Le prix du Bitcoin continue de fluctuer sous la barre des 120 000 dollars, avec une plage de fluctuation quotidienne qui se resserre ($117,422-$119,197), actuellement à 118,600 dollars. Bien que la variation des prix soit relativement stable, l'analyse off-chain montre que le sentiment du marché est en période de transition. L'indicateur clé, l'indicateur cyclique composite du Bitcoin (IBCI), est revenu dans la zone de distribution mais n'a pas atteint son sommet, combiné au multiple de Puell (Puell Multiple) et au taux de profit des dépenses des détenteurs à court terme (STH-SOPR) qui est inférieur à la médiane, indiquant que le bull run actuel n'a pas encore montré de signes typiques de surchauffe. En même temps, le prix de réalisation des détenteurs d'un jour à une semaine (environ 118,300 dollars) constitue un niveau de support psychologique à court terme, reflétant la confiance des nouveaux entrants à détenir des jetons.
Bitcoin fluctue dans une fourchette étroite, l'émotion du marché passe de manière stable
Le prix du Bitcoin continue de se consolider en dessous du seuil psychologique de 120 000 dollars, bien qu'une tendance haussière précédente l'ait poussé à dépasser 123 000 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique, mais actuellement, l'élan à la hausse semble se restreindre. Au cours des 24 dernières heures, le prix de la cryptomonnaie a fluctué entre un minimum de 117 422 dollars et un maximum de 119 197 dollars, et au moment de la rédaction, il est de 118 578 dollars.
Bien que la variation des prix reste relativement stable, les indicateurs off-chain montrent que le sentiment du marché au sens large est toujours en phase de transition, sans excès d'euphorie ni vente panique parmi les investisseurs.
L'indicateur IBCI revient dans la zone de PI, mais n'atteint pas le niveau de surchauffe
L'analyste de CryptoQuant, Gaah, a récemment souligné les changements clés de l'Indicateur Composite du Cycle de Bitcoin (IBCI) — un outil composite utilisé pour suivre les phases du cycle du marché Bitcoin.
Selon l'analyse de Gaah, l'IBCI est revenu dans la zone de distribution (Distribution), une région historiquement associée à la phase tardive des bull run. Cependant, ce retour est modéré, l'indice n'ayant atteint que 80% de la limite supérieure de cette zone, sans atteindre le niveau de saturation complet généralement observé au sommet des grands marchés.
Le niveau modéré de l'IBCI indique que le Bitcoin est en phase d'expansion, mais qu'il n'y a pas encore de signes typiques de surchauffe. Gaah souligne que deux indicateurs clés qui composent l'IBCI - le Puell Multiple et le rapport des profits des dépenses des détenteurs à court terme (STH-SOPR) - sont toujours en dessous de leur niveau médian.
Cela indique que les comportements spéculatifs à court terme et les prises de bénéfices agressives courants à la fin d'un bull run ne se sont pas encore complètement manifestés dans le cycle actuel. Par conséquent, bien qu'il soit nécessaire de rester vigilant, la tendance plus large n'a pas encore montré les caractéristiques typiques d'un sommet de marché.
En particulier, le multiple de P/E reste bloqué autour de la "zone de décote" (Discount), indiquant que même si le Bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet historique, la rentabilité des mineurs reste à un niveau modéré. Cela pointe vers une structure d'évaluation : les participants du réseau ne sont pas encore entrés dans la phase excessive qui préfigure généralement un ajustement du marché. Gaah souligne que l'état actuel de l'IBCI reflète la force potentielle du marché soutenue par des fondamentaux, et non une frénésie spéculative.
Cependant, il a également averti que le marché se trouve à court terme dans une zone de correction à haut risque, et qu'il faut prêter une attention particulière aux comportements des petits investisseurs et aux changements d'activité des mineurs.
Ligne de coût des détenteurs à court terme construisant un niveau de support psychologique
Un autre analyste de CryptoQuant, Amr Taha, a ajouté que le prix du Bitcoin se stabilisait près du prix réalisé (Realized Price) des UTXO âgés de 1 jour à 1 semaine - actuellement d'environ 118300$. Cet indicateur est souvent considéré comme un niveau du support dynamique qui reflète le coût moyen des acheteurs récents.
Taha a déclaré qu'aucune vente par capitulation n'a été observée parmi les nouveaux titulaire entrants, ce qui signifie que les récents entrants sur le marché conservent encore leur confiance, renforçant ainsi la position de la plage de prix actuelle en tant que zone de support psychologique et technique.
