Produit par : DODO Research Auteur : Lisa

Cette semaine, #Megascope couvre les sujets suivants:

1. Analyse de projet de Finance Décentralisée : Smilee Finance

2）Nouvelle fonctionnalité Jeton non fongible : ERC-6551

3. Pile OP: conception de preuve modulaire multiple réalisée

4. Datacheck: Données de retrait Lido V2

👀 Résumé hebdomadaire

Finance décentralisée

Analyse du projet : Smilee Finance

Le 12 mai, le protocole dérivé off-chain Smilee Finance a annoncé avoir réalisé une levée de fonds de 2 millions de dollars en capital-risque. La perte impermanente est le problème auquel le projet de la finance décentralisée s’efforce de remédier. Actuellement, la plupart des projets compensent la perte impermanente par des frais de transaction et des subventions en jetons. Smilee Finance vise à créer de nouveaux produits off-chain en convertissant la liquidité en produits de volatilité décentralisés (DVP), réalisant ainsi des off-chain produits inédits.

Principales caractéristiques et mécanismes :

• Stratégie DVP : La DVP est une stratégie basée sur le coffre-fort (vault), qui peut générer des rendements Long (générer des revenus quel que soit le sens du marché) ou Short (générer des revenus lorsque le marché est stable ou équilibré) Volatilité.
• Mode de fonctionnement : Basé sur les deux stratégies DVP ci-dessus, ShortVolatilité DVP obtient un retour en payant une partie de la Perte impermanente, tandis que LongVolatilité DVP paie une prime pour “obtenir” un retour sur la Perte impermanente.
• Chaque DVP est défini comme suit : Chaque DVP est une réserve d’assurance dans laquelle sont définis les types d’exposition à la Volatilité  (LongVolatilité  et ShortVolatilité ), les paires de Jeton (comme ETH/USDC, ETH/BTC, etc.), les formules de rendement (définissant la stratégie DVP), la date d’expiration et la période d’enchères.
• Moteur de conversion de liquidité (liquidity-to-volatility engine) : En résolvant entièrement le problème mathématique derrière la Perte impermanente, il convertit cela en tout rendement basé sur la Volatilité, assurant un équilibre parfait entre la liquidité pour les acheteurs et les vendeurs de DVP.

Opportunités et Risques

• L’innovation réside dans la construction d’une Finance décentralisée autour de la Volatilité, permettant aux utilisateurs de négocier, de couvrir et de spéculer sur la Volatilité dans les paires de trading LP.
• L’architecture flexible de Smilee permet de créer des DVP personnalisés pour les protocoles, DAO ou institutions (tels que les teneurs de marché, les fonds de couverture, etc.) afin de répondre aux besoins d’applications plus avancées. Cependant, les produits de volatilité présentent eux-mêmes un certain risque. De plus, IL reste un sujet complexe, la conception du produit peut-elle clairement montrer aux utilisateurs le risque et le taux de rendement. De plus, même si LP peut obtenir des revenus supplémentaires, il peut y avoir un déséquilibre extrême en faveur d’une volatilité longue / courte qui rend le rendement moins attrayant.

Jeton non fongible

**Nouvelle méthode de jeu Jeton non fongible: **ERC-6551

ERC-6551 est un nouveau standard de Jeton non fongible, qui a été lancé sur le réseau principal d’Éther le 7 mai 2023. Ce nouveau standard de Jeton non fongible non seulement peut être possédé et échangé, mais il peut également détenir d’autres Jetons et Jetons non fongibles comme un Portefeuille Smart Contract. Cette nouvelle fonctionnalité est rendue possible grâce à un registre sans permission compatible avec les Jetons non fongibles ERC-721 existants, qui peut créer et gérer ces Jetons multifonctionnels.

Mécanisme de travail

• Les Jetons non fongibles ERC-721 sont limités en ce sens qu’ils ne peuvent être possédés et transférés, ils ne peuvent pas posséder d’autres actifs (comme des Jetons ou d’autres Jetons non fongibles), ils ne peuvent pas interagir avec d’autres Smart Contracts, ni changer ou se développer en fonction de facteurs externes ou d’entrées utilisateur.
• ERC-6551 résout ce problème en utilisant un registre sans autorisation (permissionless registry) compatible avec les Jetons non fongibles ERC-721 existants. Tout le monde peut créer une liaison Jeton-compte (TBA) pour n’importe quel Jeton ERC-721 en appelant une fonction sur le registre et en payant des frais minimes.
• Le contrat de délégation TBA hérite de toutes les propriétés et données du Jeton ERC-721 d’origine et met en œuvre la norme EIP-1271, ce qui lui permet de signer des messages et de vérifier les signatures au nom du Jeton. Cela permet à TBA d’interagir avec d’autres contrats intelligents et comptes sur le réseau Ethereum, tels que les plateformes décentralisées (DEX), les plateformes de prêt, les environnements de jeu, etc. TBA peut également détenir d’autres actifs, tels que des Jetons ou d’autres Jetons non fongibles, en transférant via des appels de fonction sur le contrat de délégation.

