#加密市场观察 El ciclo de cuatro años ya no es válido, ¿es el momento óptimo para comprar Bitcoin a la baja?

El ciclo de cuatro años se ha debilitado significativamente debido a la institucionalización, los ETF de contado y la influencia macroeconómica, pero afirmar que “es el mejor momento para comprar a la baja” es una valoración subjetiva que requiere análisis de indicadores y gestión de riesgos para tomar una decisión. A continuación, las conclusiones clave y puntos operativos:

1. Causas principales de la invalidación del ciclo

• Disminución del efecto de la reducción a la mitad: tras la reducción en 2024, la presión de venta de los mineros se reduce al 12%, y la compra diaria en los ETF supera la producción diaria de los mineros, invirtiendo la lógica de oferta y demanda.

• Reconfiguración del mercado por parte de las instituciones: la participación institucional alcanza el 28% en 2025, con fondos más a largo plazo y racionales, menor volatilidad y precios más estables, reduciendo las subidas y bajadas extremas impulsadas por minoristas.

• Mayor peso macroeconómico: las tasas de interés de la Reserva Federal, la liquidez y las políticas regulatorias tienen un impacto más destacado, y el ciclo queda cubierto por el ritmo macro.

• Falsificación de la tendencia en 2025: tras la reducción a la mitad, no se ha visto un mercado alcista violento como antes, sino más bien una tendencia de consolidación, invalidando la predicción del ciclo.

2. ¿Es actualmente el mejor momento para comprar a la baja?

• Señales que respaldan “comprar a la baja”

◦ En la cadena: Hash Ribbons muestra que la presión de venta de los mineros se ha aliviado, el stock en exchanges ha alcanzado mínimos de tres años, y los holders a largo plazo muestran fuerte intención de mantener.

◦ Técnicamente: los 90,000 dólares son un soporte clave; si se rompe, se observan niveles de 74,500-80,000 y 68,000 (media móvil de 200 semanas).

◦ Sentimiento: el índice de miedo y avaricia mejora, y las compras en los bajos son activas.

◦ Macro: se espera que el ciclo de reducción de tasas beneficie a los activos de riesgo, y la demanda institucional de asignación continúa a largo plazo.

• Riesgos a tener en cuenta

◦ La parte técnica aún no es estable: en el gráfico diario, la tendencia es débil y no hay una ruptura clara; si se rompe el soporte de 90,000 dólares, puede haber una caída profunda.

◦ Liquidez y volatilidad: el bajo stock puede causar escasez de liquidez y amplificación de la volatilidad.

◦ Regulación y cumplimiento: los cambios en políticas aún pueden generar volatilidad, por lo que se debe seguir monitoreando.