La mise à jour de Merlin 2.0 est officiellement publiée, visant à créer un BTC "générateur de revenus et échangeable".
La société minière de cryptomonnaie MARA émettra des billets convertibles de 850 millions de dollars pour acheter plus de bitcoins.
Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon lancent un programme de tokenisation des fonds monétaires.
La taille des prêts en Ethereum a dépassé 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique.
Le volume annuel des transactions de Bitcoin a pour la première fois dépassé celui de Visa, s'orientant vers un réseau de règlement de valeur mondial.
Le Gate Launchpool lance ZKWASM, avec un montant total de 500 000 ZKWASM dans le pool de récompense.
Interprétation du marché
Commentaire de marché
Cours du BTC —— Cette semaine, le BTC a augmenté de 0,72 %, ce qui est inférieur à la performance des altcoins. Le prix du BTC a fluctué entre 117 300 dollars et 119 995 dollars, montrant une tendance globale à la baisse suivie d'une hausse. Du 17 au 20 juillet, le prix est passé de 119 289 dollars à un creux de 117 300 dollars, puis a connu une hausse significative le 22 juillet, dépassant les 119 000 dollars. Cependant, le 23 juillet, le prix a légèrement reculé à 118 754 dollars, indiquant une certaine pression à la vente à des niveaux élevés. À court terme, le marché pourrait continuer à tester la résistance de 120 000 dollars.
Marché ETH —— Cette semaine, l'ETH a fortement augmenté de 9,48 %, un taux de croissance supérieur à la moyenne des altcoins de cette semaine. Au cours des 7 derniers jours, l'ETH a montré une tendance haussière stable, le prix passant de 3 368 dollars le 17 juillet à 3 765 dollars le 22 juillet, montrant une forte confiance du marché. Bien que le prix ait légèrement reculé à 3 746 dollars le 23 juillet, la tendance générale reste haussière et le volume des transactions demeure actif. À court terme, l'Ethereum pourrait continuer à défier la résistance au-dessus de 3 800 dollars, avec un sentiment de marché optimiste.
Altcoins — Les altcoins principaux ont globalement affiché une tendance à la hausse cette semaine, la médiane des variations de prix des tokens de cryptomonnaies parmi les 100 premiers par capitalisation boursière étant de 3,40 %. CFX est le token ayant connu la plus forte augmentation cette semaine, avec une hausse de 75,22 % au cours des 7 derniers jours.
ETF et contrats - En ce qui concerne la situation des fonds des ETF, le BTC ETF a connu un flux net sortant au cours des 3 derniers jours, en raison de la consolidation récente du BTC autour de 120 000 dollars, avec un rendement en baisse au cours des 7 derniers jours. En revanche, l'ETH ETF a enregistré un flux net entrant continu pendant 12 jours, car l'ETH a récemment mené la hausse des altcoins, avec un prix des tokens dépassant temporairement 3 800 dollars. En ce qui concerne les contrats, au cours des 24 dernières heures, les contrats BTC et ETH ont respectivement subi des liquidations de 67,14 millions de dollars et 149 millions de dollars.
Données macroéconomiques —— Prévision initiale de l'inflation à un an aux États-Unis pour juillet à 4,4 %, les marchés anticipent 5,0 %. Ces données reflètent une légère atténuation des attentes des consommateurs concernant la pression inflationniste future, ce qui pourrait offrir plus de flexibilité pour les ajustements de la politique monétaire de la Réserve fédérale.
Stablecoin – La capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté pour atteindre 269,8 milliards de dollars, avec des fonds supplémentaires entrant sur le marché de gré à gré.
Frais de gaz —— Les frais de gaz du réseau Ethereum ont considérablement diminué par rapport à la semaine dernière, atteignant en date du 24 juillet un frais de gaz moyen de 0,477 Gwei.
Concepts populaires
Cette semaine, l'industrie des cryptomonnaies continue de monter, et le sentiment du marché reste optimiste, la plupart des secteurs de altcoins enregistrant des gains. Selon les données de Coingecko, au cours de cette semaine, les trois secteurs Oracle, RWA Protocol et Chain Abstraction ont tous montré une tendance à la hausse, avec des augmentations respectives de 8,9 %, 8,2 % et 8,2 % au cours des 7 derniers jours.
