La digitalización de los bancos comerciales dará forma al futuro del sistema monetario europeo

Los responsables políticos europeos coinciden en afirmar que el banco comercial digital se convertirá en uno de los pilares principales del sistema monetario futuro. Esta opinión se refleja en los discursos recientes de altos funcionarios del Banco Central de Italia, que subrayan la necesidad de un proceso de digitalización integral y estructurado.

El banco comercial digital se convertirá en una plataforma central

Según Cointelegraph, Fabio Panetta, Gobernador del Banco Central de Italia, compartió estos conocimientos el pasado miércoles en un discurso ante la comisión ejecutiva de la asociación bancaria italiana. Panetta aclaró que tanto el dinero de banco comercial digital como el dinero de banco central seguirán siendo el soporte del sistema monetario, mientras que las stablecoins solo tendrán un papel complementario.

Esta diferencia es muy importante porque refleja la estrategia de los bancos centrales respecto a los activos digitales. Panetta enfatizó que la estabilidad de cualquier stablecoin depende en última instancia de su vinculación con las monedas tradicionales, lo que las obliga a cumplir con las regulaciones gubernamentales y de los bancos centrales en lugar de operar de forma independiente.

La tendencia de digitalización de la moneda impulsada por instituciones financieras oficiales

El proceso de digitalización de la moneda se describe como una tendencia estructural a largo plazo impulsada por bancos centrales y grandes instituciones financieras, en lugar de surgir de activos cripto emitidos de forma individual. En un contexto global, los pagos digitales se han convertido en un campo de competencia importante entre bancos, especialmente cuando la tecnología y los cambios políticos cada vez más moldean la economía.

Panetta advirtió que variables económicas tradicionales como la inversión, el comercio y las tasas de interés están siendo cada vez más influenciadas por decisiones políticas en lugar de por fuerzas de mercado puras. Esta tendencia se ve reforzada por el cambio en la gravedad económica global causado por avances tecnológicos, en un contexto de cooperación internacional menos estable en comparación con las revoluciones industriales anteriores.

Preocupaciones sobre regulación y riesgos asociados a stablecoins diversificadas

En septiembre de 2025, Chiara Scotti, Subdirectora del Banco de Italia, expresó su preocupación por las stablecoins diversificadas, tokens emitidos en múltiples jurisdicciones bajo una misma marca. Advirtió que este modelo puede presentar riesgos significativos en términos legales, operativos y de estabilidad financiera para la Unión Europea.

Scotti abogó por la aplicación de restricciones estrictas a dichas stablecoins, permitiendo su funcionamiento solo en jurisdicciones con estándares regulatorios equivalentes y sometiéndolas a una supervisión estricta de reservas y reembolsos. Su preocupación específica es que la emisión transfronteriza pueda debilitar los marcos regulatorios que la UE ha desarrollado para proteger el sistema financiero.

Sin embargo, Scotti también reconoció el valor potencial de las stablecoins para reducir costos de transacción y mejorar la eficiencia de los sistemas de pago. Esta postura equilibrada refleja una realidad que los bancos comerciales y las autoridades regulatorias deben afrontar: no ignorar los beneficios tecnológicos, pero mantener el control y la estabilidad financiera.