La mayor empresa de gestión de patrimonio de Japón, Nomura, reduce su posición en criptomonedas: pérdidas en el tercer trimestre y cambios drásticos en el mercado

Nomura, la filial europea de activos digitales Laser Digital, sufrió pérdidas en el tercer trimestre debido a la volatilidad del mercado, por lo que ha reducido su exposición a activos de criptomonedas y ha reforzado sus controles de riesgo.

A pesar de estas medidas, los ingresos netos de Nomura cayeron un 9,7% interanual, hasta 91.600 millones de yenes, sin alcanzar las expectativas de los analistas. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 75.000 dólares el 2 de febrero.

01 Tormenta en el mercado

El mercado de criptomonedas ha experimentado recientemente una corrección violenta, con el precio de Bitcoin cayendo hoy a aproximadamente 75.000 dólares.

Este nivel de precio representa una caída de aproximadamente el 39% desde el máximo histórico de más de 126.000 dólares en octubre de 2025, y su valor de mercado se ha evaporado en la asombrosa cantidad de 8 billones de dólares durante este período.

La caída del mercado ha sido impulsada por múltiples factores. La escalada rápida de las tensiones geopolíticas ha sido el detonante directo, llevando a los traders a vender activos de riesgo, incluyendo criptomonedas, como fuente de liquidez.

Al mismo tiempo, la caída se ha visto agravada por la “trampa de liquidación” provocada por el cierre masivo de posiciones largas apalancadas. Los datos muestran que, solo en unas horas durante el sábado, se liquidaron más de 850 millones de dólares en apuestas alcistas.

El sentimiento en los mercados financieros tradicionales también se ha visto afectado, con futuros de índices bursátiles de EE. UU. cayendo en su totalidad tras la apertura del fin de semana.

02 Decisiones de Nomura

En medio de esta tormenta de mercado, la mayor firma de gestión de patrimonio de Japón, Nomura, ha tomado decisiones claras de gestión de riesgos. La compañía administra aproximadamente 153 billones de yenes en activos de clientes, representando alrededor del 15% del mercado interno japonés.

El director financiero de Nomura, Hiroyuki Moriuchi, confirmó que la compañía ha “reducido las posiciones en criptomonedas” para hacer frente a las pérdidas no especificadas que sufrió su división de negocios en criptomonedas, Laser Digital, en el tercer trimestre.

El núcleo de esta acción es el endurecimiento del control de riesgos. Hiroyuki Moriuchi afirmó: “Hemos ajustado la gestión de las posiciones y la exposición al riesgo para frenar la volatilidad a corto plazo.”

Este ajuste estratégico ocurrió poco después de que Laser Digital solicitara una licencia de fideicomiso federal en EE. UU. Aunque en el corto plazo adoptaron una postura defensiva, el compromiso a largo plazo de Nomura con los activos digitales no se ha visto afectado.

Hiroyuki Moriuchi enfatizó que la “compromiso con los negocios relacionados con activos digitales no ha cambiado” y que esperan “expandir sus negocios relacionados con criptomonedas en el mediano y largo plazo.”

03 Presiones subyacentes

El ajuste de las posiciones en criptomonedas por parte de Nomura no es un evento aislado, sino un reflejo de su desempeño financiero general y de las presiones del entorno macroeconómico. Aunque han reducido el riesgo en su negocio de criptomonedas, la rentabilidad general de la compañía sigue enfrentando desafíos.

Al anunciar los ajustes en su negocio de criptomonedas, Nomura también anunció un plan de recompra de acciones por 60.000 millones de yenes, aproximadamente el 3,2% de sus acciones en circulación.

Esta medida puede tener como objetivo transmitir confianza en los fundamentos y el valor a largo plazo de la compañía, incluso ante algunos reveses en áreas de alto riesgo.

Una presión aún mayor puede provenir del entorno macroeconómico del mercado financiero japonés en el que opera Nomura. El mercado de bonos del gobierno japonés ha experimentado una “semana de susto” reciente, con los rendimientos de los bonos a largo plazo alcanzando niveles impensables en el pasado.

Los mercados globales están preocupados por la normalización de los rendimientos de los bonos japoneses en niveles más altos, lo que podría impulsar a los inversores domésticos a retirar más fondos del país.

Para instituciones como Nomura, que gestionan una gran cantidad de activos nacionales, estos cambios macroeconómicos inevitablemente afectarán su estrategia de asignación de activos y su apetito por el riesgo.

04 Divergencias en las acciones institucionales

Las acciones cautelosas de Nomura reflejan la mentalidad defensiva de algunas instituciones financieras tradicionales ante la volatilidad actual del mercado. Sin embargo, el comportamiento de los participantes en el mercado de criptomonedas muestra una notable diversificación.

En contraste con la postura defensiva de instituciones como Nomura, los datos en cadena indican que “las ballenas” (inversores con más de 1000 bitcoins) han estado aumentando silenciosamente sus posiciones.

Este grupo ha vuelto a poseer niveles de Bitcoin no vistos desde finales de 2024, en realidad absorbiendo las monedas que los inversores minoristas en pánico están vendiendo.

Por otro lado, también se ha observado que otras instituciones están vendiendo. Por ejemplo, se ha detectado que la firma de inversión Fenbushi Capital retiró 2.432 ETH de los exchanges.

Esta diversificación resalta la complejidad del mercado actual. Aunque la volatilidad a corto plazo y la presión de liquidación obligan a algunos participantes a reducir sus posiciones, los inversores que mantienen una visión optimista a largo plazo sobre los fundamentos de las criptomonedas ven en la caída una oportunidad de acumulación.

05 Estrategias para los usuarios de Gate

Para los numerosos traders e inversores en Gate, el caso de Nomura y el entorno actual ofrecen múltiples enseñanzas. Comprender la lógica detrás del comportamiento institucional ayuda a tomar decisiones más racionales en medio de la volatilidad.

Lo primero y más importante es que la gestión de riesgos es fundamental. El objetivo principal de Nomura al reducir su exposición al riesgo es “frenar la volatilidad de las ganancias a corto plazo”. Esto nos recuerda que, independientemente del sentimiento del mercado, tener reglas claras de gestión de riesgos es clave para la supervivencia a largo plazo.

En plataformas de trading como Gate, esto implica establecer adecuadamente stop-loss, evitar el uso excesivo de apalancamiento y diversificar los activos.

En segundo lugar, es necesario distinguir entre el sentimiento del mercado a corto plazo y las tendencias de desarrollo a largo plazo. Aunque Nomura ha reducido sus posiciones en el corto plazo, sigue afirmando su compromiso a largo plazo con los activos digitales. Del mismo modo, la adopción de la tecnología blockchain en diversos sectores continúa expandiéndose.

La corrección actual del mercado quizás ofrece una ventana de tiempo más clara para comprender los fundamentos de los proyectos y planificar su valor a largo plazo.

Perspectivas futuras

El precio de Bitcoin cayó por debajo de 75.000 dólares el 2 de febrero. Desde su máximo histórico, se han liquidado posiciones alcistas apalancadas por más de 850 millones de dólares.

Nomura no es la única institución que ha tomado medidas; su filial europea Laser Digital, tras las pérdidas en el tercer trimestre, está ajustando su control de riesgos y solicitando una licencia de fideicomiso en EE. UU., buscando equilibrar la defensa a corto plazo con la planificación a largo plazo.