Oracle
Les oracles sont des interfaces clés entre la blockchain et le monde extérieur, responsables de l'importation de données hors chaîne dans la blockchain, incluant : les prix du marché, les informations météorologiques, les résultats d'événements, etc., permettant ainsi aux contrats intelligents d'accéder à des informations externes. Compte tenu de la nature fermée inhérente à la blockchain, les oracles jouent un rôle crucial dans des domaines tels que la DeFi, les marchés prédictifs, l'assurance et les jeux. En plus de compenser les limitations de la blockchain, ils facilitent également l'interaction entre les contrats intelligents et les données du monde réel, élargissant ainsi le champ d'application de la technologie blockchain. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,9 %, avec UMA, Chainlink et April augmentant respectivement de 16,0 %, 11,7 % et 10,2 %.
Protocole RWA
Le protocole RWA utilise la technologie blockchain pour tokeniser des actifs du monde réel (comme l'immobilier, les obligations, etc.), améliorant ainsi considérablement la liquidité et l'accessibilité des actifs, et établissant un pont entre la finance traditionnelle et l'économie numérique. Sa valeur fondamentale réside dans la gestion et le commerce numérique des actifs via des contrats intelligents, réduisant le seuil d'investissement et augmentant la transparence. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,2 %, avec Centrifuge et Ondo augmentant respectivement de 11,9 % et 9,7 %.
Abstraction de chaîne
Chain Abstraction vise à simplifier le processus d'utilisation pour les utilisateurs et les développeurs en cachant la complexité des interactions financières sur la chaîne. L'objectif de Chain Abstraction est de permettre aux développeurs de créer rapidement et en toute sécurité des applications indépendantes de la chaîne, qui peuvent fonctionner sans problème sur tous les rollups, sans se soucier de la complexité de l'exécution sous-jacente. Sa vision est de permettre aux utilisateurs d'interagir avec des applications décentralisées sans avoir à comprendre les concepts cryptographiques sous-jacents. Son but est d'éliminer toute complexité technique et de fournir une expérience utilisateur intuitive. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,2 %, avec Router Protocol et Agoric augmentant respectivement de 55,0 % et 54,3 %.
Focus de la semaine
La mise à niveau Merlin 2.0 est officiellement publiée, visant à créer un BTC "générateur de revenus et négociable".
Le fondateur de Merlin Chain, Jeff, a déclaré dans une interview que le plan de mise à niveau Merlin 2.0 a été officiellement publié. Cette version se concentrera sur "la capacité de génération de rendement de BTC et la capacité de transaction inter-chaînes", s'efforçant de transformer le Bitcoin d'un simple actif de réserve de valeur en une monnaie en chaîne générant des revenus et ayant de la liquidité. À l'avenir, l'objectif principal de Merlin Chain se concentrera sur deux directions : d'une part, renforcer l'utilité de BTC, afin qu'il puisse être utilisé pour des interactions multi-chaînes, des investissements DeFi et des transactions d'actifs ; d'autre part, réduire le seuil d'entrée pour les petits investisseurs et les institutions dans l'écosystème BTC, permettant à BTC non seulement de surperformer le marché, mais aussi de participer à de nouvelles narrations et projets, capturant des rendements à plus fort potentiel.
Le plan de mise à niveau de Merlin Chain représente une étape importante dans l'expansion des fonctionnalités et la profondeur des cas d'utilisation de l'écosystème Bitcoin. Son importance réside dans le fait qu'il promeut la transformation de Bitcoin d'un simple outil de stockage de valeur en un actif financier multifonctionnel et inter-chaînes, offrant aux utilisateurs des possibilités d'investissement et de trading plus flexibles. Ce développement renforce non seulement la compétitivité de Bitcoin dans le domaine de la finance décentralisée, mais attire également davantage d'investisseurs particuliers et institutionnels en abaissant les barrières à l'entrée, élargissant ainsi la couverture du marché. À l'avenir, avec l'innovation continue de Merlin Chain dans les technologies inter-chaînes, les mécanismes de rendement et l'intégration de l'écosystème, Bitcoin devrait jouer un rôle plus central dans l'écosystème multi-chaînes, suscitant de nouveaux récits d'investissement et propulsant les progrès globaux de l'industrie de la blockchain, injectant plus de dynamisme et d'opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
L'entreprise minière crypto MARA émettra des obligations convertibles de 850 millions de dollars pour acheter plus de bitcoins.
La société minière de cryptomonnaies MARA Holdings a annoncé l'émission d'obligations convertibles à 0 % d'une valeur de 850 millions de dollars, destinées à l'achat de davantage de bitcoins (et au remboursement de 50 millions de dollars d'anciennes obligations ainsi qu'à des fins générales de l'entreprise). Cette initiative de MARA Holdings souligne sa grande confiance dans la valeur à long terme du bitcoin et sa stratégie d'optimisation de l'allocation d'actifs par le biais d'opérations de capital. Cette action fournit non seulement des fonds à l'entreprise pour augmenter ses actifs en bitcoins et renforcer sa position d'investissement sur le marché des cryptomonnaies, mais elle montre également une stratégie de gestion financière solide en remboursant les anciennes dettes et en soutenant les opérations quotidiennes.
Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon lancent conjointement un projet de tokenisation des fonds monétaires
Goldman Sachs et la Banque Mellon de New York (BNY Mellon) ont lancé une solution de tokenisation de fonds du marché monétaire basée sur la blockchain. Les clients de BNY peuvent désormais investir dans des fonds monétaires tokenisés via la plateforme de Goldman Sachs, avec un enregistrement des positions sur la blockchain. Ce projet a attiré des institutions de gestion d'actifs majeures telles que BlackRock, Fidelity, Federated Hermes, et vise à construire une infrastructure financière numérique en temps réel et à faible friction.
Le lancement par Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon d'un fonds de marché monétaire tokenisé basé sur la blockchain marque une avancée importante dans la fusion de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain. Son importance réside dans le fait qu'il améliore considérablement l'efficacité et la transparence des investissements grâce à des enregistrements de détention numérisés et à un mécanisme de transactions en temps réel, offrant aux clients une expérience de service financier plus pratique et à faible coût. Cette innovation a attiré la participation de plusieurs institutions de gestion d'actifs de premier plan, reflétant la large reconnaissance du potentiel d'application de la blockchain dans le secteur financier. À l'avenir, ce plan devrait inciter davantage d'institutions financières traditionnelles à adopter rapidement la technologie blockchain, à construire un écosystème financier numérique efficace et décentralisé, et à combler davantage le fossé entre les marchés traditionnels et les nouvelles technologies, offrant ainsi des opportunités de transformation numérique plus larges à l'industrie de la gestion d'actifs mondiale.
Données clés
Le volume des prêts en Ethereum dépasse 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique.
Selon les données de Token Terminal, à la date de juillet 2025, le volume total des prêts actifs des protocoles de prêt sous l'écosystème Ethereum a dépassé 30 milliards de dollars, augmentant presque dix fois par rapport à moins de 3 milliards de dollars au début de 2023. Cette courbe d'augmentation rapide reflète non seulement la reprise des activités de prêt DeFi, mais indique également que l'utilisation du capital sur la chaîne et la préférence pour l'effet de levier continuent d'augmenter, en particulier dans le contexte d'une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché et d'une hausse stable du prix de l'ETH, les utilisateurs étant de plus en plus enclins à utiliser des actifs en garantie pour des opérations à effet de levier ou un cycle de liquidité.
Cette croissance est en partie due à l'amélioration de la liquidité des actifs de staking, entraînée par le récit des LRT (produits dérivés de staking liquide) ; des actifs tels que stETH et rsETH sont largement utilisés dans les protocoles de prêt, favorisant le cycle de financement et la généralisation des stratégies de levier. D'autre part, les structures de levier dérivées des protocoles de prêt comme Aave, Morpho Blue et Ethena Labs améliorent également l'efficacité d'utilisation des fonds. De plus, des fonds institutionnels s'impliquent via des stratégies combinées telles qu'EigenLayer, Instadapp et Gearbox, faisant d'Ethereum le principal champ de bataille pour les stratégies de levier et d'écart de taux on-chain. Dans l'ensemble, cette tendance marque le passage d'Ethereum d'une "plateforme de capital immobilisé" à un "centre de stratégies de levier et de rendement on-chain".
Le volume de transactions annuel de Bitcoin dépasse pour la première fois celui de Visa, s'orientant vers un réseau de règlement de valeur mondial.
Les données de Sygnum, une banque d'actifs numériques réglementée, montrent qu'à mi-2025, le volume annuel des transactions sur le réseau Bitcoin a atteint 20 000 milliards de dollars, dépassant pour la première fois le volume de règlement de 13 000 milliards de dollars de Visa sur la même période, soulignant son potentiel en tant qu'infrastructure mondiale de transfert de valeur. Bitcoin ne se contente pas de se rapprocher des géants de la finance traditionnelle en termes de volume de transactions, mais réalise également des règlements transfrontaliers de gros montants sans avoir besoin de confiance, ses caractéristiques de décentralisation, de sécurité et de résistance à la censure attirant de plus en plus les institutions et les utilisateurs à valeur nette élevée. Cette tendance reflète également le fait que, malgré la volatilité des prix, Bitcoin évolue d'un actif spéculatif vers un outil d'échange de valeur efficace.
