Cómo la distribución de capital institucional a través de ETFs de Bitcoin alcanzó los 1.42 mil millones de dólares en la semana más fuerte desde octubre

El mercado de criptomonedas está experimentando una redistribución significativa del capital institucional a través de canales de ETF de Bitcoin. Según la plataforma de análisis de datos SoSoValue, los ETFs de Bitcoin al contado atrajeron $1.42 mil millones en la última semana, marcando su período más sólido desde principios de octubre. Este aumento refleja un resurgir en la demanda institucional de compra únicamente a largo plazo en un momento en que la presión de distribución de los grandes tenedores continúa disminuyendo.

Con Bitcoin cotizando alrededor de $89.35K (+1.97% en movimiento de 24 horas), el momento en que este capital se distribuye a través de vehículos de inversión regulados sugiere un posible punto de inflexión en la dinámica del mercado. La absorción constante de la oferta de Bitcoin al contado a través de ETFs, combinada con la actividad moderada de las ballenas, está comenzando a remodelar la estructura del mercado por debajo de los niveles de precios actuales.

Cómo la distribución de capital se aceleró a través de los canales ETF a mitad de semana

El patrón de distribución de capital a través de vehículos ETF mostró una concentración pronunciada a mitad de semana. El miércoles registró la mayor entrada de fondos en un solo día, aproximadamente $844 millones, seguido del martes con alrededor de $754 millones en adiciones netas. A pesar de una retirada a finales de semana, incluyendo $395 millones en salidas el viernes, el total semanal aún superó el umbral de $2.7 mil millones de principios de octubre, demostrando que la fuerza de la distribución a mitad de semana fue decisiva.

La concentración de capital distribuyéndose durante las sesiones de negociación a mitad de semana sugiere que los traders institucionales están programando estratégicamente sus entradas a través de canales regulados. Este enfoque medido contrasta claramente con los patrones emocionales de los traders minoristas y subraya una redistribución institucional más metódica.

Los ETFs de Ethereum muestran tendencias paralelas de distribución

La historia de la distribución de capital a través de los ETFs de Ether al contado siguió una trayectoria similar, aunque con magnitudes menores. El martes se registraron aproximadamente $290 millones en entradas, mientras que el miércoles atrajo alrededor de $215 millones. Las redenciones a finales de semana redujeron las ganancias, con $180 millones en salidas el viernes, llevando el total semanal a aproximadamente $479 millones.

El movimiento paralelo entre la distribución de capital en los ETFs de Bitcoin y Ethereum sugiere un reposicionamiento institucional más amplio en lugar de una fortaleza aislada de Bitcoin. Ambas clases de activos están experimentando un renovado apetito a través de vehículos regulados simultáneamente.

La compra institucional surge a medida que la distribución de grandes tenedores se desacelera

Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, ofreció una perspectiva crítica sobre lo que significan estas distribuciones de capital. Explicó a Cointelegraph que las entradas en ETFs indican que los inversores de compra únicamente a largo plazo están reentrando a través de canales regulados a un ritmo medido.

Más importante aún, el análisis en cadena revela que la distribución de ballenas de Bitcoin ha disminuido en comparación con los niveles de finales de diciembre. Esta moderación en la venta de grandes tenedores representa un cambio crucial. “La absorción en ETFs junto con la estabilización de las ballenas implica un ajuste en la oferta efectiva y un entorno de mercado más orientado al riesgo,” afirmó Liu.

La combinación de una distribución constante de capital institucional a través de ETFs y la reducción de la presión de venta de grandes tenedores crea una configuración estructural más favorable. Con menos vendedores inundando el mercado y los ETFs absorbiendo continuamente la oferta al contado, la liquidez disponible se está consolidando, incluso cuando la volatilidad de los precios permanece elevada.

Cambio institucional temprano: la confirmación aún está pendiente

Liu enfatizó que, aunque las señales están mejorando, la tendencia sigue siendo incipiente. “Esta es una fase temprana del cambio, más que una confirmación total,” advirtió. Sin embargo, los dos factores de una distribución sostenida de capital en ETFs y la disminución de la venta de ballenas sugieren que la estructura del mercado está cambiando debajo de la superficie.

“Las probabilidades apuntan a más días verdes, aunque no en línea recta,” agregó Liu. “Las entradas en ETFs están proporcionando una oferta estructural, mientras que la reducción en la venta de ballenas sugiere que las caídas son más propensas a ser absorbidas.” La implicación: las retrocesos podrían convertirse en oportunidades de compra en lugar de señales de capitulación.

¿Puede la distribución constante a través de canales ETF impulsar un alza duradera?

No todos los observadores del mercado creen que la distribución de capital a través de ETFs por sí sola pueda sostener un rally importante. La firma de investigación macro de Bitcoin, Ecoinometrics, ha analizado patrones históricos y encontró que los picos recientes en las entradas en ETF a menudo desencadenan rebotes de corta duración en lugar de tendencias sostenidas.

Aunque los días de entrada positiva pueden estabilizar los precios, Bitcoin ha requerido históricamente varias semanas consecutivas de fuerte distribución de capital institucional a través de canales ETF para cambiar significativamente la tendencia general. La clave: la consistencia supera a los picos aislados.

Ecoinometrics señala que, sin una distribución sostenida de capital a través de estos vehículos regulados, la fortaleza del precio generalmente desaparece una vez que la compra institucional se desacelera. Esto sugiere que la verdadera prueba de si los $1.42 mil millones de esta semana representan un cambio de tendencia genuino será si el capital institucional continúa distribuyéndose de manera constante en las próximas semanas, no solo por esta semana fuerte en aislamiento.