$2.92 millones de dólares en entrada neta en un día, ¿por qué el ETF de Solana en efectivo se ha convertido en la nueva favorita de las instituciones?

El 21 de enero, hora del Este de EE. UU., el ETF de Solana en mercado spot volvió a demostrar su capacidad de captar fondos, con una entrada neta total de 2,92 millones de dólares en un solo día. Aunque esta cantidad puede parecer modesta, refleja la confianza continua de las instituciones en Solana. Hasta el momento de redactar, el valor neto total de activos del ETF de Solana en mercado spot ha alcanzado los 1.100 millones de dólares, con una entrada neta acumulada en la historia superior a los 870 millones de dólares. En un contexto de intensa competencia en ETFs de activos criptográficos, ¿por qué Solana puede seguir atrayendo fondos de manera estable?

Análisis de datos del ETF

¿Quiénes están comprando el ETF de Solana en mercado spot?

De los 2,92 millones de dólares de entrada neta en un solo día, el ETF VanEck SOL (VSOL) contribuyó en mayor medida, con una entrada neta de 1,28 millones de dólares, acumulando en total en la historia 22,10 millones de dólares. El ETF Fidelity SOL (FSOL) le sigue, con una entrada neta de 1,15 millones de dólares en un día y un total acumulado en la historia de 146 millones de dólares.

Según los datos de estos dos principales ETFs, los productos de Fidelity han mostrado una mayor capacidad de captar fondos a lo largo del tiempo, pero VanEck ha sido más activo en la performance diaria. Esto indica que diferentes instituciones tienen estrategias de asignación a Solana distintas, pero todas reconocen su valor a largo plazo.

¿Y en comparación con otros activos?

Según los datos más recientes, el 19 de enero, el ETF de Bitcoin en mercado spot tuvo una salida neta de 1106 BTC (aproximadamente 103 millones de dólares), mientras que el ETF de Ethereum en mercado spot tuvo una entrada neta de 9171 ETH (unos 29,42 millones de dólares). En comparación, la entrada neta de 2,92 millones de dólares en el ETF de Solana, aunque en términos absolutos es menor, considerando la capitalización de mercado de SOL, esta velocidad de entrada indica que el interés en Solana está en aumento.

Factores de soporte en el ecosistema

Rotación en la asignación global de instituciones

Según información relacionada, el 20 de enero, debido al Día de Martin Luther King, las bolsas de EE. UU. estuvieron cerradas, y el enfoque de las transacciones en activos criptográficos se desplazó brevemente hacia los mercados de Asia y Canadá. Es importante destacar que la empresa canadiense de tecnología financiera DeFi Technologies (DEFI) anunció ayer que aumentó su posición en 65,000 SOL, con un valor total de transacción de aproximadamente 10 millones de dólares. Esto indica que las instituciones están incrementando su exposición a Solana a nivel global.

Proyectos ecológicos activos

El ecosistema de Solana continúa lanzando nuevas funciones y productos. Prime Broker Project 0 lanzó funciones como estrategia v2 y comercio direccional, ofreciendo una interfaz de trading más inteligente y capacidades de arbitraje multiplataforma. Además, el activo nativo de Solana Mobile, SKR, se listó en trading el 19 de enero, atrayendo la atención del mercado. Estos movimientos en el ecosistema brindan soporte al desarrollo a largo plazo de Solana.

Señales a tener en cuenta

Preocupaciones por la salida de stablecoins

Sin embargo, también se ha señalado una advertencia importante: en los últimos 30 días, la oferta de stablecoins en el ecosistema de Solana se redujo en aproximadamente 2.7 mil millones de dólares, con una caída del 17%. Esto sugiere que puede estar habiendo una salida de fondos del ecosistema. La reducción en la liquidez en la cadena podría afectar negativamente la economía de aplicaciones descentralizadas y el valor del token nativo.

Esto crea una interesante comparación con la entrada neta continua en los ETFs: las instituciones aumentan su exposición a SOL mediante ETFs, pero las stablecoins dentro del ecosistema están en disminución. Esto podría significar que, por un lado, los fondos se están moviendo de actividades DeFi hacia una simple asignación de activos, y por otro, que algunos fondos están en modo de observación del desarrollo del ecosistema.

Contexto del precio

El precio actual de SOL es de 130,18 dólares. A corto plazo, en los últimos 7 días, SOL ha caído un 9,75%, pero en 30 días aún ha subido un 3,70%, mostrando una tendencia de oscilación al alza. La entrada continua en los ETFs puede estar proporcionando cierto soporte al precio.

Resumen

La entrada neta de 2,92 millones de dólares en un solo día en el ETF de Solana refleja la confianza sostenida de las instituciones en este activo, con instituciones en Canadá, Hong Kong y otros lugares aumentando sus asignaciones. El desarrollo activo de proyectos en el ecosistema también respalda esta confianza desde un punto de vista fundamental. Sin embargo, también hay que estar atentos a las señales de salida de stablecoins dentro del ecosistema, lo que podría indicar un cambio en la actividad en la cadena. En el futuro, será importante observar si el aumento en la asignación institucional se traduce en un crecimiento en la actividad del ecosistema y si la salida de stablecoins se revierte.