CPI Amérique hausse 2,9% – Fed reste en baisse de taux, le marché fait face à un scénario double

Le dernier rapport montre que le CPI Amérique de août a atteint 2,9 %, le niveau le plus élevé depuis janvier. Plus remarquablement, le Core CPI a également augmenté de 3,1 %, indiquant que l'inflation de base – qui élimine les éléments volatils comme l'énergie et les aliments – est en train de reprendre de la chaleur. Il est clair que l'inflation n'a pas du tout "refroidi" mais montre des signes d'escalade. Cependant, malgré ces données, le marché s'attend toujours à ce que la Fed procède à une réduction des taux d'intérêt en septembre, octobre et décembre, chaque fois de 25 points de base. C'est une démarche assez "paradoxale" alors que l'inflation est encore persistante mais que la Fed assouplit sa politique monétaire. 🔹 Impact à court terme Risque positif : La réduction des taux d'intérêt signifie que la liquidité revient sur le marché, soutenant les actions, les cryptomonnaies et les actifs risqués. Psychologie d'enthousiasme : Des fonds moins chers incitent souvent les investisseurs à "poursuivre les bénéfices", stimulant ainsi une vague de hausse à court terme. 🔹 Impact à long terme Risques d'inflation : Si l'inflation continue d'hausser tandis que la Fed baisse encore les taux d'intérêt, l'économie pourrait se retrouver dans une situation délicate – devant à la fois maîtriser l'inflation et ne pas pouvoir resserrer trop fortement pour éviter la récession. Politique coincée : La Fed pourrait se retrouver dans une situation de "dilemme" – réduire les taux d'intérêt pour soutenir la croissance mais, par inadvertance, alimenter l'inflation. Grande volatilité : Le marché à long terme aura du mal à maintenir la stabilité si la confiance en la Fed diminue. Les investisseurs doivent se préparer mentalement à des chocs inattendus. 💡 Conclusion À court terme, le marché peut profiter d'un rebond grâce à la baisse des taux d'intérêt. Mais à long terme, si l'inflation continue d'être élevée, la Fed devra en payer le prix pour sa décision de « réduire les taux en période d'inflation ». Dans ce contexte, la meilleure approche pour les investisseurs est de tirer parti des vagues de hausse à court terme, tout en maintenant une discipline de gestion des risques très stricte.