La régression de la volatilité du marché analyse les opportunités d'arbitrage existantes dans Pendle GLP YT

Auteur : Dormir sous la pluie

Du point de vue des attentes en matière de revenus, YT est très susceptible de suivre la hausse du GLP APR, d’inaugurer une vague de rebond, puis de revenir à des niveaux normaux (supérieurs au niveau actuel), ce qui est également une opportunité à mon avis.

Existe-t-il des opportunités au prix actuel de Pendle GLP YT ?

Dans le contenu suivant, j’analyserai la logique de cette opportunité d’atout sous les deux perspectives suivantes :

• Le mécanisme de fonctionnement de Pendle PT YT
• La raison de l’APR lent de GLP et s’il existe un support de données pour atteindre le fond

Mécanisme de fonctionnement Pendle PT YT

La valeur de l’actif d’origine (principal basé sur la devise + revenu basé sur la devise) dans un intervalle de temps spécifique = PT + YT

PT signifie principal et YT signifie rendement. Parce qu’au début, la valeur de l’actif d’origine a été fixée dans un certain laps de temps, de sorte que les changements de prix de PT et YT sont opposés. YT sera affecté par l’APY/APR de l’actif d’origine lui-même, en hausse ou en baisse Après les changements de prix, cela affectera le prix du PT. Deuxièmement, YT diminue avec le temps et sera progressivement réalisé sous forme de bénéfice sur l’actif d’origine et remis au détenteur.

Pour comprendre simplement et directement, YT est affecté par l’APY/APR de l’actif d’origine. L’augmentation de l’APY/APR de l’actif d’origine n’affectera pas essentiellement YT. Le prix de YT est déterminé par les attentes du marché et les achats et ventes du marché. ordres. Cependant, ce qu’il faut mentionner ici, c’est que si l’acheteur détient YT dans YT, alors il doit supporter la perte APY à long rendement (APY implicite> APY sous-jacent)/bénéfice (APY sous-jacent> APY implicite) affiché par YT à l’échéance. date).

La situation actuelle du GLP est que l’APY sous-jacent est de 3,19 %, l’APY implicite est de 12,3 % et l’APY à rendement long est de -88 %. Cela signifie que vous perdrez forcément de l’argent si vous détenez YT maintenant. Mais pourquoi devrais-je envisager les opportunités d’arbitrage possibles dans YT-GLP ? C’est à cause des attentes en matière de bénéfices GLP.

Ensuite, parlons du deuxième point : la raison de la lenteur du TAP des BPL et s’il existe un support de données pour atteindre le creux de la vague

Le revenu de GLP n’est pas aussi bon qu’avant. La raison en est que la confiance du marché et le marché latéral à long terme ont causé le faible volume de transactions (ainsi qu’une certaine concurrence perp DEX pour la part de marché via les attentes de largage et l’extraction de transactions) - de le plus fondamental Pour l’essentiel, les prévisions de bénéfices de GLP dépendent de la « volatilité ».

Alors, les rendements du GLP vont-ils atteindre leur plus bas niveau ?

Aujourd’hui, après une nouvelle vague de baisse du marché, la volatilité est revenue. En ce qui concerne le précédent trading latéral à long terme, je pense que la principale source du trading latéral autour de 29k est la divergence entre les positions longues et courtes sur le marché - bien sûr, c’est mon opinion personnelle, mais nous ne sommes toujours pas en mesure de confirmer avec certitude que la volatilité future du marché sera plus élevée, mais cette vague de baisse a finalement empêché le marché de mourir.

Alors, à quoi ressemblent les données actuelles ? L’APR GLP (Arbitrum) de mercredi prochain passera de 3,18 % à 27,43 %, ce qui est dû à la volatilité du marché.

Cela signifie que tant que le taux de rendement futur de l’APY sous-jacent GLP> APY implicite, nous serons rentables en détenant YT. Si le marché est haussier sur GLP ou sur la volatilité du marché, alors acheter YT-GLP est un bon choix - bien que les acheteurs YT soient dans un état de perte lorsque Long Yield APY est négatif (maintenant une position inférieure), mais tant que le marché est actif, les performances des bénéfices GLP APR/APY seront meilleures. L’attente d’une valeur positive par le marché fera monter le prix du YT-GLP. (Un autre point auquel il faut prêter attention est GMX v2. Bien que le lancement de GMX v2 soit médiocre en termes de prix du jeton, je pense que GMX a optimisé les problèmes potentiels de nombreux produits dans l’expérience de trading cette fois, ce qui n’est pas mal)

Par conséquent, du point de vue des prévisions de revenus, YT est très susceptible de suivre la hausse du GLP APR, d’inaugurer une vague de rebond, puis de revenir à des niveaux normaux (supérieurs au niveau actuel), ce qui est également une opportunité à mon avis. .

Merci d’avoir lu, ceci est un article intéressant car j’ai acheté YT-GLP, cet article est destiné à analyser ma logique d’achat, pas des conseils d’investissement.