Pendant ce temps, la liquidité du Bitcoin sur les échanges a atteint son plus bas niveau depuis près de sept ans, montrant que les détenteurs ont tendance à conserver à long terme (HODL), les actifs étant transférés vers des portefeuilles froids, des institutions de garde ou des contrats intelligents sur la chaîne. De plus, grâce à la libération des ETF et à l'entrée continue des institutions, le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin dans le monde a dépassé 150 milliards de dollars, les ETF spot américains représentant la grande majorité de la part ; des entreprises cotées comme MicroStrategy et Tesla détiennent à elles seules plus de 900 000 Bitcoins, représentant une valeur marchande estimée à plus de 1 000 milliards de dollars. Dans l'ensemble, le Bitcoin est en train de se transformer rapidement d'un "actif à forte volatilité" en "or numérique" et "actif de règlement de niveau système", les données sur la chaîne, les flux de fonds et les formes de produits évoluant simultanément vers une phase d'évolution d'actifs plus mature.
Solana staked ETF franchit le cap des 100 millions, les revenus on-chain intègrent désormais le système de allocation d'actifs traditionnels.
La société de gestion d'actifs REX Shares a lancé le 2 juillet l'ETF de staking REX-Osprey SOL (code : OSOL), dont la taille des actifs gérés a dépassé 100 millions de dollars, devenant ainsi le premier ETF sur le marché américain à combiner une exposition au Solana spot et des récompenses de staking en chaîne. Ce produit génère des rendements natifs grâce au staking en chaîne, permettant aux investisseurs de bénéficier non seulement du potentiel d'appréciation du prix du SOL, mais aussi de capturer simultanément un rendement de staking natif d'environ 6 % par an sur le réseau principal de Solana (données provenant de Staking Rewards), le rendement réel dépendant de la structure de l'ETF et de l'efficacité d'exécution.
Ce produit a rapidement attiré l'attention des fonds, reflétant la confiance à moyen et long terme du marché dans les actifs de blockchain publique à haute performance. La collaboration entre REX et Osprey envoie également un signal selon lequel les institutions traditionnelles de gestion d'actifs commencent progressivement à adopter la tendance à la configuration des "actifs générant des revenus en chaîne". Avec le succès d'OSOL, cela devrait entraîner l'entrée de davantage de produits de rendement de staking des projets Layer 1 majeurs dans une structure ETF, et favoriser une intégration plus poussée du rendement de staking dans le système financier traditionnel.
Gate Launchpool
Le projet Launchpool à suivre cette semaine est : ZKWASM
Delphinus Lab est l'équipe de développement principale de ZKWASM, ZKWASM est la première machine virtuelle open source au monde prenant en charge la génération de preuves à connaissance nulle pour WebAssembly (WASM). Cette technologie prend en charge le calcul hors chaîne vérifiable et construit une architecture de rollup modulaire. Son écosystème comprend un Launchpad prenant en charge nativement les preuves à connaissance nulle, qui peut être utilisé pour déployer des dApps vérifiables, ainsi que des mini-jeux vérifiables destinés à des scénarios d'application réels.
Préparation préliminaire
Compte Gate : inscrivez-vous et complétez la vérification de l'utilisateur ;
Actifs de recharge : Assurez-vous que votre compte dispose de suffisamment de USDT et de ZKWASM, ce Launchpool prend en charge le staking de ces deux devises ;
Participer au staking
Fenêtre temporelle : jusqu'au 29 juillet 2025 à 20h00 (UTC+8)
Étapes d'opération : Premièrement, connectez-vous à Gate et accédez à la page 【Launchpool】 ; Deuxièmement, sélectionnez le projet ZKWASM et cliquez sur 【立即参与】 ; Enfin, saisissez le montant de la mise, puis confirmez pour participer.
Récompense totale du minage : 500,000 ZKWASM
Rendement annuel : 397,76 %
Rapport hebdomadaire de financement
Selon les données de RootData, entre le 17 juillet 2025 et le 23 juillet 2025, 21 projets cryptographiques ont annoncé avoir terminé des financements ou des acquisitions, couvrant plusieurs domaines tels que l'infrastructure, les jeux Web3, le calcul AI, le cloud mining, etc., montrant un intérêt continu du marché pour le développement des capacités sous-jacentes et l'expansion des applications utilisateur. Voici une brève présentation des trois projets ayant réalisé les plus gros financements cette semaine :
Polymarket
Le 22 juillet, il a été annoncé qu'une acquisition de 112 millions de dollars du marché des dérivés QCEX serait effectuée, lançant officiellement une stratégie de conformité pour revenir sur le marché américain.
