marché des cryptomonnaies une semaine de récapitulation (09.15~09.21) : redémarrage du cycle de baisse des taux aux États-Unis, BTC chute

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Auteur : 0xBrooker

Tendance quotidienne du BTC

politiques, macro-finances et données économiques

Le 17 septembre sur la côte est des États-Unis, lors de la très attendue réunion du FOMC, la Réserve fédérale a officiellement relancé son cycle de baisse des taux, réduisant de 25 points de base pour atteindre 4,00 % à 4,25 %. Le taux d'escompte a été abaissé simultanément à 4,25 %, tout en poursuivant le resserrement quantitatif (QT) selon le rythme prévu.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré : « La croissance économique a ralenti au cours du premier semestre, la croissance de l'emploi a faibli, le taux de chômage a augmenté, l'inflation a rebondi et reste élevée. » Cette baisse des taux d'intérêt vise principalement à gérer le « risque de faiblesse de l'emploi », tout en équilibrant une inflation encore élevée et un marché du travail affaibli. Les actions futures dépendront des données et seront évaluées progressivement. Cela signifie qu'au sein de son double mandat, la Réserve fédérale met officiellement l'accent sur « l'emploi ».

Le graphique en points montre que la médiane à la fin de 2025 a baissé de 75 points de base par rapport à la dernière fois, ce qui indique que la plupart des membres s'accordent à dire qu'il est temps d'entamer un cycle de réduction des taux d'intérêt, les points de désaccord concernant le rythme et l'ampleur de la baisse des taux, quelques membres soutenant une réduction plus rapide des taux.

Bien que le marché ait déjà intégré une légère probabilité de trois baisses de taux cette année, cette probabilité a encore augmenté après la réunion. Cela a entraîné une plus grande volatilité de l'indice du dollar au cours de la semaine, mais il a finalement connu une baisse suivie d'une hausse, terminant à 97,665. La vente de bons du Trésor américains à long terme a légèrement augmenté, avec un rendement en hausse de 1,35 %. Les indices boursiers américains, à savoir le NASDAQ, le S&P 500 et le Dow Jones, ont respectivement augmenté de 2,21 %, 1,22 % et 1,05 %, atteignant tous des niveaux historiques.

Actuellement, la hausse des actions américaines bénéficie d'une double dynamique : l'augmentation de l'appétit pour le risque après l'ouverture d'un cycle de baisse des taux d'intérêt et la croissance des bénéfices pilotée par l'IA. On s'attend à ce que la tendance se poursuive, mais elle est également limitée par la pression des données sur l'inflation. L'or a augmenté de 1,05 % au cours de la semaine.

marché de la cryptographie

En raison de l'accomplissement anticipé de la tarification et du manque de fonds ultérieurs, le BTC a sous-performé le Nasdaq cette semaine, en baisse de 0,03 %.

Cette semaine, le BTC a ouvert à 115314,12 dollars, a clôturé à 115282,27 dollars, a atteint un maximum de 117998,17 dollars et un minimum de 114395,84 dollars, avec une baisse hebdomadaire de 0,03 %, un volume stable et une tendance globale de hausse puis de baisse dans une fourchette étroite.

Techniquement, le BTC clôture au-dessus de la première ligne de tendance haussière, soutenu par la moyenne mobile sur 60 jours.

En ce qui concerne la structure des jetons, après avoir accru ses avoirs la semaine dernière, Long Shou a de nouveau commencé à vendre 25 149 jetons cette semaine, exerçant une pression à la hausse considérable sur le marché.

En termes de bénéfices, la moyenne des longs est supérieure à 2, ce qui montre que la vente à découvert des longs a un retour sur investissement substantiel, tandis que les shorts, autour de 1, indiquent que ce groupe n'a pas subi de pertes lors de la vente.

La valeur de la marge flottante long est de 3,16 %, conservant toujours un bénéfice flottant important, tandis que la valeur de la marge flottante courte est de 1,04 %, ce qui ne constitue pas une pression sur le marché.

En raison des transactions anticipées, les fonds entrants sur le marché des cryptomonnaies ont considérablement diminué cette semaine par rapport à la semaine dernière. Cette semaine, un total de 7,107 milliards de dollars est entré, contre 9,539 milliards la semaine précédente, dont 889 millions pour le canal BTC Spot ETF, 129 millions pour le canal BTC DATs, 550 millions pour le canal ETH Spot ETF, 366 millions pour le canal ETH DATs, 2,544 milliards pour le canal SOL DATs et 2,589 milliards pour les stablecoins.

Un autre facteur qui exerce une pression psychologique sur le marché est le taux cyclique. L'entrée dans la période de septembre à décembre coïncide avec le moment où le prix du BTC a atteint son sommet dans les cycles précédents, ce qui pourrait également expliquer la vente continue par les détenteurs de BTC à long terme, en particulier ceux qui en détiennent depuis plus de 7 ans.

Comparaison des tendances des prix de BTC après chaque réduction de moitié

D'un point de vue des politiques industrielles, des flux de capitaux et des cycles macrofinanciers, c'est actuellement la meilleure période d'expansion pour les actifs cryptographiques. Cependant, il reste à savoir si le BTC et l'ensemble du Crypto pourront se libérer des contraintes des cycles et établir de nouvelles lois et cycles de marché.

Alors que le cycle de baisse des taux d'intérêt redémarre aux États-Unis, la capacité du BTC et des actifs cryptographiques à franchir de nouveaux paliers dépendra de la capacité des vendeurs à absorber complètement la pression de vente actuelle. Le marché donnera une réponse dans les mois à venir.

Indicateur de cycle

Selon eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,25, en phase de relais haussier.