Conclusion : En se basant sur plusieurs analyses de données off-chain, bien que le Bitcoin soit confronté à des fluctuations à court terme, les indicateurs globaux du marché (comme l'IBCI, le multiple de Shiller, le STH-SOPR) n'ont pas encore montré de caractéristiques de surchauffe, indiquant que nous sommes toujours dans une phase d'expansion saine. La ligne de coût des nouveaux entrants (118300 dollars) forme un support efficace, et avec la pression limitée sur les bénéfices des mineurs, cela offre un tampon au marché. Les investisseurs doivent continuer à surveiller les changements d'humeur des détaillants et les variations d'activité des mineurs, ces deux points de risque clés, mais les fondamentaux indiquent toujours un potentiel de hausse à moyen terme.
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Analyse des prix du Bitcoin : les indicateurs off-chain révèlent que le marché est en phase d'expansion intermédiaire
Bitcoin fluctue dans une fourchette étroite, l'émotion du marché passe de manière stable
Le prix du Bitcoin continue de se consolider en dessous du seuil psychologique de 120 000 dollars, bien qu'une tendance haussière précédente l'ait poussé à dépasser 123 000 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique, mais actuellement, l'élan à la hausse semble se restreindre. Au cours des 24 dernières heures, le prix de la cryptomonnaie a fluctué entre un minimum de 117 422 dollars et un maximum de 119 197 dollars, et au moment de la rédaction, il est de 118 578 dollars.
Bien que la variation des prix reste relativement stable, les indicateurs off-chain montrent que le sentiment du marché au sens large est toujours en phase de transition, sans excès d'euphorie ni vente panique parmi les investisseurs.
L'indicateur IBCI revient dans la zone de PI, mais n'atteint pas le niveau de surchauffe
L'analyste de CryptoQuant, Gaah, a récemment souligné les changements clés de l'Indicateur Composite du Cycle de Bitcoin (IBCI) — un outil composite utilisé pour suivre les phases du cycle du marché Bitcoin.
Selon l'analyse de Gaah, l'IBCI est revenu dans la zone de distribution (Distribution), une région historiquement associée à la phase tardive des bull run. Cependant, ce retour est modéré, l'indice n'ayant atteint que 80% de la limite supérieure de cette zone, sans atteindre le niveau de saturation complet généralement observé au sommet des grands marchés.
Le niveau modéré de l'IBCI indique que le Bitcoin est en phase d'expansion, mais qu'il n'y a pas encore de signes typiques de surchauffe. Gaah souligne que deux indicateurs clés qui composent l'IBCI - le Puell Multiple et le rapport des profits des dépenses des détenteurs à court terme (STH-SOPR) - sont toujours en dessous de leur niveau médian.
Cela indique que les comportements spéculatifs à court terme et les prises de bénéfices agressives courants à la fin d'un bull run ne se sont pas encore complètement manifestés dans le cycle actuel. Par conséquent, bien qu'il soit nécessaire de rester vigilant, la tendance plus large n'a pas encore montré les caractéristiques typiques d'un sommet de marché.
En particulier, le multiple de P/E reste bloqué autour de la "zone de décote" (Discount), indiquant que même si le Bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet historique, la rentabilité des mineurs reste à un niveau modéré. Cela pointe vers une structure d'évaluation : les participants du réseau ne sont pas encore entrés dans la phase excessive qui préfigure généralement un ajustement du marché. Gaah souligne que l'état actuel de l'IBCI reflète la force potentielle du marché soutenue par des fondamentaux, et non une frénésie spéculative.
Cependant, il a également averti que le marché se trouve à court terme dans une zone de correction à haut risque, et qu'il faut prêter une attention particulière aux comportements des petits investisseurs et aux changements d'activité des mineurs.
Ligne de coût des détenteurs à court terme construisant un niveau de support psychologique
Un autre analyste de CryptoQuant, Amr Taha, a ajouté que le prix du Bitcoin se stabilisait près du prix réalisé (Realized Price) des UTXO âgés de 1 jour à 1 semaine - actuellement d'environ 118300$. Cet indicateur est souvent considéré comme un niveau du support dynamique qui reflète le coût moyen des acheteurs récents.
Taha a déclaré qu'aucune vente par capitulation n'a été observée parmi les nouveaux titulaire entrants, ce qui signifie que les récents entrants sur le marché conservent encore leur confiance, renforçant ainsi la position de la plage de prix actuelle en tant que zone de support psychologique et technique.
Conclusion : En se basant sur plusieurs analyses de données off-chain, bien que le Bitcoin soit confronté à des fluctuations à court terme, les indicateurs globaux du marché (comme l'IBCI, le multiple de Shiller, le STH-SOPR) n'ont pas encore montré de caractéristiques de surchauffe, indiquant que nous sommes toujours dans une phase d'expansion saine. La ligne de coût des nouveaux entrants (118300 dollars) forme un support efficace, et avec la pression limitée sur les bénéfices des mineurs, cela offre un tampon au marché. Les investisseurs doivent continuer à surveiller les changements d'humeur des détaillants et les variations d'activité des mineurs, ces deux points de risque clés, mais les fondamentaux indiquent toujours un potentiel de hausse à moyen terme.