Distinct Possibility Studios a été fondé par John Smedley, co-fondateur d'« EverQuest », et se consacre à la création d'un jeu de tir en monde ouvert alliant des éléments de MMORPG et de FPS. Son premier nouveau titre AAA, « Reaper Actual », devrait arriver sur Steam et Epic Games Store, les fonds étant destinés au développement et au lancement du jeu, tout en explorant de nouvelles directions pour les jeux Web3.
MEI Pharma
Annoncé le 22 juillet avoir complété un financement privé ciblé de 100 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour lancer la stratégie de réserve de Litecoin.
MEI Pharma est une entreprise biopharmaceutique cotée en bourse aux États-Unis. Cette action marque son statut de première société cotée en bourse à détenir des Litecoin en tant qu'actif stratégique sur une bourse nationale. L'entreprise prévoit d'inclure les Litecoin dans son bilan, comme un outil financier à long terme et de protection contre l'inflation, mettant en avant sa vision prospective des actifs basés sur la blockchain.
GameSquare
A annoncé le 17 juillet avoir terminé une levée de fonds publique de 70 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour augmenter significativement sa position en Ethereum.
GameSquare est une entreprise américaine de technologie de divertissement et de jeux cotée au NASDAQ, spécialisée dans l'e-sport, les médias et l'économie des créateurs. La société a déclaré que ce tour de financement est une étape clé pour propulser sa transformation stratégique, et qu'elle construira l'une des stratégies de réserve d'Ethereum les plus ambitieuses sur le marché public. Le PDG a souligné qu'Ethereum deviendra une composante importante du bilan de l'entreprise, soutenant sa vision de croissance à long terme.
À surveiller la semaine prochaine
déverrouillage de jetons
Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.7.25 - 2025.7.30), le marché sera confronté à un déverrouillage massif de certains tokens importants. Voici la situation des 3 premiers avant le déverrouillage :
JUP débloquera des jetons d'une valeur d'environ 31,18 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 1,78 % de l'offre en circulation.
KMNO débloquera environ 13,81 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 9,62 % de l'offre en circulation.
SIGN sera débloqué dans les 7 prochains jours pour une valeur d'environ 12,4 millions de dollars de jetons, représentant 12,50 % de l'offre en circulation.
Source de référence
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
Avertissement
L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne saurait être tenu responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
1 J'aime
Récompense
1
23
Partager
Commentaire
0/400
GateUser-d57822d9
· Il y a 10h
Asseyez-vous bien et préparez-vous, nous allons décoller To the moon 🛫
Gate Institut : le volume de transactions annuel de Bitcoin dépasse celui de Visa｜Merlin 2.0 crée un BTC "générant des intérêts et échangeable"
Résumé
Interprétation du marché
Commentaire de marché
Concepts populaires
Cette semaine, l'industrie des cryptomonnaies continue de monter, et le sentiment du marché reste optimiste, la plupart des secteurs de altcoins enregistrant des gains. Selon les données de Coingecko, au cours de cette semaine, les trois secteurs Oracle, RWA Protocol et Chain Abstraction ont tous montré une tendance à la hausse, avec des augmentations respectives de 8,9 %, 8,2 % et 8,2 % au cours des 7 derniers jours.
Oracle
Les oracles sont des interfaces clés entre la blockchain et le monde extérieur, responsables de l'importation de données hors chaîne dans la blockchain, incluant : les prix du marché, les informations météorologiques, les résultats d'événements, etc., permettant ainsi aux contrats intelligents d'accéder à des informations externes. Compte tenu de la nature fermée inhérente à la blockchain, les oracles jouent un rôle crucial dans des domaines tels que la DeFi, les marchés prédictifs, l'assurance et les jeux. En plus de compenser les limitations de la blockchain, ils facilitent également l'interaction entre les contrats intelligents et les données du monde réel, élargissant ainsi le champ d'application de la technologie blockchain. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,9 %, avec UMA, Chainlink et April augmentant respectivement de 16,0 %, 11,7 % et 10,2 %.
Protocole RWA
Le protocole RWA utilise la technologie blockchain pour tokeniser des actifs du monde réel (comme l'immobilier, les obligations, etc.), améliorant ainsi considérablement la liquidité et l'accessibilité des actifs, et établissant un pont entre la finance traditionnelle et l'économie numérique. Sa valeur fondamentale réside dans la gestion et le commerce numérique des actifs via des contrats intelligents, réduisant le seuil d'investissement et augmentant la transparence. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,2 %, avec Centrifuge et Ondo augmentant respectivement de 11,9 % et 9,7 %.
