Gate Finance décentralisée日报 ( 9月11日 ) : Linea引入双重 Mécanisme de Burn ; Meteora拟于10月TGE

Le 11 septembre, le marché de la Finance décentralisée poursuit sa tendance à la hausse, avec un TVL dépassant 15,67 milliards de dollars. Les protocoles de tête affichent une croissance solide, et l'activité de trading de Solana est à nouveau en tête. La publication du mécanisme de jeton de Linea renforce les attentes de valeur à long terme, tandis que l'expansion continue de Pendle et Ethena met en évidence la demande de financement pour des rendements stables et des mécanismes innovants. Le TGE de Meteora a enflammé l'enthousiasme de la communauté, mais l'incident d'attaque de Nemo rappelle au marché que la sécurité reste un sujet central à ne pas ignorer dans la Finance décentralisée. À court terme, le marché pourrait rester actif sous l'effet de la concentration de liquidité et des mécanismes d'incitation, mais la gestion des risques demeure une priorité pour les investisseurs.

Marché de la Finance décentralisée

(Source : DeFiLlama)

TVL DeFi total : environ 156,741 milliards de dollars, hausse de 1,83 % sur 24 heures.

Volume de transactions DEX sur 24 heures : environ 15,98 milliards de dollars, en baisse de 5,5 % par rapport à la semaine dernière, les trois premiers sont : Uniswap (3,188 milliards de dollars), PancakeSwap (2,113 milliards de dollars), Meteora (995,84 millions de dollars).

Protocoles populaires et performances on-chain

Selon la TVL, les données des dix premiers protocoles DeFi sont les suivantes :

(Source : DeFiLlama)

Parmi ceux-ci, les performances des principaux protocoles sont :

Aave : TVL d'environ 40,591 millions de dollars, hausse quotidienne de 2,37 %, frais sur 24 heures d'environ 3,2 millions de dollars.

Lido : TVL d'environ 38,284 milliards de dollars, hausse quotidienne de 2,44 %, frais sur 24 heures d'environ 2,9 millions de dollars ;

EigenLayer : TVL d'environ 19,022 millions de dollars, hausse quotidienne de 1 %, frais de 24 heures d'environ 382 000 dollars ;

Ethena : TVL d'environ 13,415 milliards de dollars, hausse quotidienne de 0,77 %, frais de 24 heures d'environ 74 000 dollars ;

Pendle : TVL d'environ 12,087 milliards de dollars, hausse de 1,31 % en une journée, frais sur 24 heures d'environ 54 000 dollars.

Récapitulatif des nouvelles du projet

1. Le studio DeFi Solido a complété un financement de 800 000 dollars, avec Supra et Cashaa en tête de file, et HELLO Labs, Spartan Ventures et K10 Capital parmi les investisseurs. Les fonds levés seront utilisés pour promouvoir l'expansion des produits de Solido, les audits de sécurité, l'intégration approfondie avec la pile technologique de Supra et l'adoption des développeurs pilotée par la communauté.

2. Selon la page Polymarket, la probabilité de victoire de la stablecoin USDH de Hyperliquid dans l'enchère a augmenté à 90%, tandis que la probabilité de victoire de Paxos est tombée à 8%, le plaçant en deuxième position.

3. Le fondateur de Consensys et co-fondateur d'Ethereum, Joseph Lubin, a déclaré sur les réseaux sociaux : « Détenir des Linea vous permettra d'obtenir d'autres opportunités de récompense, principalement sous forme d'autres jetons ; certains proviennent de Consensys, d'autres de nos protocoles partenaires. MetaMask et Linea travaillent ensemble pour créer des mécanismes liés à cet objectif. Détenir des jetons LINEA indique que vous êtes membre de la communauté et que vous pourriez participer à des activités telles que la construction, le staking, l'utilisation, etc.

À l'avenir, les utilisateurs détenant un certain nombre de jetons et les conservant pendant une certaine période pourraient recevoir des airdrops de jetons supplémentaires. Plus le nombre est élevé et plus la durée de détention est longue, plus la récompense est importante.

