Aster a dépassé 7 millions de dollars de revenus en une seule journée, surpassant Hyperliquid pour devenir le nouveau leader DEX.

Aster plateforme atteint un nouveau jalon ! Selon les dernières données de Defillama, Aster a atteint un revenu de protocole impressionnant de 7,04 millions de dollars en une seule journée le 24 septembre, établissant non seulement un nouveau record historique pour la plateforme, mais dépassant également son concurrent Hyperliquid (2,79 millions de dollars), se classant ainsi au troisième rang du classement des revenus du marché des cryptomonnaies, juste derrière les géants des stablecoins Tether (21,99 millions de dollars) et Circle (7,72 millions de dollars). Ce résultat marque l'entrée officielle de la course des plateformes d'échange décentralisées de futures perpétuels (Perp DEX) dans une phase de concurrence intense.

####Aster Émergence : le mythe de 30 jours pour passer de zéro à champion des revenus

Le succès d'Aster n'est pas un hasard. Depuis le lancement du jeton en septembre 2025, le prix d'ASTER a explosé de 400 % en très peu de temps, devenant rapidement le centre d'attention du marché. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que la personne clé derrière cette frénésie n'est autre que le fondateur de la plateforme d'échange CEX. Dans le contexte où Hyperliquid est devenu le « CEX on-chain », détenant une part importante du marché des produits dérivés décentralisés, CZ a personnellement soutenu Aster, envoyant ainsi un signal de marché fort et ouvrant la voie à une bataille entre les géants de l'industrie.

D'après les données de revenus, la vitesse de croissance d'Aster a surpris le marché. En seulement un mois depuis son lancement, ses revenus quotidiens ont déjà dépassé ceux de Hyperliquid, qui est opérationnel depuis longtemps, atteignant un niveau impressionnant de 7,04 millions de dollars. Cela signifie qu'annuellement, Aster devrait générer plus de 2,5 milliards de dollars de revenus de protocole, un chiffre qui dépasse même celui de nombreuses institutions financières traditionnelles.

####Perp DEX : la tendance principale du marché des cryptomonnaies en 2025

Les analystes estiment généralement que l'essor d'Aster n'est pas seulement une histoire de succès d'un projet unique, mais qu'il représente également une illustration de l'explosion de l'ensemble de la piste Perp DEX (plateforme d'échange décentralisée de contrats perpétuels). En regardant les derniers grands cycles du marché des cryptomonnaies, chaque vague d'enthousiasme a été accompagnée d'une nouvelle piste et d'une plateforme leader :

La frénésie des ICO de 2017 : l'essor des plateformes d'échange (CEX)

Été DeFi 2021 : Uniswap + stablecoin/protocole de prêt

Sommet NFT 2022 : OpenSea

Tendances des inscriptions en 2023 : UniSat

Plateforme Meme + Pump 2024

2025 : RWA et Perp DEX en double ligne principale

Les points forts de 2025 sont sans aucun doute le Trading Futures Décentralisé. Hyperliquid a d'abord lancé le modèle en boucle « volume de transactions - frais de transaction - jeton de trésorerie », prouvant avec succès que le Perp DEX peut non seulement survivre, mais aussi briser le monopole des CEX. L'émergence d'Aster représente l'entrée de capitaux et de flux de géants, marquant le début d'une phase de concurrence acharnée dans cette course.

####Aster vs Hyperliquid : lutte entre innovation technologique et modèle commercial

Le succès de Hyperliquid offre une voie de développement claire pour le marché : sur le plan technologique, un L1 haute performance développé en interne, un livre de commandes + un appariement en sous-seconde, proche de l'expérience d'une plateforme d'échange centralisée ; sur le plan opérationnel, un modèle de distribution par airdrop + Build Codes, permettant de construire rapidement un réseau écologique ; un flywheel de valeur, augmentation du volume des transactions, accumulation de frais de transaction, destruction d'actions de trésorerie, appréciation des jetons, attirant à nouveau la liquidité. Ce flywheel permettra à Hyperliquid de dépasser le trillion de volume de transactions en 2025, occupant un moment la position de leader sur le marché des Perp DEX.

Cependant, Aster ne se contente pas de reproduire le modèle de Hyperliquid, mais s'appuie sur les ressources écologiques de CEX pour lancer une série de fonctionnalités innovantes :

Liquidité unifiée inter-chaînes : intégration des carnets de commandes d'Ethereum, Solana et Arbitrum, sans que les utilisateurs n'aient à effectuer de transfert inter-chaînes.