Abstraction de chaîne
Chain Abstraction vise à simplifier le processus d'utilisation pour les utilisateurs et les développeurs en cachant la complexité des interactions financières sur la chaîne. L'objectif de Chain Abstraction est de permettre aux développeurs de créer rapidement et en toute sécurité des applications indépendantes de la chaîne, qui peuvent fonctionner sans problème sur tous les rollups, sans se soucier de la complexité de l'exécution sous-jacente. Sa vision est de permettre aux utilisateurs d'interagir avec des applications décentralisées sans avoir à comprendre les concepts cryptographiques sous-jacents. Son but est d'éliminer toute complexité technique et de fournir une expérience utilisateur intuitive. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 8,2 %, avec Router Protocol et Agoric augmentant respectivement de 55,0 % et 54,3 %.
Focus de la semaine
La mise à niveau Merlin 2.0 est officiellement publiée, visant à créer un BTC "générateur de revenus et négociable".
Le fondateur de Merlin Chain, Jeff, a déclaré dans une interview que le plan de mise à niveau Merlin 2.0 a été officiellement publié. Cette version se concentrera sur "la capacité de génération de rendement de BTC et la capacité de transaction inter-chaînes", s'efforçant de transformer le Bitcoin d'un simple actif de réserve de valeur en une monnaie en chaîne générant des revenus et ayant de la liquidité. À l'avenir, l'objectif principal de Merlin Chain se concentrera sur deux directions : d'une part, renforcer l'utilité de BTC, afin qu'il puisse être utilisé pour des interactions multi-chaînes, des investissements DeFi et des transactions d'actifs ; d'autre part, réduire le seuil d'entrée pour les petits investisseurs et les institutions dans l'écosystème BTC, permettant à BTC non seulement de surperformer le marché, mais aussi de participer à de nouvelles narrations et projets, capturant des rendements à plus fort potentiel.
Le plan de mise à niveau de Merlin Chain représente une étape importante dans l'expansion des fonctionnalités et la profondeur des cas d'utilisation de l'écosystème Bitcoin. Son importance réside dans le fait qu'il promeut la transformation de Bitcoin d'un simple outil de stockage de valeur en un actif financier multifonctionnel et inter-chaînes, offrant aux utilisateurs des possibilités d'investissement et de trading plus flexibles. Ce développement renforce non seulement la compétitivité de Bitcoin dans le domaine de la finance décentralisée, mais attire également davantage d'investisseurs particuliers et institutionnels en abaissant les barrières à l'entrée, élargissant ainsi la couverture du marché. À l'avenir, avec l'innovation continue de Merlin Chain dans les technologies inter-chaînes, les mécanismes de rendement et l'intégration de l'écosystème, Bitcoin devrait jouer un rôle plus central dans l'écosystème multi-chaînes, suscitant de nouveaux récits d'investissement et propulsant les progrès globaux de l'industrie de la blockchain, injectant plus de dynamisme et d'opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
L'entreprise minière crypto MARA émettra des obligations convertibles de 850 millions de dollars pour acheter plus de bitcoins.
La société minière de cryptomonnaies MARA Holdings a annoncé l'émission d'obligations convertibles à 0 % d'une valeur de 850 millions de dollars, destinées à l'achat de davantage de bitcoins (et au remboursement de 50 millions de dollars d'anciennes obligations ainsi qu'à des fins générales de l'entreprise). Cette initiative de MARA Holdings souligne sa grande confiance dans la valeur à long terme du bitcoin et sa stratégie d'optimisation de l'allocation d'actifs par le biais d'opérations de capital. Cette action fournit non seulement des fonds à l'entreprise pour augmenter ses actifs en bitcoins et renforcer sa position d'investissement sur le marché des cryptomonnaies, mais elle montre également une stratégie de gestion financière solide en remboursant les anciennes dettes et en soutenant les opérations quotidiennes.
Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon lancent conjointement un projet de tokenisation des fonds monétaires
Goldman Sachs et la Banque Mellon de New York (BNY Mellon) ont lancé une solution de tokenisation de fonds du marché monétaire basée sur la blockchain. Les clients de BNY peuvent désormais investir dans des fonds monétaires tokenisés via la plateforme de Goldman Sachs, avec un enregistrement des positions sur la blockchain. Ce projet a attiré des institutions de gestion d'actifs majeures telles que BlackRock, Fidelity, Federated Hermes, et vise à construire une infrastructure financière numérique en temps réel et à faible friction.
