USD.AI fusionne Crypto et IA : les stablecoins financent désormais les prêts de GPU NVIDIA

USD.AI, un nouveau protocole construit par Permian Labs, fusionne le financement décentralisé (DeFi) avec l'infrastructure d'intelligence artificielle (AI). Le projet introduit un système de prêt basé sur des stablecoins où NVIDIA et d'autres matériels GPU servent de garantie pour des prêts off-chain. Ses deux jetons clés—USDai et son homologue générant des revenus, sUSDai—sont soutenus par du matériel physique sécurisé dans des centres de données. Cette initiative réunit la liquidité crypto, le financement d'actifs du monde réel (RWA) et la demande de calcul AI de manière innovante.

Comment fonctionne le modèle USD.AI

Au cœur de USD.AI, les GPU de haute valeur utilisés pour l'entraînement et l'inférence de modèles d'IA sont considérés comme des garanties. Les emprunteurs—généralement des opérateurs d'infrastructure AI—placent des racks de GPU dans des centres de données assurés. Ces actifs sont ensuite tokenisés via un système appelé CALIBER, qui les convertit en jetons non fongibles (NFTs) représentant des droits de propriété et des flux de trésorerie futurs.

Les prêteurs déposent des stablecoins dans le protocole pour financer ces prêts. En retour, ils reçoivent sUSDai, un jeton générateur de rendement qui verse des intérêts provenant des emprunteurs et des remboursements. Les rendements annuels annoncés varient entre 13 % et 17 %, ce qui est nettement supérieur aux produits d'épargne traditionnels.

Les approbations de prêt sont également beaucoup plus rapides que celles des banques traditionnelles. Selon USD.AI, son protocole peut traiter les approbations en moins d'une semaine, réduisant les temps d'attente de plus de 90 %.

Funding, Risques et Contexte du Marché

USD.AI a récemment clôturé un tour de série A de $13 millions dirigé par Framework Ventures, avec la participation de Dragonfly Capital, de la Fondation Arbitrum et d'autres. Ce financement vise à renforcer la liquidité du projet et à étendre sa portée sur le marché de l'infrastructure AI.

Cependant, le modèle n'est pas sans risques. Le matériel GPU se déprécie rapidement, la demande pour l'IA peut fluctuer, et la liquidation d'actifs physiques est plus complexe que la vente de jetons. Pour gérer la liquidité, USD.AI utilise un mécanisme appelé “queue extractable value” (QEV), conçu pour équilibrer les demandes de retrait et protéger les prêteurs des chocs de liquidité soudains.

Pourquoi c'est important pour DeFi et IA

Le calendrier de lancement de USD.AI coïncide avec une augmentation de la demande pour la capacité de calcul IA. Les prêteurs traditionnels évitent souvent de financer ces actifs en raison de l'incertitude concernant leur évaluation et leur potentiel de revente. En tokenisant le matériel et en l'intégrant dans DeFi, USD.AI fournit un pont entre les marchés de capitaux numériques et l'infrastructure physique.

D'un point de vue DeFi, cela marque une tendance croissante dans l'intégration des actifs du monde réel (RWA). Alors que d'autres protocoles se concentrent sur l'immobilier ou les obligations tokenisées, l'accent mis par USD.AI sur le matériel informatique introduit une nouvelle catégorie de garantie générant des rendements.

Si le modèle réussit à maintenir la demande de GPU, des valorisations stables et des rendements durables, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle classe de produits financiers axés sur l'IA. Cependant, sa viabilité à long terme dépendra de l'exécution, de la clarté réglementaire et de la façon dont il gère efficacement les risques de dépréciation et de liquidation.