Pourquoi le modèle Stock-to-Flow de Bitcoin est insuffisant : aperçu des prévisions Bitcoin d'un expert

Les récentes variations des prix de Bitcoin et le débat en cours parmi les analystes mettent en lumière les facteurs complexes influençant le marché des cryptomonnaies. Bien que certains modèles et experts prévoient des gains significatifs, d'autres appellent à la prudence, soulignant l'importance de la demande et des influences macroéconomiques. Alors que l'intérêt institutionnel continue de croître, les perspectives pour Bitcoin demeurent à la fois optimistes et prudentes, les participants du marché observant de près les indicateurs clés et les macro-tendances.

Le modèle Stock-to-Flow de Bitcoin (S2F) suggère un prix de pointe potentiel de 222 000 $ dans ce cycle, mais les critiques avertissent de ses limites.

La demande institutionnelle via les ETF et les avoirs en trésorerie a établi un solide plancher de prix pour Bitcoin, soutenant des niveaux supérieurs à 100 000 $.

Les analystes restent divisés sur l'avenir de Bitcoin, certains prédisant une montée à 200 000 $ voire 500 000 $, tandis que d'autres mettent en garde contre des baisses potentielles.

Des facteurs macroéconomiques tels qu'une augmentation de l'offre monétaire M2 pourraient alimenter la hausse du Bitcoin, mais les leaders de l'industrie restent prudents face à un optimisme excessif.

La prédiction des prix de Bitcoin suscite un débat parmi les investisseurs

Malgré l'optimisme entourant les perspectives de Bitcoin, le modèle Stock-to-Flow (S2F), largement référencé, qui projette un pic d'environ 222 000 $ au cours de ce cycle, a été mis en question. André Dragosch, responsable de la recherche en Europe chez la société d'investissement Bitwise, souligne que le modèle ne prend pas en compte les facteurs de demande et repose principalement sur les événements de halving de Bitcoin, qui se produisent tous les quatre ans et réduisent la nouvelle offre de BTC.

« Aujourd'hui, la demande institutionnelle via les produits négociés en bourse Bitcoin (ETPs) et les avoirs en trésorerie dépasse la réduction de l'offre annualisée résultant du dernier Halving de plus de sept fois, »

Cette augmentation de l'intérêt institutionnel a créé un solide plancher de prix pour Bitcoin, les prix restant soutenus au-dessus de la barre des 100 000 $ grâce à divers véhicules d'investissement comme les ETF et les ETP. Alors que le marché mûrit, le débat se poursuit sur la question de savoir si Bitcoin a atteint son pic ou si un nouvel élan à la hausse est imminent.

En ce qui concerne les objectifs de prix futurs, certains analystes voient Bitcoin atteindre 200 000 $ d'ici la fin de 2025. Geoff Kendrick, de Standard Chartered, a noté que les récentes baisses brusques, comme le crash éclair d'octobre qui a fait chuter le BTC en dessous de 104 000 $, pourraient constituer des opportunités d'achat, ce qui pourrait faire grimper les prix.

D'autres, cependant, prévoient un scénario beaucoup plus haussier — prédisant que Bitcoin pourrait atteindre 500 000 $ en 2026, principalement entraîné par l'expansion de l'offre monétaire M2, qui indique une liquidité accrue dans le système. Cet afflux de liquidités a tendance à se diriger vers des actifs comme Bitcoin, soutenant des valorisations plus élevées.

Alors que l'offre M2 augmente, la liquidité a tendance à poursuivre des actifs comme les cryptomonnaies, faisant grimper leurs prix. Néanmoins, des leaders de l'industrie comme Tom Lee de FundStrat et Mike Novogratz de Galaxy Digital restent prudents. Novogratz considère qu'un prix de 250 000 $ pour le BTC est peu probable d'ici 2025 sans événements extraordinaires, tandis que Lee avertit que même avec l'adoption institutionnelle, Bitcoin pourrait encore subir une correction de 50 %.

Les perspectives du marché restent incertaines au milieu de la croissance institutionnelle

Le débat en cours souligne la volatilité et l'imprévisibilité des marchés de la cryptomonnaie. Bien que certains voient le potentiel de gains significatifs, d'autres mettent en avant les risques macroéconomiques et la nécessité de la prudence dans un environnement de trading de plus en plus sophistiqué. Les investisseurs sont conseillés de naviguer dans ces eaux avec précaution, en considérant à la fois les modèles techniques et les tendances macroéconomiques pour éclairer leurs stratégies.

Cet article a été initialement publié sous le titre Pourquoi le modèle Stock-to-Flow de Bitcoin est insuffisant : Aperçu des prévisions Bitcoin de l'expert sur les nouvelles crypto – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour blockchain.