Scénarios d’habilitation

• Composabilité : ERC-6551 permet de lier des Jetons non fongibles à leurs actifs associés (tels que d’autres Jetons non fongibles et Jetons). Lors de la vente ou du transfert d’un Jeton non fongible ERC-6551, chaque actif qu’il contient est transféré en même temps.
• Identité : Chaque NFT possède une identité indépendante qui peut interagir avec des applications décentralisées de manière indépendante, quel que soit le portefeuille qu’il détient, et peut être liée à une identité on-chain. Cela ouvre de nouvelles possibilités pour des choses comme les programmes de fidélité basés sur les NFT ou les récompenses dans le jeu. En outre, les plateformes peuvent également tirer parti de l’identité et de la réputation des NFT pour déterminer le crédit ou réduire le risque de contrepartie.
• Provenance : Provenance signifie que les utilisateurs peuvent obtenir des informations complètes sur l’historique des transactions ou l’utilité des actifs. Actuellement, les Jetons non fongibles ne fournissent pas d’informations détaillées sur leur utilisation passée.
• Dépendance : interagir de manière autonome avec d’autres actifs ou plateformes hors-chaîne pour renforcer leurs fonctionnalités et leur valeur.

Défi de vulgarisation

• L’un des principaux défis auxquels ERC-6551 est confronté est d’obtenir le soutien des projets et des plateformes existants de Jeton non fongible. Tous les projets Jeton non fongible ne prennent pas en charge la norme ERC-6551, tels que CryptoPunks.
• De plus, certaines plateformes NFT peuvent ne pas être disposées ou incapables d’intégrer le standard ERC-6551 en raison de difficultés techniques ou commerciales.
• ERC-6551 may provide a larger Surface d’attaque, as attackers will show more interest in ERC-6551 Jeton non fongible, which owns assets and interacts with applications, and attempt to exploit vulnerabilities in it.
• ERC-6551 doit offrir une expérience conviviale et intuitive pour les utilisateurs. ERC-6551 introduit de nouvelles complexités et fonctionnalités pour les Jetons non fongibles, que les utilisateurs doivent comprendre et maîtriser pour les utiliser efficacement. Par exemple, les utilisateurs peuvent avoir besoin d’apprendre comment créer, accéder, gérer et transférer des comptes Jeton et leurs actifs liés.

Infra

OP Stack：实现模块化的多重证明设计

OP Mainnet sera mis à niveau vers la version Bedrock le 6 juin 2023 à 16h00 UTC. OP Stack est un système blockchain modulaire et la prochaine mise à niveau de Bedrock permettra aux développeurs d’utiliser divers types de preuves dans OP Stack pour fournir des solutions plus sécurisées et plus adaptatives.

Problème existant: la méthode de preuve dans la conception de Rollup est trop stricte

Dans la conception historique de Rollup, la pratique courante consiste à construire d’abord une preuve, puis à adapter le système à cette preuve. Cependant, cette méthode limite la flexibilité du système, ce qui a conduit les débats dans le domaine L2 à se concentrer principalement sur la preuve d’optimisme et la preuve de validité. Dans la conception de Bedrock, en construisant un système capable de s’adapter à plusieurs types de preuves, il est possible de fournir aux constructeurs une solution plus sûre et plus prospective.

Solution : conception modulaire, flexibilité et sécurité

• Diverses formes de preuves : OP Stack prendra en charge plusieurs formes de preuves, la plus évidente étant la sécurité. Plusieurs formes de preuves peuvent empêcher toute forme unique de preuve d’erreur de devenir la norme du système.
• Conception modulaire : La conception modulaire de Bedrock a déjà permis la mise en place de plusieurs implémentations de clients L2 dans l’écosystème Optimism. Ce concept a également favorisé la possibilité de fusionner plusieurs types de preuves dans OP Stack, ouvrant la voie à l’ajout de preuves de validité de connaissances nulles (ZK) sur OP Mainnet ou d’autres chaînes OP telles que Base, tout en garantissant la compatibilité avec les progrès futurs.
• Décentralisation sociale: Lorsque plusieurs équipes indépendantes ou parties prenantes participent à la mise en œuvre, cela peut également conduire à une décentralisation sociale qui a un impact positif sur l’orientation du réseau.