4, Selon les révélations d'olimpio (@OlimpioCrypto), Scroll DAO a officiellement annoncé la suspension de son mécanisme de gouvernance, le leader du DAO Eugene ayant officiellement démissionné cette semaine. Haichen, co-fondateur de Scroll, a déclaré que l'équipe est en train de « redessiner la gouvernance », mais n'a pas encore fourni de plan ou de calendrier de suivi précis. Le membre de l'équipe Raza a souligné lors de la réunion qu'ils préfèrent utiliser le terme « suspension » plutôt que « arrêt » ou « démolition » pour décrire ce changement de gouvernance. Actuellement, plusieurs propositions de gouvernance (y compris des propositions de gestion financière) sont toujours en cours, et leur état d'exécution n'est pas encore déterminé.

5、Le protocole DeFi Nemo de l'écosystème Sui a subi une attaque, entraînant une perte de fonds d'environ 2,4 millions de dollars. L'attaquant a transféré des USDC via Circle de Arbitrum à Ethereum.

Ensuite, Nemo a publié un rapport d'accident indiquant qu'en raison d'une vulnérabilité de sécurité dans les fonctions du contrat, exploitée par des attaquants, environ 2,59 millions de dollars d'actifs ont été perdus. L'attaque provient du fait que les développeurs ont mis en ligne de nouvelles fonctionnalités sans une audit suffisante et n'ont pas réparé les risques connus à temps. Les fonds principaux ont été transférés à Ethereum via un pont inter-chaînes, les fonctionnalités principales du protocole sont actuellement gelées, un patch de vulnérabilité a été soumis pour une audit d'urgence, et l'équipe élabore un plan de compensation pour les utilisateurs et de suivi des actifs.

6, WLFI a annoncé le lancement de Project Wings en collaboration avec des partenaires écologiques sur Solana. Cet événement est centré sur les traders et vise à offrir à la communauté une expérience de marché plus dynamique et approfondie. Actuellement, le paire de trading USD1 est disponible sur BONKfun et Raydium Launchlab, et les utilisateurs peuvent participer aux échanges.

7. Selon Blockworks, VanEck prévoit de demander un ETF de staking au comptant Hyperliquid aux États-Unis et de demander un produit de négociation en Europe (ETP). Matt Maximo, analyste senior en investissement sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré que Hyperliquid a été le principal point d'intérêt du fonds de liquidité de l'entreprise cette année. Kyle Dacruz, directeur des produits d'actifs numériques chez VanEck, a ajouté que la société envisage d'allouer une partie des bénéfices nets des produits d'investissement au rachat de HYPE. Actuellement, Hyperliquid a utilisé presque tous les revenus de la plateforme pour le rachat de HYPE.

8、Selon la documentation officielle publiée précédemment par Linea, le total des jetons LINEA est d'environ 72 milliards, dont 85 % (61,2 milliards) sont attribués à l'écosystème pour le développement de la communauté, la construction d'infrastructures et le soutien aux produits publics Ethereum, 75 % du fonds écologique sera progressivement libéré au cours des 10 prochaines années. 10 % (7,2 milliards) sont destinés à l'airdrop, récompensant les premiers utilisateurs, les bâtisseurs et les participants de l'écosystème MetaMask, les jetons sont entièrement déverrouillés, sans période de blocage.

Au moment du TGE, le volume initial en circulation était d'environ 22 %, soit environ 15,8 milliards de jetons LINEA mis en circulation, principalement distribués par le biais d'airdrops et d'incitations à la liquidité (comme le programme Linea Ignition). Les jetons LINEA ne sont pas utilisés pour payer les frais de gas (ETH est toujours utilisé), mais servent d'incitation à l'écosystème et d'outil de coordination des fonds, avec des utilisations spécifiques incluant : récompenser les fournisseurs de liquidité des protocoles DeFi, soutenir les biens publics de l'écosystème Ethereum, et inciter les activités communautaires ainsi que les contributions des développeurs.

Linea introduit un mécanisme de double destruction :

20 % des revenus nets de Layer 2 ETH sont directement détruits, renforçant le modèle économique d'Ethereum.

