Les baleines d'Ethereum passent à l'action ! BitMine balaye 113 millions de dollars de stock, dépassant 3,3 millions de pièces.

BitMine Immersion Technologies a ajouté 27,316 ETH à son portefeuille Ethereum mercredi, selon les données d'Arkham. BitMine a acquis pour 113 millions de dollars d'ETH via le portefeuille « 0xDc8…3a07f » depuis un CEX, bien que cette transaction n'ait pas encore été confirmée officiellement par BitMine.

Tom Lee dirige BitMine pour créer le plus grand inventaire d'ETH au monde

Cette société de gestion d'actifs dirigée par Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat, est actuellement la plus grande société de gestion d'actifs Ethereum au monde et la deuxième plus grande société de gestion d'actifs cryptographiques après Strategy de Michael Saylor. Tom Lee jouit d'une solide réputation à Wall Street, étant co-fondateur et directeur de recherche de Fundstrat Global Advisors, connu pour ses prévisions précises concernant le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies. Lee a émis à plusieurs reprises des prévisions haussières lorsque le Bitcoin et l'Éther étaient à des niveaux bas, qui ont finalement été validées par l'évolution du marché.

BitMine a réaffirmé à plusieurs reprises que son objectif est d'accumuler 5 % de l'offre totale d'Éther et a déclaré son engagement à soutenir le rôle croissant d'Ethereum dans les services du marché financier. L'offre en circulation actuelle d'Ethereum est d'environ 120 millions d'unités, ce qui signifie que 5 % représente environ 6 millions d'unités. Les 3,3 millions d'unités actuellement détenues par BitMine représentent 55 % de cet objectif, montrant que sa stratégie d'accumulation progresse régulièrement. En prenant en compte le prix actuel de l'Éther d'environ 4 000 dollars, la valeur de la position cible de 6 millions d'unités atteindra environ 24 milliards de dollars.

Cette accumulation à grande échelle a un impact structurel sur le marché de l'Ethereum. Lorsqu'une entreprise achète systématiquement de l'Ethereum sur le marché et le conserve à long terme, elle réduit en réalité l'offre circulante sur le marché, ce qui soutient la formation des prix. Semblable à la stratégie d'achat stratégique de Michael Saylor pour le Bitcoin, l'achat systématique de BitMine pour l'Ethereum offre une base de demande solide pour le prix de l'ETH.

BitMine a reçu le soutien d'investisseurs institutionnels, notamment Cathie Wood d'Ark Invest, Bill Miller III, DCG, Founders Fund, Galaxy Digital et Pantera. Cette liste d'investisseurs ressemble à un “temple de la renommée” du monde de la cryptomonnaie et des investissements technologiques. Cathie Wood est la fondatrice d'Ark Invest, connue pour ses investissements audacieux dans les technologies perturbatrices. Bill Miller III est un investisseur de valeur légendaire, DCG est la société mère de Grayscale, Founders Fund est un fonds de capital-risque de premier plan fondé par Peter Thiel, et Galaxy Digital est une entreprise de finance crypto fondée par Mike Novogratz.

BitMine données clés :

Position actuelle : 3,3 millions d'ETH (d'une valeur d'environ 13,2 milliards de dollars)

Dernière acquisition : 27,316 ETH (valeur d'environ 113 millions de dollars)

Position cible : 6 millions d'ETH (5 % de l'offre totale d'Ethereum, d'une valeur d'environ 24 milliards de dollars)

Avancement : environ 55%

Statut : Plus grande entreprise de gestion de fonds ETH au monde, deuxième plus grande entreprise de gestion de fonds de cryptomonnaies.

Tom Lee est optimiste quant à la logique stratégique d'Éther

Tom Lee a également soutenu à plusieurs reprises Ethereum, affirmant que les participants de Wall Street et la Maison Blanche privilégieront Ethereum dans les futures entreprises blockchain, car c'est une “chaîne véritablement neutre”. Ce positionnement “neutre” est la clé pour comprendre la stratégie de BitMine. Tom Lee estime qu'en comparaison avec les risques de contrôle centralisé ou de risques politiques auxquels d'autres blockchains pourraient être confrontées, la structure de gouvernance décentralisée d'Ethereum et sa large communauté de développeurs en font la blockchain grand public la plus résistante à la censure et neutre.

Pour les investisseurs institutionnels et les organismes gouvernementaux, cette neutralité est cruciale. Ils doivent s'assurer que l'infrastructure blockchain choisie n'est pas contrôlée par une seule entité ou un seul pays et qu'elle ne changera pas brusquement de règles en raison de facteurs géopolitiques. Bien que le modèle de gouvernance d'Ethereum soit complexe, son processus décisionnel est relativement transparent et nécessite un large consensus, ce qui en fait un choix idéal pour des applications de niveau institutionnel.

Les participants de Wall Street accélèrent leur entrée dans l'écosystème Ethereum. En plus de la position directe de BitMine, plusieurs institutions financières traditionnelles développent des titres tokenisés, des stablecoins et des applications DeFi sur Ethereum. La plateforme Onyx de JPMorgan et la tokenisation des fonds de marché monétaire de Franklin Templeton ont choisi Ethereum comme infrastructure sous-jacente. Sous la politique amicale envers les cryptomonnaies du gouvernement Trump, la Maison Blanche pourrait également considérer Ethereum comme une option blockchain alignée sur les intérêts américains.

