🇯🇵 Shock en el mercado de bonos de Japón: un evento de liquidez con consecuencias globales

El mercado de bonos del gobierno de Japón acaba de experimentar una caída histórica de liquidez. El rendimiento de los JGB a 30 años se disparó más de 30 puntos básicos hasta aproximadamente el 3,9%, alcanzando un máximo en 27 años — un movimiento de seis desviaciones estándar que no se había visto desde 2003. Esto no fue una venta rutinaria, sino una verdadera crisis de liquidez.
📉 Qué ocurrió
La interrupción comenzó el 20–21 de enero
Los compradores se apartaron → los precios de los bonos colapsaron
La liquidez se agotó — el Índice de Liquidez de los JGB alcanzó mínimos históricos
El estrés se filtró en las tasas y mercados de riesgo globales
🧠 Por qué importa
Japón ha sido durante mucho tiempo un proveedor global de liquidez:
Rendimientos ultrabajos y carry trades financiados en Yen
Fuerte intervención del banco central
El aumento de los rendimientos a largo plazo indica:
Preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda
Cambios en la credibilidad del banco central
Un reajuste global de liquidez
🌍 Impacto en el mercado global
Venta brusca en activos de riesgo
Volatilidad elevada en acciones, bonos y criptomonedas
Más de 1.800 millones de dólares en liquidaciones de criptomonedas en 48h — principalmente en longs
Esto fue impulsado por liquidez, no por ventas emocionales
🏦 Dilema del Banco de Japón
Intervención agresiva → riesgos de distorsión del mercado
Inacción → estrés sistémico
Cualquier estabilización → menor liquidez global en general
⚠️ Qué vigilar
Mayor presión en los rendimientos a largo plazo
Estrés en financiamiento y carry trades
Volatilidad en activos sensibles al riesgo
🎯 Conclusión estratégica
Esto es una señal de cambio de régimen, no un pico puntual en titulares.
Fallos de liquidez en bonos → la palanca se vuelve frágil
La reevaluación del riesgo se acelera
La conciencia macro se convierte en una ventaja competitiva
Lección: Vigila los bonos. Si no lo haces, reaccionas demasiado tarde.
#JapanBondMarketSellOff #CryptoMarketPullback