80% utilisé pour le rachat et la destruction des jetons LINEA, visant à réduire l'offre en circulation et à augmenter la rareté des jetons.

De plus, Linea a annoncé un ajout de 12 millions de jetons LINEA comme incitation à la liquidité pour cette semaine dans le cadre de Linea Ignition, à destination des LP déposant sur le pair ETH/LINEA sur Etherex.

9, DWF Labs旗下的Falcon Finance宣布将在BuidlPad上进行FF Jeton社区公售。Falcon Finance正在率先打造首个通用抵押品基础设施，其 USDf供应量已达15亿美元，总储备量超过16亿美元。

10, Le protocole de liquidité de l'écosystème Solana, Kamino, annonce le lancement de LBTC, le premier jeton de liquidité de staking Bitcoin sur la chaîne Solana.

11. Eric Trump, le fils de Donald Trump, a répondu à son retrait du conseil d'administration de la société WLFI ALT 5 Sigma, affirmant qu'il ne quittait pas ALT 5 Sigma, mais qu'il avait été réaffecté au poste d'observateur du conseil d'administration à la demande du Nasdaq, ce qui est une étape nécessaire pour se conformer aux règles de cotation. Eric Trump a déclaré : « Je m'engage à 1000 % envers WLFI, à promouvoir la redéfinition de l'avenir financier et à donner le meilleur de moi-même. »

12, TN Lee, cofondateur de Pendle, a déclaré que la TVL de Pendle a franchi 12 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique. Il y a à peine 5 jours, la TVL de Pendle avait dépassé 11 milliards de dollars. Avec l'augmentation continue du taux d'adoption par les institutions et la liquidité des finances traditionnelles qui est sur le point d'émerger, le potentiel de revenu fixe reste énorme, le PT-USDe de Pendle (27 novembre 2025) en tant que garantie a également été immédiatement épuisé après son lancement sur Aave.

13. Le protocole de liquidité de l'écosystème Solana, Meteora, a annoncé qu'il procédera à son TGE en octobre et est maintenant en mode "préparation TGE", s'efforçant de finaliser les préparatifs du TGE le plus rapidement possible, le jeton est MET.

Meteora a précédemment ouvert la consultation des points de la première saison, le snapshot de la première saison a été pris le 30 juin, l'événement de la deuxième saison de Meteora est en cours. L'état de distribution des points de la première saison est le suivant :

Points de 2024 : un total de 3,277 milliards (327,723,650,254) de points, répartis sur 328,976 portefeuilles ;

Points de 2025 : total de 565,3 milliards (565,366,058,002) de points, répartis sur 287,687 portefeuilles ;

Points de lancement du pool : un total de 3,077 milliards (307,712,100,712) de points, répartis sur 24,929 portefeuilles.

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Le volume des transactions de Solana DEX a été en tête du classement pendant quatre jours consécutifs, atteignant environ 4,849 milliards de dollars, en hausse de plus de 20 % par rapport à la veille (4,031 milliards de dollars), les trois premiers projets étant :

Meteora (9,816 millions de dollars), Pump (8,7528 millions de dollars), HumidiFi (8,0305 millions de dollars) ;

Le DEX Ethereum se classe au troisième rang en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,973 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Uniswap (14,87 milliards de dollars), Fluid (628,64 millions de dollars), Curve Finance (405,17 millions de dollars);

Base DEX est classé quatrième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 1,459 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Aerodrome (689,18 millions de dollars), Uniswap (480,56 millions de dollars), PancakeSwap (213,97 millions de dollars).

