquées en termes de pertes.
Pour éviter que leurs positions ne soient liquidées, de nombreux investisseurs ont dû liquider des actifs refuges tels que l'or et le bitcoin afin d'obtenir des liquidités en dollars pour des appels de marge supplémentaires. Ce processus a entraîné une pression de vente énorme sur le bitcoin et l'or à court terme, entraînant finalement une forte baisse simultanée de l'indice dollar, de l'or et du bitcoin.
D'après les données historiques, à l'exception du yen et des obligations d'État japonaises, l'impact à long terme des inversions des opérations de carry trade sur les prix des autres actifs n'est pas évident. Au cours des 30 dernières années, des inversions de carry trade ont eu lieu à plusieurs reprises, mais les marchés boursiers mondiaux ont réagi de manière inégale, rendant difficile l'établissement de règles claires.
Cependant, cette hausse des taux d'intérêt du yen pourrait avoir un impact profond sur l'économie japonaise. L'augmentation du taux de change du yen exercera une pression sur les industries orientées vers l'exportation du Japon, en particulier sur des secteurs clés comme l'automobile et les semi-conducteurs. Bien que le commerce extérieur japonais représente une part relativement faible du PIB, l'impact de l'industrie manufacturière sur l'économie japonaise dépasse de loin les données de surface.
Une productivité et un niveau de salaire plus élevés dans l'industrie manufacturière se transmettent aux autres secteurs par l'effet de Balassa-Samuelson, stimulant le développement économique global. De plus, la production des usines à l'étranger des entreprises japonaises n'est pas prise en compte dans le PIB, ce qui entraîne une sous-estimation de la contribution réelle du secteur des exportations à l'économie.
Depuis longtemps, le Japon s'efforce de faire face à la pression déflationniste. La position manifestement hawkish de la banque centrale ajoute sans aucun doute de l'incertitude aux perspectives économiques du Japon. Dans un avenir proche, le marché suivra de près la performance économique du Japon et son impact potentiel sur les prix des actifs mondiaux.