Enquête de Deloitte : 99 % des directeurs financiers cherchent à utiliser des cryptoactifs à long terme pour révolutionner les structures commerciales traditionnelles.

Le secteur financier traditionnel explore la tokenisation, presque tous les directeurs financiers interrogés prévoient d'adopter à long terme des cryptoactifs dans leurs activités, et la technologie blockchain révolutionne les infrastructures financières. (Contexte : MicroStrategy à nouveau confronté à des poursuites : pourquoi les normes comptables posent-elles de grands problèmes à Michael Saylor ?) (Contexte supplémentaire : Polymarket lance le "marché de prévision des résultats" (Trade Earning) pour les entreprises cotées en bourse aux États-Unis) La tokenisation dans la finance traditionnelle est à nouveau au centre de l'actualité, les dirigeants d'entreprises cotées en bourse aux États-Unis discutent des avantages et des risques d'intégrer les cryptoactifs dans leurs activités. Le terme "tokenisation" fait référence au déploiement d'actifs financiers traditionnels sur la blockchain, numérisant les actifs financiers (y compris la monnaie) pour permettre à l'industrie financière de bénéficier de la rapidité et de la transparence offertes par la blockchain. Mais s'agit-il simplement d'une autre tendance en matière de cryptoactifs, ou ce jeune secteur est-il en train de résoudre un problème fondamental pour le monde de la finance traditionnelle ? Une enquête publiée par Deloitte en juillet a sondé 200 directeurs financiers d'entreprises générant au moins 1 milliard de dollars de revenus sur l'impact de la tokenisation. L'enquête montre que presque tous les directeurs financiers s'attendent à "utiliser les cryptoactifs pour des fonctions commerciales à long terme". Seuls 1 % des répondants ont déclaré qu'ils n'avaient pas envisagé cette possibilité. 23 % des répondants ont déclaré que leur département des finances "utilisera les cryptoactifs pour l'investissement ou les paiements dans les deux prochaines années", ce qui représente près de 40 % des directeurs financiers d'organisations générant 10 milliards de dollars ou plus de revenus. De plus, parmi ces répondants, seuls "2 % des répondants ont déclaré qu'ils n'avaient eu aucune discussion avec des parties prenantes clés sur les cryptoactifs". Un responsable de Deloitte a mentionné qu'il existe actuellement deux discours dans le secteur financier américain, "l'un concernant la détention de Bitcoin sur le bilan, et l'autre un consensus plus large sur l'avenir de la tokenisation, qui semble de plus en plus inévitable." Il a ajouté : "La première étape est généralement le stablecoin, comment les adopter, et s'il faut émettre son propre jeton. Aujourd'hui, il y a plus d'entreprises menant cette discussion stratégique plus large que d'entreprises s'engageant à détenir du Bitcoin sur leur bilan." En particulier, le stablecoin, en tant qu'outil pouvant servir les intérêts américains à l'intérieur et à l'extérieur du pays, a attiré l'attention de Wall Street et de Washington. Cette enquête renforce cette tendance à la hausse, montrant que 15 % des directeurs financiers s'attendent à ce que leur organisation accepte des stablecoins comme moyen de paiement dans les deux prochaines années, et pour les organisations générant au moins 10 milliards de dollars de revenus, ce chiffre est "plus élevé (24 %)". Lorsqu'on leur demande les avantages d'"accepter les cryptoactifs comme moyen de paiement", les directeurs financiers citent l'amélioration de la confidentialité des clients comme l'avantage le plus précieux, reconnaissant les énormes dommages que la collecte de données sur les clients a causés à la vie privée des utilisateurs. L'industrie financière suit également les évolutions politiques, telles que les "projets de cryptoactifs de la SEC et les efforts similaires de la Commodity Futures Trading Commission, qui redéfinissent la structure du marché." Il a également mentionné le "projet de loi CLARITY", qui "a été adopté par la Chambre des représentants, est en cours d'examen au Sénat, et bénéficie du soutien des régulateurs. Ce projet de loi définit la structure nécessaire", visant à offrir une clarté réglementaire aux entreprises liées aux cryptoactifs, y compris celles liées à la tokenisation. Les entreprises de finance traditionnelle estiment que cette transformation des infrastructures est inévitable. "Cela prendra probablement encore un an, les gens réfléchissent à ce que cela signifie pour leur entreprise." "Avant la pandémie de COVID, on pensait que la blockchain était morte, mais nous sortons de cette désillusion. Les performances se sont améliorées, l'environnement réglementaire est meilleur, et les entreprises voient leurs pairs discuter de cette question. Les membres des conseils d'administration, souvent d'autres PDG ou directeurs financiers, rapportent ces discussions stratégiques à leurs équipes, diffusant leur inévitabilité et les choix stratégiques nécessaires." L'industrie du Bitcoin et des cryptoactifs s'intègre au secteur financier traditionnel, et les résultats sont plus profonds que