Données de marché des jetons de la section DeFi de Gate

Selon les données de la page des cotations de Gate, les performances des prix des dix premiers jetons du secteur DeFi sont les suivantes :

(Source : Marché Gate DeFi)

Au 11 septembre, le marché des cryptomonnaies a rebondi en raison des attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, avec une hausse générale du secteur DeFi, plus précisément :

UNI se négocie actuellement à 9,92 dollars, avec une hausse de 2,96 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,2017 USD, avec une hausse de 0,49 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 305,28 USD, avec une hausse de 2,15 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 18,07 dollars, avec une baisse de 1,27 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 14,18 dollars, avec une hausse de 1,24 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,7992 dollars, avec une hausse de 1,19 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 2,04 dollars, avec une hausse de 4,47 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL continue à augmenter, le TGE de Meteora suscite l'attention

La TVL DeFi sur l'ensemble du réseau s'élève à 15,674.1 millions de dollars, en hausse de 1.83 % sur 24 heures, poursuivant la tendance de rebond d'hier. Aave et Lido enregistrent respectivement des hausses de plus de 2 % sur une journée, montrant que la demande de staking et de prêt reste forte. Le TGE de Meteora stimule l'enthousiasme de la communauté, suscitant sans aucun doute l'attention.

Le volume des transactions DEX fluctue et la part de Solana augmente.

Le volume de transactions DEX sur l'ensemble du réseau au cours des 24 dernières heures est d'environ 15,98 milliards de dollars, en baisse légère de 5,5 %. Le volume des transactions DEX de Solana est resté en tête du classement pendant quatre jours consécutifs, avec un volume quotidien dépassant 4,8 milliards de dollars. Des projets comme Meteora et Pump maintiennent une forte activité, montrant ainsi l'avantage de Solana en matière de liquidité.

Révélation des détails du modèle économique du jeton Linea, mise à niveau des incitations écologiques

Linea a annoncé la répartition des jetons et un mécanisme de double destruction, avec un volume de circulation de TGE d'environ 15,8 milliards de jetons. Les airdrops et les incitations à la liquidité sont devenus les principales méthodes de distribution. Cette semaine, 12 millions de jetons LINEA supplémentaires ont été ajoutés pour stimuler l'accumulation rapide de fonds sur la paire de trading ETH/LINEA, devenant ainsi le point focal du marché actuel.

Pendle et Ethena maintiennent l'élan de croissance

La TVL de Pendle a franchi 12 milliards de dollars, dépassant deux grands seuils en cinq jours, attirant les flux institutionnels grâce à un récit de revenus fixes. La TVL d'Ethena continue d'augmenter pour atteindre 13,415 milliards de dollars, l'expansion de l'écosystème de stablecoins USDe soutenant une augmentation continue des revenus.

Les incidents de sécurité se multiplient, la gestion des risques est à nouveau suivie

Le protocole écosystémique Sui, Nemo, a été attaqué, avec une perte d'environ 2,59 millions de dollars, en raison de la mise en ligne de nouvelles fonctionnalités qui n'ont pas été suffisamment auditées. Cet événement rappelle au marché que la sécurité reste un défi à long terme dans le processus de développement de la Finance décentralisée.

Point de vue des analystes

La narration ETH s'affaiblit, les flux de fonds se dirigent vers les altcoins

KOL @0xSunNFT a souligné que l'effet de leadership d'ETH s'est récemment affaibli, le marché préférant des altcoins de l'écosystème ETH tels qu'EigenLayer, Hype, ENA, en particulier dans le domaine du staking secondaire qui possède un potentiel de reprise. Les progrès d'EigenCloud font d'Eigen un sujet narratif central pour le cloud de validation et le staking secondaire.

Mécanisme des jetons Linea ou renforcement de la valeur à long terme

Les analyses institutionnelles estiment que la double approche « destruction des revenus ETH + rachat et destruction de LINEA » introduite par Linea réduira efficacement l'offre en circulation et augmentera la rareté des jetons. À court terme, la réalisation des airdrops pourrait engendrer une pression à la vente, mais le récit à long terme se renforce.

Les problèmes de sécurité constituent une variable contraignante

L'incident de l'attaque de Nemo rappelle au marché que l'expansion rapide s'accompagne souvent de risques de sécurité. Les analystes soulignent qu'à l'avenir, les investisseurs, tout en suivant le TVL et les incitations en jetons, devraient évaluer davantage l'audit des protocoles et les mécanismes de gouvernance de la sécurité.