Méthodes de mise en œuvre de la conception à multiples preuves

Le système de preuve de la pile OP permet aux contrats litigieux de basculer facilement entre les schémas de preuve en standardisant les API hors chaîne et les participants hors chaîne pour une modularité accrue.

1. Standardiser l’API on-chain: Grâce à ce mécanisme, Bedrock peut ajouter en temps réel de nouvelles solutions de preuve, ou créer un schéma nécessitant plusieurs solutions de preuve pour fonctionner en mode m de n.
2. Acteurs off-chain standardisés : Les acteurs off-chain (challengers) interagissent avec le contrat litigieux, créant une opportunité de valeur extractible maximale (MEV), ce qui encourage un comportement honnête, protège le système et maintient le jeu controversé rentable pour assurer sa continuité.

Deux méthodes normalisées pour la participation off-chain des acteurs en développement :

Datacheck

Lido, l’un des protocoles de staking les plus importants, a lancé sa version V2 sur le réseau principal Ethereum le 15 mai. Bien que le réseau principal d’Ethereum ait effectué la mise à jour de Shanghai le 12 avril, Lido n’a pas activé la fonction de retrait avant la publication de la version V2. Le #Datacheck d’aujourd’hui examinera le retrait de stETH et les changements de données associés.

1/ Demande de retrait stETH et quantité

• Jusqu’au 23 mai à 14h00 (UTC+8), il y a eu 898 demandes de retrait cumulées, dont 721 ont été traitées, soit 80% des demandes traitées. Le nombre cumulatif de stETH retiré est de 454,48k, dont 447,9k d’ETH ont été retirés avec succès. En même temps, le nombre d’ETH en attente de retrait est de 6 620.
• Les demandes de retrait et les quantités de retrait du 17 mai à 0h00 (UTC+8) ont connu une augmentation soudaine. La quantité de retrait de STETH a ensuite augmenté moins rapidement, tandis que le nombre de demandes de retrait a augmenté de manière similaire par heure.

2/ Extraire l’Adresse principale de stETH

• Le nombre total de retraits Celsius pour STETH a atteint 428k et est actuellement complété à 100%. Cela représente 94% du total des retraits STETH.
• Le montant du retrait de stETH envoyé par d’autres adresses ne dépasse pas 10k, la deuxième adresse classée n’envoie que 6k

3/ Sur le retrait tampon

• Avant le lancement de Lido V2, le protocole permet de retirer immédiatement plus de 452k d’ETH
• Au 23 mai, le montant tampon d’ETH disponible pour les retraits est de 37,45k
• Après l’ouverture de la fonction de retrait sur Buffer, il a bien pris en charge les demandes de retrait de stETH

4/ Après la publication de V2, les données de retrait et de stake ont changé

• En dehors de 17 mai 0:00 à 1:00 (UTC+8), le nombre de retraits de stETH est beaucoup plus élevé que le nombre de mises en jeu. La plupart du temps, le nombre de mises en jeu est supérieur au nombre de retraits.

5/ Variation du prix de STETH

• Après le lancement de Lido V2, le prix du stETH fluctue dans la fourchette de 0.999 à 1.0, ce qui est comparativement plus stable par rapport à la semaine de mise à niveau de Shanghai, où le stETH a atteint 0.996. Il est plus étroitement ancré autour de 1.

6/ Aperçu du Mainnet stake

• Le montant total de ETH staké sur l’ensemble du réseau est actuellement de 20.96M, représentant 15.5% du stake.
• Lido est actuellement classé premier, avec une part de marché de 31.3% source: _slug=default

7/ Aperçu de la mise en jeu et du retrait sur le Mainnet

• Selon les statistiques de l’ensemble du réseau, au cours de la dernière semaine, le nombre de mises en jeu d’ETH a continué de Hausse.
• La mise à niveau de Lido V2 n’a pas entraîné la sortie d’ETH du protocole de mise en jeu source:

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🚄 Bullet News

Marché

• Tornado cash a subi une attaque de gouvernance. L’attaquant qui contrôle la gouvernance de Tornado Cash a récupéré tous les votes verrouillés, vidé tous les Jetons du contrat de gouvernance et rendu le routeur inutilisable.

Financement

• Lagrange Labs a levé 4 millions de dollars lors de son tour de financement de démarrage pour développer son système ZK visant à assurer l’interopérabilité sécurisée entre les différents réseaux de chaînes de blocs. Cette levée de fonds a été dirigée par la société d’investissement 1kx, avec la participation de Maven11, Lattice Fund, CMT Digital et Daedalus Angels.
• Narwhal Finance a annoncé la finalisation de son tour de financement stratégique, atteignant une valorisation de 25 millions de dollars. La participation d’Animoca Ventures, entre autres, a été notée.

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