Mécanisme d'ordres cachés : similaire aux transactions de dark pool dans la finance traditionnelle, il empêche efficacement le front-running et la manipulation des liquidations, améliorant l'amitié envers les institutions.

Support multi-actifs : non seulement des transactions en chiffrement, mais aussi des contrats perpétuels sur les actions américaines, et même le lancement d'un "mode degen" avec un effet de levier de 1000x.

L'appui puissant de CEX : que ce soit en termes de trafic ou de soutien en capital, cet avantage fait qu'Aster bénéficie dès le premier jour d'un halo de protagoniste.

Ces innovations font d'Aster plus qu'un « petit frère imitant Hyperliquid », mais tentent plutôt de s'opposer directement, devenant ainsi un « DEX à la manière des CEX » - combinant l'expérience utilisateur des plateformes d'échange centralisées avec la sécurité et la transparence de la Décentralisation.

####Logique commerciale derrière un revenu quotidien de 7,04 millions de dollars

Aster peut réaliser un revenu quotidien de 7,04 millions de dollars en peu de temps, avec une logique commerciale claire :

Volume de transactions élevé : le volume quotidien des transactions sur la plateforme a dépassé 1 milliard de dollars.

Structure tarifaire raisonnable : Aster utilise un modèle tarifaire dynamique qui ajuste les frais en fonction de la volatilité du marché.

Sources de revenus diversifiées : en plus des frais de transaction, cela inclut également les frais de liquidation, les taux de financement, etc.

Croissance puissante des utilisateurs : le nombre d'adresses actives connaît une croissance exponentielle.

Flux de fonds institutionnels : de plus en plus d'équipes de trading professionnelles choisissent Aster comme plateforme d'échange principale.

Ces facteurs ont conjointement propulsé la croissance explosive des revenus d'Aster, tout en offrant un soutien solide à la valeur de son jeton.

####Comment les investisseurs peuvent-ils saisir les opportunités de la course Perp DEX ?

Face à l'explosion du secteur DEX Perp, comment les investisseurs devraient-ils élaborer des stratégies ? Les analystes recommandent de considérer trois dimensions temporelles :

#####Court terme : saisir les opportunités de FOMO

Des projets émergents comme Aster, dans le contexte où le jeton vient d'être lancé, soutenu par des géants et avec un marché riche en capitaux, connaissent souvent des explosions à court terme. À ce stade, participer à des airdrops, à des minages précoces ou à des activités de points peut représenter une opportunité pour les petits investisseurs de "parier à faible risque pour un rendement élevé".

#####Moyen terme : surveiller si le flywheel opérationnel fonctionne

Le facteur clé pour déterminer si un DEX Perp peut se développer durablement est :

Est-il possible de maintenir un volume de transactions réel et une profondeur de marché ?

L'économie des jetons peut-elle créer un cycle positif de volume de transactions, de frais de transaction et de rachat d'actions ?

L'équipe peut-elle itérer rapidement pour résoudre les défis de performance et de conformité ?

#####À long terme : chercher le « vrai leader », et non le « coup rapide »

L'histoire a prouvé : dans la frénésie des ICO, ce qui a survécu est la frénésie des NFT, et ce qui a survécu est OpenSea. La grande majorité des suiveurs finiront par sombrer dans le silence. Aster, s'il ne parvient pas à développer un avantage concurrentiel indépendant, même avec le soutien de CZ, pourrait n'être qu'un feu d'artifice temporaire sur le marché.

Des stratégies d'investissement plus intelligentes incluent :

· Suivre les leaders et observer les imitateurs : après qu'un projet leader ait réussi son modèle, les nouveaux entrants apportent souvent une seconde chance au marché.

· Attention au cycle narratif : une fois que la « nouveauté » s'est estompée, il faut être vigilant face à l'éclatement de la bulle.

· Participer aux bénéfices des infrastructures : les portefeuilles, les agrégateurs et les outils quantitatifs peuvent souvent profiter du vent favorable de l'ensemble de la piste.

Le revenu quotidien d'Aster a franchi le cap des 7 millions de dollars, prouvant non seulement la viabilité commerciale du modèle Perp DEX, mais aussi annonçant que la finance décentralisée évolue vers des niveaux plus profonds. Qu'Aster ou Hyperliquid l'emporte à la fin, cette compétition stimulera l'ensemble de l'industrie, offrant aux utilisateurs de meilleurs produits et services.