Gate Finance décentralisée quotidien ( 23 septembre ) : Aster révèle son plan de rachat ; la proposition de réduction de l'offre HYPE de 45 % suscite le suivi.

Le 23 septembre, le marché des cryptomonnaies reste globalement en phase de chute et de consolidation, avec le Bitcoin tombant brièvement en dessous de 112 000 dollars avant de rebondir légèrement au-dessus de 113 000 dollars. La TVL DeFi sur l'ensemble du réseau a de nouveau chuté à 15,7606 milliards de dollars, enregistrant une baisse de 1,11 % en 24 heures. Pendant ce temps, le volume total des échanges DEX a atteint 22,259 milliards de dollars, avec une performance particulièrement marquée de Solana DEX, dont le volume a fortement augmenté de 43 %. Du côté des projets, Aster a annoncé un prochain plan de rachat de jetons et a suscité un vif débat au sein de la communauté en raison du lancement de la fonction de levier de 300 fois HYPE, devenant ainsi l'un des points d'intérêt du marché aujourd'hui.

Aperçu du marché DeFi

(Source : DeFiLlama)

TVL DeFi sur l'ensemble du réseau : le marché des cryptomonnaies reste globalement en tendance baissière aujourd'hui, le BTC est tombé ce matin en dessous de 112 000 dollars, et est actuellement remonté au-dessus de 113 000 dollars ; le TVL DeFi sur l'ensemble du réseau est actuellement de 157,606 milliards de dollars, en baisse de 1,11 % sur 24H.

Volume de transaction DEX sur 24 heures : environ 22,259 milliards de dollars, les trois premiers sont : PancakeSwap (4,573 milliards de dollars), Uniswap (3,416 milliards de dollars), HumidiFi (1,362 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performances en chaîne

Selon le TVL, les données des dix premiers protocoles DeFi sont les suivantes :

(Source : DeFiLlama)

Parmi eux, les données des protocoles bien classés sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 40,46 milliards de dollars, en baisse de 2,76 % ;

Lido : TVL d'environ 35,848 milliards de dollars, en baisse de 0,10 % ;

EigenLayer : TVL d'environ 17,874 milliards de dollars, en baisse de 0,78 % sur une journée ;

Ethena : TVL d'environ 14,383 milliards de dollars, hausse quotidienne de 1,28 % ;

Pendle : TVL d'environ 12,575 milliards de dollars, en baisse de 3,12 % sur une journée.

De plus, les dix projets avec les frais de protocole les plus élevés au cours des dernières 24 heures sont les suivants :

(Source : DeFiLlama)

Parmi eux, les frais de protocole de Jupiter au cours des 24 dernières heures ont atteint 8,09 millions de dollars, juste derrière Tether, dépassant Circle qui est à la deuxième place ; Aave est quatrième, avec des frais de protocole de 4,38 millions de dollars au cours des 24 dernières heures ; Hyperliquid se classe cinquième avec 4,33 millions de dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1. La stablecoin USDe et USDtb de Ethena atteint un nouveau sommet avec un montant total verrouillé dépassant 16 milliards de dollars.

2. Selon les révélations de Crypto Fearless, l'équipe de Plasma est composée des mêmes membres que le projet L2 original Blast. Plasma n'a pas de relations étroites avec Tether, le co-fondateur de Tether, Paolo Ardoino, n'ayant investi que 50 000 dollars personnellement lors de cette valorisation de 24 millions de dollars de Plasma.

Il a déclaré que le principal opérateur de Plasma est Framework Ventures, qui a utilisé l'écart d'information pour présenter Plasma comme le "fils chéri de Tether", mais l'ensemble de l'équipe n'a pratiquement aucun gène de paiement ou de stablecoin. Il a également souligné que Pacman (Tie Shun) s'est disputé avec tous les membres de l'ancienne équipe de Blast, et que, à part Tie Shun, les autres membres principaux de l'ancienne équipe sont sortis pour créer Plasma. Chiffrement sans peur a également déclaré que lors de la communication avec des personnes clés de Tether en Corée, ces dernières ont déclaré que Plasma n'avait pas de lien direct avec Stable et Tether.

3、Le cofondateur de World Liberty Financial, Zak Folkman, a déclaré lors d'une discussion au coin du feu à la conférence d'impact de la semaine de la blockchain de Corée 2025, qui s'est tenue mardi à Séoul, que World Liberty Financial prévoyait de lancer « bientôt » sa propre carte de débit. Cette carte de débit devrait compléter l'application de vente au détail que le projet lancera prochainement, laquelle devrait également être lancée dans un avenir proche.

4. La société d'investissement en chiffrement DBA 联创 Jon Charbonneau propose de réduire l'offre totale de HYPE de 45 %. La proposition indique qu'Hyperliquid possède actuellement un grand nombre de jetons autorisés non circulants, détenus par le fonds d'aide (AF, soit environ 31 millions de HYPE, et les futures émissions et récompenses communautaires (FECR, soit environ 4,21 millions de HYPE. Il est proposé d'apporter les modifications suivantes au modèle économique d'Hyperliquid :

· Émissions futures et récompenses communautaires (FECR) - Révoquer toutes les autorisations de HYPE non frappés actuellement attribuées à FECR.

