Observation sur la chaîne Gate (11 novembre 4 ) : Bitmine et SharpLink enregistrent des pertes non réalisées de plus de 1,9 milliard de dollars sur leurs holdings en Éther ; les baleines reviennent sur le terrain en achetant 800 BTC.

Au cours des dernières 24 heures, le sentiment du marché des cryptomonnaies est entré dans une période d'observation calme après une forte fluctuation. Le prix du Bitcoin reste stable autour de 104 000 dollars, avec une volatilité tombée à un niveau bas, mais les baleines sur la chaîne redeviennent actives, annonçant un point de retournement du marché imminent. L'Ethereum a subi de lourdes pertes non réalisées et des liquidations de leviers après avoir chuté en dessous de 3 500 dollars ; les rotations de fonds dans les zones DeFi et altcoins deviennent prudentes, certaines baleines en positions short continuent de dominer la situation. Dans l'ensemble, le marché est dans une phase d'ajustement à moyen et court terme “retour de fonds vers BTC, contraction de l'appétit pour le risque”.

I. Dynamique et analyse du marché BTC

Une adresse de baleine qui était en sommeil depuis la vente de BTC en novembre de l’année dernière est de nouveau active aujourd’hui, achetant 800 BTC (environ 84,87 millions de dollars) à un prix moyen de 106 060 $. Selon l’analyse d’EmberCN, l’adresse a réalisé un bénéfice cumulatif de 120 millions de dollars grâce à trois séries d’opérations de transition de 2022 à 2024, et il s’agit de son quatrième redémarrage. Les analystes du marché estiment que le rachat de ces « baleines cycliques à forte probabilité » indique souvent qu’un plancher à moyen terme se forme.

Flux des institutions majeures : les mouvements de fonds de BlackRock suscitent l'attention L'adresse IBIT de BlackRock a déposé 1 198 BTC (environ 129 millions de dollars) sur un CEX majeur.

Des analystes institutionnels ont indiqué que cette opération pourrait être liée à une réorganisation des flux de fonds ou à des activités de market making sur le marché des ETF. À court terme, bien qu'il n'y ait pas de pression de vente directe, son comportement de transfert synchronisé avec l'ETH (voir ci-dessous) pourrait suggérer une augmentation de la demande de liquidité à court terme.

Connu Baleine vend à nouveau

Le géant des cryptomonnaies Owen Gunden a de nouveau déposé 1288,76 BTC sur CEX, d'une valeur de 138,23 millions de dollars. Il détient toujours 7150 BTC, d'une valeur de 761,81 millions de dollars.

Marché des dérivés : direction toujours à confirmer Les données montrent que la répartition des positions longues et courtes sur Hyperliquid tend vers un équilibre. Un trader nommé « Baleine 1011 » a rechargé 20 millions de USDC sur la plateforme en tant que marge, ouvrant une position longue BTC avec un effet de levier de 3x (position de 350 BTC, d'une valeur de 37,29 millions de dollars, prix d'ouverture moyen de 106 002 dollars), avec un gain non réalisé actuel d'environ 256 000 dollars. Les informations off-chain indiquent que certaines sommes intelligentes commencent à utiliser l'effet de levier pendant les périodes de faible volatilité, suggérant qu'elles prévoient qu'une rupture à court terme est imminente.

Deuxième partie, dynamique et analyse du marché de l'Éther

Les pertes importantes des coffres se creusent, la confiance du marché sous pression Alors qu'ETH tombe en dessous de 3 500 dollars, deux grandes entreprises de coffres affichent des pertes significatives :

• Bitmine détient 3 395 422 jetons ETH (11,88 milliards de dollars), prix moyen de revient de 4 037 dollars, pertes non réalisées de 1,82 milliard de dollars ;
• SharpLink détient 860 299 jetons ETH (3,01 milliards de dollars), avec un coût moyen de 3 609 dollars, et des pertes non réalisées de 93,77 millions de dollars. Ces données montrent que même les détenteurs stratégiques à long terme subissent l'impact des corrections du marché à court terme, ce qui exerce une pression sur le sentiment.

Divergence des Baleines : Achat à bas prix et liquidation coexistent

• Le groupe des acheteurs opportunistes « 7 Siblings » a acheté 15 092 ETH à un prix moyen de 3 654 dollars (valeur de 55,15 millions de dollars), portant sa position totale à 128 205 ETH (environ 464 millions de dollars).
• À l'opposé, le « frère Maji » Huang Licheng a vu ses 2 500 ETH en positions longues être liquidés à 3 760 dollars, avec une perte de 1,07 million de dollars. Depuis octobre, son compte Hyperliquid a accumulé des pertes atteignant 13,33 millions de dollars.

Les données on-chain montrent que la différenciation des positions longues et courtes d'ETH a atteint un nouveau sommet mensuel, avec des divergences significatives dans la logique de trading parmi les baleines.