Le lancement par Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon d'un fonds de marché monétaire tokenisé basé sur la blockchain marque une avancée importante dans la fusion de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain. Son importance réside dans le fait qu'il améliore considérablement l'efficacité et la transparence des investissements grâce à des enregistrements de détention numérisés et à un mécanisme de transactions en temps réel, offrant aux clients une expérience de service financier plus pratique et à faible coût. Cette innovation a attiré la participation de plusieurs institutions de gestion d'actifs de premier plan, reflétant la large reconnaissance du potentiel d'application de la blockchain dans le secteur financier. À l'avenir, ce plan devrait inciter davantage d'institutions financières traditionnelles à adopter rapidement la technologie blockchain, à construire un écosystème financier numérique efficace et décentralisé, et à combler davantage le fossé entre les marchés traditionnels et les nouvelles technologies, offrant ainsi des opportunités de transformation numérique plus larges à l'industrie de la gestion d'actifs mondiale.
Données clés
Le volume des prêts en Ethereum dépasse 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique.
Selon les données de Token Terminal, à la date de juillet 2025, le volume total des prêts actifs des protocoles de prêt sous l'écosystème Ethereum a dépassé 30 milliards de dollars, augmentant presque dix fois par rapport à moins de 3 milliards de dollars au début de 2023. Cette courbe d'augmentation rapide reflète non seulement la reprise des activités de prêt DeFi, mais indique également que l'utilisation du capital sur la chaîne et la préférence pour l'effet de levier continuent d'augmenter, en particulier dans le contexte d'une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché et d'une hausse stable du prix de l'ETH, les utilisateurs étant de plus en plus enclins à utiliser des actifs en garantie pour des opérations à effet de levier ou un cycle de liquidité.
Cette croissance est en partie due à l'amélioration de la liquidité des actifs de staking, entraînée par le récit des LRT (produits dérivés de staking liquide) ; des actifs tels que stETH et rsETH sont largement utilisés dans les protocoles de prêt, favorisant le cycle de financement et la généralisation des stratégies de levier. D'autre part, les structures de levier dérivées des protocoles de prêt comme Aave, Morpho Blue et Ethena Labs améliorent également l'efficacité d'utilisation des fonds. De plus, des fonds institutionnels s'impliquent via des stratégies combinées telles qu'EigenLayer, Instadapp et Gearbox, faisant d'Ethereum le principal champ de bataille pour les stratégies de levier et d'écart de taux on-chain. Dans l'ensemble, cette tendance marque le passage d'Ethereum d'une "plateforme de capital immobilisé" à un "centre de stratégies de levier et de rendement on-chain".
Le volume de transactions annuel de Bitcoin dépasse pour la première fois celui de Visa, s'orientant vers un réseau de règlement de valeur mondial.
Les données de Sygnum, une banque d'actifs numériques réglementée, montrent qu'à mi-2025, le volume annuel des transactions sur le réseau Bitcoin a atteint 20 000 milliards de dollars, dépassant pour la première fois le volume de règlement de 13 000 milliards de dollars de Visa sur la même période, soulignant son potentiel en tant qu'infrastructure mondiale de transfert de valeur. Bitcoin ne se contente pas de se rapprocher des géants de la finance traditionnelle en termes de volume de transactions, mais réalise également des règlements transfrontaliers de gros montants sans avoir besoin de confiance, ses caractéristiques de décentralisation, de sécurité et de résistance à la censure attirant de plus en plus les institutions et les utilisateurs à valeur nette élevée. Cette tendance reflète également le fait que, malgré la volatilité des prix, Bitcoin évolue d'un actif spéculatif vers un outil d'échange de valeur efficace.
Pendant ce temps, la liquidité du Bitcoin sur les échanges a atteint son plus bas niveau depuis près de sept ans, montrant que les détenteurs ont tendance à conserver à long terme (HODL), les actifs étant transférés vers des portefeuilles froids, des institutions de garde ou des contrats intelligents sur la chaîne. De plus, grâce à la libération des ETF et à l'entrée continue des institutions, le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin dans le monde a dépassé 150 milliards de dollars, les ETF spot américains représentant la grande majorité de la part ; des entreprises cotées comme MicroStrategy et Tesla détiennent à elles seules plus de 900 000 Bitcoins, représentant une valeur marchande estimée à plus de 1 000 milliards de dollars. Dans l'ensemble, le Bitcoin est en train de se transformer rapidement d'un "actif à forte volatilité" en "or numérique" et "actif de règlement de niveau système", les données sur la chaîne, les flux de fonds et les formes de produits évoluant simultanément vers une phase d'évolution d'actifs plus mature.
Solana staked ETF franchit le cap des 100 millions, les revenus on-chain intègrent désormais le système de allocation d'actifs traditionnels.