· Fonds d'assistance (AF) - Détruire tous les HYPE actuellement détenus dans AF. Tous les HYPE acquis par AF seront également détruits.

· Approvisionnement maximal - Annuler la limite d'approvisionnement maximal de 1 milliard de HYPE. L'émission continue de jetons (par exemple, pour l'émission de staking ou les récompenses communautaires) augmentera l'approvisionnement total.

En attendant, Hasu, directeur stratégique de Flashbots et conseiller stratégique de Lido, a publié un article indiquant qu'il propose, en collaboration avec Jon, co-fondateur de DBA, de réduire l'offre totale de HYPE de 45 %. Hasu a déclaré que dans la finance traditionnelle, tout le monde comprend que ces jetons ne font pas partie de l'offre non émise et n'augmenteront pas la capitalisation boursière. Mais dans le domaine des cryptomonnaies, les projets sont pénalisés pour avoir de tels jetons non émis dans l'offre, car ils gonflent artificiellement le chiffre de la capitalisation boursière que les investisseurs suivent.

5, Le PDG d'Aster, Leonard, a déclaré lors de son passage à l'événement AMA qu'il annoncerait un plan de rachat de jetons dans quelques semaines, car les concurrents se montrent très agressifs à cet égard, et la communauté a beaucoup d'attentes. Il s'inspirera de leurs pratiques et concevra le meilleur plan après avoir pris en compte la durabilité à long terme. De plus, la documentation d'Aster a été mise à jour : détenir des ASTER permet de bénéficier d'une remise de 5 % sur les frais de transaction dans le trading de contrats perpétuels sur la plateforme Aster.

6. Sahara AI a publié sa dernière feuille de route, le premier Agent dans un domaine vertical « DeFiCopilot » devrait être lancé au quatrième trimestre de cette année. Ce produit se concentrera sur la simplification des interactions en chaîne et de la gestion des actifs, réduisant ainsi les barrières à l'entrée pour les utilisateurs dans la Finance décentralisée. En plus de la Finance décentralisée, d'autres Agents dans des domaines verticaux sont déjà en préparation, et devraient être déployés en fonction des besoins des entreprises et des secteurs spécifiques.

De plus, la plateforme Sahara procédera à une mise à niveau des services de données au niveau entreprise, offrant des outils de contrôle et un système de collaboration plus complets pour soutenir le déploiement d'applications IA à grande échelle. Le mainnet de Sahara Chain sera bientôt lancé, et SAHARA servira de jeton Gas natif, soutenant le staking, la gouvernance et l'exécution inter-chaînes. Zak Folkman a également déclaré que World Liberty Financial « ne lancera jamais » sa propre chaîne.

7. Le protocole de produits dérivés décentralisé Synthetix annonce le lancement prochain d'une plateforme de trading décentralisée de contrats à terme (Perp DEX) sur le réseau principal Ethereum. Afin de réaliser des tests de charge avant le lancement officiel, Synthetix organisera un concours de trading, invitant les meilleurs traders de l'industrie à participer. Le champion final remportera un prix de 1 million de dollars.

8, CZ a retweeté un tweet concernant "Aster ouvrant un levier de 300 fois pour aller long/court sur HYPE" et a exprimé, "Aster m'a vraiment fait rire. Je suis complètement 'augmenté en levier' (jeu de mots). Bien joué."

9, Sky (ancien Maker) a publié un message sur les réseaux sociaux indiquant que la pénalité pour le retard d'échange des jetons SKY et MKR est activée. À partir d'aujourd'hui, toutes les mises à niveau de MKR vers SKY seront soumises à une amende de 1 %. Selon les règles de Sky Atlas, cette amende augmentera de 1 point de pourcentage tous les trois mois.

10, Falcon Finance met à jour l'économie des jetons, avec une nouvelle description du volume de circulation TGE d'environ 2,34 milliards de jetons. De plus, l'équipe officielle a mis à jour la feuille de route. Cela inclut l'expansion des canaux de monnaie fiduciaire en 2025, le lancement de l'échange d'or aux Émirats, l'intégration des titres de trésorerie tokenisés et des actifs pondérés par le risque, ainsi que le renforcement de l'interopérabilité entre la Finance décentralisée et la Finance traditionnelle ; en 2026, création d'un moteur RWA (obligations d'entreprise, obligations d'État, prêts privés), élargissant la portée de l'échange d'or au Moyen-Orient et en Afrique du Nord ainsi qu'à Hong Kong, et lancement de produits et fonds d'investissement de niveau institutionnel USDf.