L'argent intelligent réduit ses positions, la série de victoires prend fin Le trader connu sous le nom de « Baleine à 100 % de taux de victoire » a liquidé des positions longues de 258 millions de dollars en BTC, ETH et SOL, réalisant une perte de 15,65 millions de dollars, mettant fin à sa série de victoires. Actuellement, il détient encore des positions longues de 148 millions de dollars (principalement en ETH, SOL et HYPE), avec des pertes non réalisées de 18,86 millions de dollars. Cette action renforce le sentiment baissier à court terme sur le marché, montrant que les comptes à haut taux de victoire passent à une posture défensive.

Augmentation de l'exposition aux risques liés à la DeFi L'adresse nemorino.eth a choisi de vendre 8 000 Éthers à 3 heures du matin, remboursant un emprunt de 24,83 millions de dollars et réalisant un bénéfice de 7,58 millions de dollars. Les analystes soulignent que le comportement proactif de désendettement des positions long à effet de levier apparaît souvent avant un retournement de tendance à moyen terme.

Trois, dynamique et analyse du marché des alts

Aster devient le point focal des jeux de fonds Le marché d'Aster connaît une forte fluctuation, le prix tombant en dessous de 1 dollar, avec une domination totale des positions short. Deux baleines « 0x9ee » et « 0xBAD » affichent un profit non réalisé total de 11,9 millions de dollars sur leurs positions de vente à découvert (où « 0x9ee » a un profit non réalisé de 9,3 millions de dollars et « 0xBAD » de 2,6 millions de dollars). Une autre baleine a déposé 6,8 millions d'ASTER (environ 5,57 millions de dollars) sur un CEX, affichant actuellement une perte de 1,08 million de dollars, montrant que certains spéculateurs haussiers ont choisi de reconnaître leurs pertes et de sortir.

Les signes de rotation des mèmes et des jetons à petite capitalisation s'affaiblissent Les positions longues de trois jetons des « Baleines des coulisses » sont toutes devenues déficitaires, dont la position longue HYPE affiche des pertes non réalisées de 450 000 dollars et la position longue XPL des pertes non réalisées de 2 700 000 dollars. Bien que l'adresse du chef de l'équipe de chasse aux baleines (0x49E) continue de s'accumuler sur XPL avec un effet de levier faible à un prix moyen de 0,277 dollars, la liquidité générale s'affaiblit et le sentiment de la communauté diminue.

Les liquidations de contrats ZEC se multiplient, les comportements de couverture de fonds sont évidents Sur Hyperliquid, parmi les dix plus grandes baleines de contrats ZEC, huit détiennent des positions short, avec des pertes variant de 15% à 300%. La plus grande position short « 0xd47 » a un montant de 21 millions de dollars, avec des pertes non réalisées de 8 millions de dollars ; tandis que la plus grande position long « 0x549 » a un montant de 13,6 millions de dollars, avec des gains non réalisés de 3 millions de dollars. De plus, un nouveau portefeuille a déposé 7,9 millions de USDC et a pris une position longue sur ZEC avec un levier de 5x, continuant à augmenter ses positions par étapes.

La structure de couverture du marché ZEC montre que les fonds institutionnels parient sur des fluctuations dans une plage, la direction n'est pas encore claire.

Quatre, aperçu du marché et analyse des tendances

Aperçu du marché : Au cours des dernières 24 heures, le retour des Baleines BTC contraste fortement avec les pertes financières massives de l'ETH. Les achats on-chain de BTC ont augmenté, mais n'ont pas encore créé de dynamique de rupture ; le marché de l'ETH est dominé par les liquidations et le désendettement, les fonds à court terme se retirant vers des actifs stables. Les fluctuations des alts comme Aster et ZEC se sont amplifiées, mais la profondeur globale des transactions a diminué, indiquant une aversion au risque croissante.

Analyse des tendances :

• Court terme (1-3 jours) : On s'attend à ce que le BTC reste dans la plage de 105 000 - 108 000 dollars avec des fluctuations. Si le plafond est franchi, cela pourrait déclencher une liquidation en chaîne des positions short ; l'Éther devra récupérer 3 600 dollars, sinon il sera confronté à une pression de correction supplémentaire.
• Moyen terme (1 semaine) : Le repositionnement de l'argent intelligent et la liquidité institutionnelle coexistent, ce qui suggère que le marché accumule de l'énergie ; si la volatilité continue de se comprimer, décembre pourrait accueillir une rupture directionnelle.

Cinq, conclusion

Lorsque le tumulte du marché se calme progressivement, les signaux off-chain sont plus honnêtes que les prix. Les fonds des baleines commencent à revenir, le silence du Bitcoin est peut-être le calme avant la tempête ; tandis que les douleurs d'Ethereum rappellent aux gens : un véritable marché haussier n'est jamais supporté par tout le monde. La configuration off-chain actuelle ressemble à un jeu attendant d'être explosé, les gagnants sont toujours en train de se positionner.