La société de gestion d'actifs REX Shares a lancé le 2 juillet l'ETF de staking REX-Osprey SOL (code : OSOL), dont la taille des actifs gérés a dépassé 100 millions de dollars, devenant ainsi le premier ETF sur le marché américain à combiner une exposition au Solana spot et des récompenses de staking en chaîne. Ce produit génère des rendements natifs grâce au staking en chaîne, permettant aux investisseurs de bénéficier non seulement du potentiel d'appréciation du prix du SOL, mais aussi de capturer simultanément un rendement de staking natif d'environ 6 % par an sur le réseau principal de Solana (données provenant de Staking Rewards), le rendement réel dépendant de la structure de l'ETF et de l'efficacité d'exécution.
Ce produit a rapidement attiré l'attention des fonds, reflétant la confiance à moyen et long terme du marché dans les actifs de blockchain publique à haute performance. La collaboration entre REX et Osprey envoie également un signal selon lequel les institutions traditionnelles de gestion d'actifs commencent progressivement à adopter la tendance à la configuration des "actifs générant des revenus en chaîne". Avec le succès d'OSOL, cela devrait entraîner l'entrée de davantage de produits de rendement de staking des projets Layer 1 majeurs dans une structure ETF, et favoriser une intégration plus poussée du rendement de staking dans le système financier traditionnel.
Gate Launchpool
Le projet Launchpool à suivre cette semaine est : ZKWASM
Delphinus Lab est l'équipe de développement principale de ZKWASM, ZKWASM est la première machine virtuelle open source au monde prenant en charge la génération de preuves à connaissance nulle pour WebAssembly (WASM). Cette technologie prend en charge le calcul hors chaîne vérifiable et construit une architecture de rollup modulaire. Son écosystème comprend un Launchpad prenant en charge nativement les preuves à connaissance nulle, qui peut être utilisé pour déployer des dApps vérifiables, ainsi que des mini-jeux vérifiables destinés à des scénarios d'application réels.
Préparation préliminaire
Participer au staking
Rapport hebdomadaire de financement
Selon les données de RootData, entre le 17 juillet 2025 et le 23 juillet 2025, 21 projets cryptographiques ont annoncé avoir terminé des financements ou des acquisitions, couvrant plusieurs domaines tels que l'infrastructure, les jeux Web3, le calcul AI, le cloud mining, etc., montrant un intérêt continu du marché pour le développement des capacités sous-jacentes et l'expansion des applications utilisateur. Voici une brève présentation des trois projets ayant réalisé les plus gros financements cette semaine :
Polymarket
Le 22 juillet, il a été annoncé qu'une acquisition de 112 millions de dollars du marché des dérivés QCEX serait effectuée, lançant officiellement une stratégie de conformité pour revenir sur le marché américain.
Distinct Possibility Studios a été fondé par John Smedley, co-fondateur d'« EverQuest », et se consacre à la création d'un jeu de tir en monde ouvert alliant des éléments de MMORPG et de FPS. Son premier nouveau titre AAA, « Reaper Actual », devrait arriver sur Steam et Epic Games Store, les fonds étant destinés au développement et au lancement du jeu, tout en explorant de nouvelles directions pour les jeux Web3.
MEI Pharma
Annoncé le 22 juillet avoir complété un financement privé ciblé de 100 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour lancer la stratégie de réserve de Litecoin.
MEI Pharma est une entreprise biopharmaceutique cotée en bourse aux États-Unis. Cette action marque son statut de première société cotée en bourse à détenir des Litecoin en tant qu'actif stratégique sur une bourse nationale. L'entreprise prévoit d'inclure les Litecoin dans son bilan, comme un outil financier à long terme et de protection contre l'inflation, mettant en avant sa vision prospective des actifs basés sur la blockchain.
GameSquare
A annoncé le 17 juillet avoir terminé une levée de fonds publique de 70 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour augmenter significativement sa position en Ethereum.
GameSquare est une entreprise américaine de technologie de divertissement et de jeux cotée au NASDAQ, spécialisée dans l'e-sport, les médias et l'économie des créateurs. La société a déclaré que ce tour de financement est une étape clé pour propulser sa transformation stratégique, et qu'elle construira l'une des stratégies de réserve d'Ethereum les plus ambitieuses sur le marché public. Le PDG a souligné qu'Ethereum deviendra une composante importante du bilan de l'entreprise, soutenant sa vision de croissance à long terme.
À surveiller la semaine prochaine
déverrouillage de jetons
Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.7.25 - 2025.7.30), le marché sera confronté à un déverrouillage massif de certains tokens importants. Voici la situation des 3 premiers avant le déverrouillage :
Source de référence
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.
Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne saurait être tenu responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.