Les achats continus de BitMine montrent leur ferme conviction dans la valeur à long terme de l'Ethereum. Même lors des corrections de prix, BitMine continue d'accumuler, cette stratégie d'achat contracyclique étant une caractéristique typique des investisseurs institutionnels. Ils ne poursuivent pas les fluctuations de prix à court terme, mais se basent sur une allocation stratégique à long terme, profitant des opportunités de correction du marché pour accumuler des jetons à des prix plus avantageux. Ce modèle d'achat envoie un signal important au marché : les investisseurs professionnels estiment que le prix actuel de l'Ethereum est encore sous-évalué par rapport à sa valeur à long terme.

Soutien double de la technologie Ethereum et de la demande institutionnelle

（source : The Block）

Selon la page des prix ETH de The Block, Ethereum a chuté de 2,36 % au cours des dernières 24 heures, avec un prix de transaction de 4 000 $. Ce recul des prix contraste de manière intéressante avec l'acquisition massive de BitMine. D'une part, le sentiment du marché à court terme est prudent, et l'analyse technique montre qu'Ethereum a reculé après avoir rencontré une triple résistance autour de 4 200 $ (résistance quotidienne, 78,6 % de Fibonacci, moyenne mobile de 50 jours). D'autre part, les investisseurs institutionnels augmentent leurs positions à contre-courant, ce qui montre la reconnaissance des fonds à long terme vis-à-vis des niveaux de prix actuels.

Ce type de divergence entre les prix et le comportement des institutions présage souvent d'importantes opportunités d'investissement. Lorsque les petits investisseurs paniquent et quittent le marché en raison de résistances techniques, les institutions accumulent discrètement. L'expérience historique montre que cette divergence entre l'argent intelligent et le sentiment du marché est généralement un signe précurseur d'un retournement de tendance. BitMine a choisi de racheter massivement 113 millions de dollars lorsque l'Ethereum est tombé en dessous de 4 000 dollars, ce qui montre qu'ils considèrent que le niveau autour de 4 000 dollars est un prix d'achat très attractif.

D'un point de vue plus macro, la stratégie d'accumulation de BitMine reflète la confiance des institutions dans le rôle d'Ethereum au sein des infrastructures financières. Ethereum n'est pas seulement une plateforme de contrats intelligents, mais devient également la norme de facto pour les titres tokenisés, les stablecoins, la DeFi et les applications blockchain de niveau entreprise. À mesure que de plus en plus d'actifs du monde réel sont tokenisés sur Ethereum, la valeur du réseau et la demande en tokens continueront d'augmenter.

La détention de 3,3 millions d'ETH a une signification majeure sur le marché. Cela représente environ 2,75 % de l'offre en circulation d'Ethereum, et si l'objectif de 5 % est atteint, BitMine détiendra environ 6 millions d'ETH. Une telle taille de détention est suffisante pour influencer la structure de l'offre et de la demande sur le marché. Plus important encore, ces ETH sont verrouillés à long terme et ne participeront pas aux transactions quotidiennes, réduisant ainsi la liquidité disponible sur le marché, ce qui constitue un soutien à long terme pour les prix.

Composition des investisseurs institutionnels et perspectives de l'écosystème Ethereum

BitMine bénéficie d'un soutien institutionnel extrêmement prestigieux. Ark Invest de Cathie Wood est connu pour ses investissements dans l'innovation disruptive, ses ETF Bitcoin et Ethereum sont devenus des références sur le marché. Bill Miller III est le fils du légendaire investisseur de valeur Bill Miller, ayant hérité de la philosophie d'investissement de son père et se concentrant sur le domaine des cryptomonnaies. DCG (Digital Currency Group) est la société mère de Grayscale, gérant des milliards de dollars d'actifs cryptographiques.

Founders Fund est un fonds de capital-risque de premier plan fondé par Peter Thiel, qui a investi tôt dans des entreprises disruptives telles que Facebook et SpaceX. Galaxy Digital est une entreprise de finance cryptographique fondée par Mike Novogratz, se concentrant sur la gestion d'actifs cryptographiques, la banque d'investissement et le trading. Pantera est l'un des premiers fonds axés sur les cryptomonnaies. La participation conjointe de ces institutions montre qu'Ethereum a obtenu la reconnaissance à la fois du camp natif de la cryptographie et de la finance traditionnelle.

Ce soutien institutionnel fournit une solide garantie de confiance pour Ethereum. Lorsque des investisseurs de renom comme Cathie Wood et Tom Lee soutiennent publiquement Ethereum, leur réputation et leurs antécédents servent de référence pour d'autres investisseurs institutionnels. Cet effet de démonstration pourrait inciter davantage d'institutions à suivre, créant un cycle vertueux. Avec l'accélération de l'adoption institutionnelle, la liquidité, la profondeur du marché et la stabilité des prix d'Ethereum s'amélioreront.

D'un point de vue de l'écosystème, Ethereum maintient une position de leader dans plusieurs domaines tels que DeFi, NFT, l'extension Layer-2 et les applications de niveau entreprise. Bien que des concurrents comme Solana aient un avantage en termes de performance, Ethereum possède toujours un avantage écrasant en nombre de développeurs, maturité de l'écosystème et effets de réseau. La caractéristique de “chaîne véritablement neutre” mentionnée par Tom Lee, couplée à son vaste écosystème, fait d'Ethereum le choix privilégié pour une allocation à long terme par les institutions.