ce que la plupart des gens imaginent. Les termes "tokenisation" et "actifs du monde réel" ou RWA sont souvent mentionnés ensemble, presque considérés comme synonymes. Mais que signifie réellement la "tokenisation" pour Wall Street et les directeurs financiers à travers les États-Unis, et pourquoi sont-ils si intéressés par cela ? La tokenisation des stablecoins et des actifs du monde réel n'est pas pour suivre la mode, attirer les jeunes clients ou s'étendre sur les marchés étrangers, mais plutôt pour mettre à niveau les infrastructures financières, apportant de nouvelles caractéristiques telles qu'une plus grande vitesse de circulation de la monnaie, plus de confidentialité pour les utilisateurs, tout en améliorant la transparence des transactions sur l'ensemble du marché et des données en temps réel. Les réflexions de Satoshi sur les problèmes de la finance traditionnelle La curiosité des directeurs financiers pour la "tokenisation" pourrait être un sujet sous-estimé et mal compris par les utilisateurs de Bitcoin. En fait, les problèmes que le secteur financier traditionnel essaie de résoudre par la "tokenisation" pourraient être fondamentalement les mêmes que ceux identifiés et tentés de résoudre par Satoshi dans son livre blanc original sur le Bitcoin (ce document technique qui a donné naissance au Bitcoin et à l'industrie moderne des cryptoactifs). "Les affaires sur Internet dépendent presque entièrement des intermédiaires financiers en tant que tiers de confiance pour traiter les paiements électroniques. Bien que ce système soit suffisamment efficace pour la plupart des transactions, il souffre toujours des faiblesses intrinsèques du modèle basé sur la confiance", a écrit Satoshi à la fin de 2008 dans son ouvrage pionnier. Cette citation touche au cœur du problème. La technologie soutenant la finance traditionnelle a été conçue avant l'invention du réseau. Avant cela, les clubs bancaires internationaux physiques et de haute confiance avaient un sens. Mais à l'aube de l'ère numérique, de nombreuses anciennes méthodes commerciales peuvent bénéficier de cette transformation. Ainsi, l'intérêt de Wall Street pour la tokenisation n'est pas simplement une tendance. "Il ne s'agit pas d'attirer la jeune génération ou de s'étendre au-delà des États-Unis, mais d'utiliser la blockchain de la tokenisation pour transformer les modèles commerciaux d'aujourd'hui, et les gens réalisent de plus en plus comment l'infrastructure existante peut être améliorée." Les "avantages de la mise à niveau des infrastructures financières sont énormes". "Les impacts à court terme incluent une augmentation de la vitesse de circulation de la monnaie ; des règlements de transactions plus rapides et des flux de capitaux mondiaux ; cela libère le capital immobilisé dans des systèmes inefficaces." La blockchain a changé les horaires de transaction dans le monde entier, car elle fonctionne 24 heures sur 24, alors que la finance traditionnelle ne le fait pas. Si vous êtes une banque, vous devez essentiellement financer ces canaux de paiement à l'avance. Supposons que vous vous attendiez à ce qu'il y ait environ 100 millions de dollars de flux de fonds dans un canal en une journée, vous devez fournir 120 % de financement au cas où. Au fil du temps, vous avez donc 20 millions de dollars de fonds morts là-dedans, mais qui ne doivent en réalité pas être là. Ce n'est pas seulement une question d'augmentation de la vitesse, mais vous libérez également ces fonds qui étaient bloqués dans un ancien système. "En explorant comment les transactions sont réglées dans la finance traditionnelle d'aujourd'hui, la SEC a depuis longtemps un plan visant à accélérer le calendrier de règlement des transactions sur les titres. "Aujourd'hui, nous examinons une instruction T+1, ajoutant un jour de latence au règlement des transactions. Mais de plus en plus, et c'est vrai avec le changement d'administration à la Maison Blanche, les gens réalisent que si nous voulons atteindre T+0, c'est-à-dire le règlement des transactions le jour même, idéalement en quelques heures, si ce n'est en quelques minutes, nous devons vraiment envisager la blockchain plus sérieusement." Sur le plan politique, les régulateurs, les intermédiaires financiers impliqués dans de tels règlements et les différentes agences gouvernementales connaissent une transition très coordonnée pour faire fonctionner les marchés financiers, afin de réaliser les avantages de cette nouvelle technologie." Les bénéfices pour l'économie globale seront significatifs, dans ce nouveau paradigme, "l'efficacité avec laquelle les entreprises et les individus gèrent leurs finances et leurs positions, que ce soit en actions, en obligations ou en immobilier, sera considérablement améliorée." Cela permettra aux gens de prendre des décisions financières importantes, "sans avoir besoin de beaucoup de ces systèmes obsolètes qui augmentent les coûts et, dans certains cas, augmentent même les risques." Pourquoi Satoshi a-t-il choisi le PoW ? Il existe une question majeure concernant la blockchain et la tokenisation à Wall Street...