Societe Generale en Swift demuestra un acuerdo revolucionario para bonos tokenizados utilizando dinero digital

En un paso significativo hacia la modernización de la infraestructura financiera global, Societe Generale y Swift han ejecutado con éxito una transacción innovadora que demuestra cómo se pueden utilizar bonos tokenizados junto con stablecoins para una liquidación más eficiente. Este piloto no solo es una prueba de la viabilidad técnica, sino también un plano para el futuro de los mercados de capital donde la tecnología tradicional y emergente se integran de manera fluida.

Societe Generale, a través de su filial SG-FORGE dedicada a soluciones de criptomonedas y stablecoins, colaboró con Swift, el sistema global de mensajería interbancaria que respalda a más de 11,000 instituciones financieras en todo el mundo. Esta colaboración refleja el reconocimiento creciente en la industria bancaria de la necesidad de integrar la tecnología blockchain y los activos digitales en la infraestructura de pagos existente.

El avance en la liquidación: Cómo funciona

La transacción utiliza el stablecoin EURCV de SG-FORGE, el primer stablecoin compatible con MiCA (Markets in Crypto Assets) que es totalmente compatible con el ecosistema de Swift. Con un valor de $1.1833 por token, el EURCV actúa como puente entre el mundo tradicional de las monedas fiduciarias y los activos digitales, permitiendo una liquidación sin fisuras.

El proyecto piloto demostró con éxito cuatro casos de uso críticos esenciales para los mercados de bonos modernos: emisión de activos, liquidación mediante el mecanismo delivery-versus-payment (DvP), pagos de cupones y redenciones. La función DvP es especialmente significativa porque elimina el riesgo de contraparte: el receptor recibe el activo exactamente cuando el vendedor recibe el pago, sin retrasos ni fallos en la liquidación.

Mediante la adopción de los estándares internacionales de pago ISO 20022, esta solución permite a las instituciones financieras utilizar bonos tokenizados con la infraestructura de pago existente. Esto significa procesos de transacción más rápidos, capacidades de liquidación en tiempo real y una transparencia sin precedentes en todo el ciclo de vida de la transacción.

Construyendo puentes entre el viejo y el nuevo mundo

La importancia de esta colaboración va más allá de una sola transacción. Societe Generale y Swift no ven la tecnología blockchain como un reemplazo de los sistemas bancarios tradicionales. En cambio, muestran cómo la nueva infraestructura puede coexistir y complementar las redes financieras establecidas.

“Este hito muestra cómo la colaboración y la interoperabilidad darán forma al futuro de los mercados de capital”, dice Thomas Dugauquier, Jefe de Producto para Activos Tokenizados en Swift. “Al demostrar que Swift puede gestionar transacciones de activos tokenizados en múltiples plataformas, estamos allanando el camino para que nuestros clientes utilicen activos digitales con confianza y en un marco amplio.”

Este enfoque proporciona una ventaja competitiva a las instituciones bancarias. Los bancos no tienen que elegir entre sistemas heredados y la innovación blockchain: pueden aprovechar ambos simultáneamente. Esto implica una adopción más rápida en el mercado, menores costos de implementación y menos interrupciones en las operaciones existentes.

Una visión más amplia: 30+ bancos globales en la construcción del futuro digital

La asociación Societe Generale-Swift es solo una parte de una iniciativa más integral. El año pasado, Swift presentó una hoja de ruta ambiciosa que involucra a más de 30 bancos líderes a nivel mundial en el desarrollo de una plataforma compartida de libro mayor digital basada en tecnología blockchain. Su objetivo principal es habilitar pagos transfronterizos en tiempo real, 24/7, sin restricciones geográficas ni de zona horaria.

Este esfuerzo colectivo señala un cambio fundamental en cómo opera el sistema financiero global. Ya no se trata solo de innovación, sino de una transformación coordinada de toda la infraestructura del sector. La participación de más de 30 instituciones financieras principales demuestra un consenso de que la tokenización y la liquidación en blockchain no son tecnologías especulativas, sino componentes esenciales del futuro de los mercados de capital.

Las implicaciones son profundas: mayor liquidez, menores costos de liquidación, mayor transparencia del mercado y una asignación de capital más eficiente a nivel internacional. Para inversores minoristas y actores institucionales, esto significa tiempos de ejecución más rápidos y costos de intermediación más bajos.

El impacto a largo plazo en los mercados financieros

La liquidación de bonos tokenizados mediante stablecoins va más allá de un logro técnico. refleja un cambio profundo en cómo gestionamos la infraestructura financiera. La liquidación tradicional tarda T+2 días (día de la transacción más 2 días hábiles). La liquidación tokenizada puede ocurrir en minutos, y en algunos casos, en tiempo real.

Esto no solo es conveniente, sino transformador. La reducción en el tiempo de liquidación implica menos riesgo de contraparte, requisitos de capital más bajos para los participantes del mercado y una utilización de recursos más eficiente. En los mercados de bonos, donde cada segundo cuenta por sus implicaciones financieras, estos beneficios son particularmente evidentes.

La adopción de stablecoins compatibles con MiCA, como EURCV, también indica un marco regulatorio maduro para los activos digitales. MiCA proporciona directrices claras y protecciones para los inversores, al mismo tiempo que permite la innovación. Esto genera confianza regulatoria, crucial para la adopción institucional a gran escala.

A medida que la tokenización y los activos digitales continúan extendiéndose en la industria financiera, la colaboración mostrada por Societe Generale y Swift establece un plan para hacerlo de manera responsable, interoperable y en línea con los marcos regulatorios existentes. El futuro de los mercados de capital no será una simple sustitución del pasado, sino una integración inteligente de lo mejor de ambos mundos.