Polymarket : Une erreur de valorisation rapporte 40 millions USD de bénéfices aux traders

Une nouvelle étude académique montre que les traders ont gagné plus de 40 millions USD presque "sans risque" grâce à l'exploitation des écarts de prix sur Polymarket, la plus grande plateforme de prévision actuelle, pendant la période de 04/2024 à 04/2025.

Mécanisme d'arbitrage

• Sur le marché des options binaires, le prix "Oui" + "Non" doit être égal à 1 USD (100%), mais souvent la valeur totale est inférieure ou supérieure à ce niveau → le trader peut acheter/vendre des deux côtés pour réaliser un profit certain.
• En outre, les marchés logiquement liés ( par exemple : "Trump remporte l'élection présidentielle" et "Le Parti républicain remporte l'élection présidentielle" ) sont parfois évalués avec un écart de 10 à 15 points %, ouvrant des opportunités d'arbitrage plus complexes.

Résultats de recherche

• Le groupe de recherche a analysé 86 millions de transactions on-chain sur Polygon, découvrant plus de 7 000 cas de mispricing mesurables.
• La plupart des bénéfices reviennent à un petit groupe de traders utilisant des bots à haute fréquence. Le trader le plus rentable a réalisé plus de 2 millions USD, et les 10 meilleurs comptes totalisent plus de 10 millions USD.
• Certains cas "énormes" pour un profit de près de 59 000 USD en seulement 1 transaction.

Causes de mispricing

• Liquidité fragmentée entre plusieurs marchés.
• La psychologie des investisseurs ne se concentre que sur une seule question, ignorant la logique inter-marchés.
• Délai de marché lors des événements chauds.
• Les limitations du bot/market maker n'ont pas encore ajusté le prix.

👉 Conclusion : Le marché de prédiction n'est pas du tout "parfait" comme espéré. L'arbitrage existe toujours et est exploité au maximum par des bots, transformant Polymarket en "mine d'or" pour quelques traders professionnels.