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Le volume de transactions de Solana DEX sur 24 heures est de retour au premier plan, atteignant environ 5,512 milliards de dollars, en hausse de 43 % par rapport à la veille (3,861 milliards de dollars), dont les trois premiers projets sont :

HumidiFi (1,362 millions de dollars), Meteora (1,313 millions de dollars), Orca (809,98 millions de dollars), ;

Le volume de transactions DEX d'Ethereum au cours des 24 dernières heures se classe au deuxième rang, avec environ 4,438 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Uniswap (20,29 milliards de dollars), Fluid (10,88 milliards de dollars), Pendle (3,2519 milliards de dollars) ;

Le DEX BSC est classé troisième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 4,344 milliards de dollars, les trois projets en tête étant :

PancakeSwap (32,23 milliards de dollars), Uniswap (889,24 millions de dollars), Pendle (73,24 millions de dollars);

Données de marché des jetons de la section Gate DeFi

Selon les données de la page des cotations de Gate, la performance des prix des dix premiers jetons du secteur de la Finance décentralisée est la suivante :

(source : marché Gate DeFi)

Au 23 septembre, à la date de publication, le marché des cryptomonnaies a connu une chute générale suivie d'une consolidation. Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 112 000 dollars avant de rebondir légèrement au-dessus de 113 000 dollars ; les jetons du secteur de la Finance décentralisée (DeFi) ont connu des hausses et des baisses variées, plus précisément :

WLFI est actuellement à 0,2055 USD, avec une chute de 5,08 % sur 24 heures ;

UNI est actuellement à 8,19 dollars, avec une hausse de 0,26 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 271,52 USD, avec une hausse de 1,43 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 9,4 dollars, avec une chute de 1,61 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 12,51 dollars, avec une hausse de 0,03 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,6922 USD, avec une chute de 0,84 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 1,8 dollar, avec une chute de 1,36 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL chute, différenciation des protocoles principaux Aave, Lido et EigenLayer enregistrent tous des sorties de fonds, avec une baisse quotidienne allant de 0,1 % à 2,7 %. En revanche, le TVL d'Ethena a augmenté de 1,28 %, montrant que le secteur des stablecoins conserve une forte capacité d'attraction de capitaux. Dans l'ensemble, les fonds restent principalement en attente, avec un sentiment de prudence dominant le marché.

Le volume des transactions DEX dépasse 22 milliards de dollars, la chaîne Solana en tête Le volume quotidien des transactions DEX sur l'ensemble du réseau a atteint 22,259 milliards de dollars, le volume des transactions DEX de Solana a grimpé à 5,512 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative de 43 % par rapport au jour précédent. HumidiFi et Meteora ont tous deux dépassé 1,3 milliard de dollars. Le volume des transactions sur Ethereum et BSC reste au-dessus de 4 milliards de dollars, Uniswap et PancakeSwap conservent respectivement leur position dominante sur la chaîne.

Les frais du protocole se portent bien, Jupiter se classe parmi les meilleurs Les frais du protocole Jupiter ont atteint 8,09 millions de dollars en 24 heures, juste derrière Tether, dépassant Circle pour se classer deuxième, mettant en évidence son avantage dans l'agrégation multi-chaînes et la demande de transactions. Aave et Hyperliquid suivent de près en termes de frais, reflétant l'activité continue dans le prêt stable et le trading de produits dérivés.

Aster continue d'attirer l'attention, les attentes de rachat et la fonction de levier alimentent les discussions Le PDG d'Aster, Leonard, a confirmé lors de l'AMA qu'un plan de rachat de jetons sera bientôt annoncé, répondant aux attentes de la communauté. En même temps, la plateforme a lancé une fonction de levier de 300 fois pour acheter / vendre HYPE, suscitant un vif débat dans l'industrie, CZ n'hésitant pas à plaisanter publiquement, ce qui a encore amplifié l'attention du marché.

Point de vue des analystes

L'émotion à court terme est alimentée par les tendances, mais la prudence est toujours de mise à long terme : Les analystes estiment que les attentes de rachat d'Aster et sa fonctionnalité de levier extrêmement élevée ont effectivement renforcé le niveau de discussion de la communauté et la dynamique d'afflux de fonds à court terme, mais sa volatilité et ses risques potentiels sont également très élevés, il faut donc se méfier d'un rapide retournement après une surenchère excessive du marché.

Flux de fonds stable dans un secteur stable, pression limitée sur les protocoles de tête : Les protocoles de stablecoins représentés par Ethena montrent une capacité d'attraction de capitaux en période de recul, indiquant qu'en période de fluctuations du marché, les fonds sont plus enclins à se diriger vers des actifs à faible risque. La légère baisse d'Aave et de Lido reflète davantage un comportement d'évitement des risques à court terme, plutôt qu'un problème structurel à long terme.

La tendance de la DEX se dirige vers la multi-chaîne : Le volume des transactions DEX sur Solana augmente rapidement, mettant en évidence sa compétitivité en termes d'expérience utilisateur et d'avantages de coûts. Ethereum et BSC restent stables, mais font face à des défis de dilution des utilisateurs et de liquidité, la concurrence multi-chaînes deviendra de plus en plus intense à l'avenir.

L'économie des jetons et la stratégie communautaire deviennent la clé pour le succès des projets : Falcon Finance met à jour les détails du TGE, Aster progresse dans son plan de rachat, et la proposition de réduction de l'offre HYPE, tout cela montre que le marché accorde une plus grande importance aux mécanismes des jetons et aux retours de la communauté. Les analystes soulignent que ces initiatives auront un impact direct sur l'évaluation à moyen et long terme des projets et sur l'activité des fonds.