Le volume de recherches Google pour « dépréciation du dollar » atteint un niveau historique, la demande pour le Bitcoin et les actifs numériques continue de s’intensifier.

Alors que la politique de la Réserve fédérale passe de la contraction à l’assouplissement, les inquiétudes concernant l’évolution future du dollar montent en flèche sur les marchés mondiaux. Le terme « dollar debasement » (dépréciation du dollar) a atteint un niveau record de recherches sur Google ce trimestre, reflétant une sensibilité croissante des investisseurs face à la baisse de la valeur de la monnaie. Cette tendance propulse des actifs numériques comme le Bitcoin en tant que nouveaux instruments de couverture.

Selon BarChart, qui se base sur les données de Bloomberg et de Google Trends, le volume de recherches du terme « dollar debasement » a nettement augmenté cette année, atteignant un sommet historique aux États-Unis ces dernières semaines. Les tendances Google indiquent qu’il n’y avait jamais eu une telle hausse concentrée et soutenue de l’intérêt pour ce sujet depuis 2012. Ce changement d’attention coïncide avec le contexte macroéconomique de baisse continue de l’indice du dollar.

D’après TradingView, l’indice du dollar américain (DXY) a enregistré une baisse volatile depuis le début de l’année, atteignant un plus bas de plusieurs années à la mi-septembre. Actuellement, l’indice évolue à peine au-dessus de ce niveau, illustrant la faiblesse généralisée du dollar face aux principales devises mondiales. Parallèlement, le « devaluation trade » (pari sur la dévaluation) est devenu un sujet brûlant sur les marchés cette année. Les investisseurs recherchent des actifs alternatifs pour se couvrir du risque dollar, notamment dans un contexte d’augmentation continue de la masse monétaire.

L’entrepreneur Anthony Pompliano a souligné que les investisseurs institutionnels commencent à prendre conscience du risque systémique posé par la dépréciation du dollar. Il insiste sur le fait que, tant que l’émission monétaire continue sans relâche, les outils de couverture traditionnels perdent en efficacité. Selon la Réserve fédérale, l’agrégat monétaire M2 des États-Unis a atteint un sommet historique, renforçant encore davantage les inquiétudes du marché face à la dépréciation du dollar.

Les analystes s’accordent à dire qu’avec le passage de la Fed du resserrement quantitatif (QT) à l’assouplissement quantitatif (QE), la liquidité du marché devrait s’améliorer nettement et le rythme d’expansion monétaire pourrait s’accélérer. Cet environnement macroéconomique est perçu comme un puissant catalyseur pour les crypto-actifs tels que le Bitcoin et l’Ethereum.

L’analyste crypto « Bull Theory » note que si la Fed relance un programme d’achats de bons du Trésor en même temps qu’une baisse des taux, cela pourrait déclencher une période de forte liquidité similaire à celle de 2020–2021. Il estime que la faiblesse du dollar est souvent positivement corrélée à la hausse des prix des cryptomonnaies, et que les conditions macroéconomiques actuelles sont parmi les plus favorables pour les actifs numériques de ces dernières années.

À mesure que la notion de « dépréciation du dollar » gagne rapidement en popularité dans le discours public, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les cryptomonnaies comme outil de couverture contre la dépréciation des monnaies fiduciaires et le risque systémique. Les actifs numériques pourraient connaître des afflux de capitaux accrus dans les mois à venir, en particulier si l’environnement macroéconomique mondial continue d’envoyer des signaux d’assouplissement.