El gráfico de tendencias del oro ofrece una perspectiva de la asignación de activos global, y la estrategia de inversión para 2026 inicia un nuevo capítulo

Entrando en 2026, los mercados globales enfrentan un entorno de incertidumbre poco común. A medida que las señales de política fiscal y monetaria se vuelven más claras, en varios ámbitos de inversión como las criptomonedas, el oro y la IA surgen nuevas oportunidades. Entre ellas, el oro destaca cada vez más como un activo monetario global, y la lógica alcista a largo plazo sigue siendo sólida. Según la última perspectiva del mercado global del primer trimestre de VanEck, la demanda de oro se mantiene robusta, y la tendencia de 10 años refleja una doble dinámica impulsada por la reconfiguración estratégica de los bancos centrales y la disminución de la dominancia del dólar estadounidense.

Cambio en el entorno del mercado, aumento de la preferencia por estrategias de riesgo

A finales de 2025, los mercados globales experimentaron una importante corrección. Algunas acciones relacionadas con la IA sufrieron fuertes retrocesos, pero esto no es una señal de pesimismo del mercado, sino que ofrece a los inversores una oportunidad más atractiva de entrada. Al 31 de diciembre de 2025, esta reconfiguración de valor ha clarificado aún más la lógica de inversión en IA y temas relacionados.

Más importante aún, la claridad en torno a la dirección de la política fiscal y monetaria se ha fortalecido notablemente. La situación fiscal de EE. UU. mejora gradualmente, y la proporción del déficit respecto al PIB ha bajado desde los picos históricos durante la pandemia. El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, describió el nivel actual de las tasas de interés como “normal”, y el mercado espera que en 2026 se produzca una estabilización política con ajustes moderados en lugar de cambios radicales. Esta estabilidad ambiental se convierte en una base importante para sostener una estrategia de preferencia por el riesgo.

El oro se revaloriza como activo monetario global, resaltando su valor en asignaciones a largo plazo

En un contexto de demanda continua por parte de los bancos centrales y de desdolarización de la economía global, el oro está resurgiendo como un activo monetario líder a nivel mundial. La trayectoria del oro en los últimos 10 años ilustra claramente esto: aunque en el aspecto técnico parezca sobrevalorado, la demanda estructural sigue siendo sólida.

La asignación por parte de los bancos centrales es el principal motor de la demanda de oro. Con los cambios en la situación internacional, varios bancos centrales han aumentado su participación en reservas de oro, reflejando una reevaluación del papel del dólar como activo de reserva. Como activo neutral que no está sujeto a las políticas de ningún país, el atractivo del oro se destaca aún más en un entorno de aumento de riesgos geopolíticos. Según análisis de VanEck, esta corrección ofrece una mejor oportunidad de compra en lugar de una señal de venta.

El gráfico de 10 años del oro muestra que, aunque existen volatilidades a corto plazo, la tendencia alcista a largo plazo es clara. Para los inversores que buscan diversificación en sus carteras y protección contra la inflación, el valor estratégico del oro no debe ser subestimado.

Reconfiguración de valor en IA y oportunidades en energía nuclear, también en sectores tradicionales

Las acciones relacionadas con la energía nuclear, vinculadas a la demanda de electricidad impulsada por IA, también experimentaron ajustes significativos en el cuarto trimestre. Este ajuste mejora la relación riesgo-retorno para inversores con una visión a medio y largo plazo. La demanda potencial en computación, tokens y aumento de productividad sigue siendo fuerte, aunque los valores han sido razonablemente reajustados.

Las empresas de desarrollo comercial (BDCs) también, tras un 2025 difícil, están recibiendo nueva atención. Debido a que los rendimientos siguen siendo atractivos, las preocupaciones sobre crédito se han asimilado en gran medida, y las valoraciones actuales de los BDCs son más razonables en comparación con su capacidad de obtener beneficios a largo plazo. Las gestoras como Ares y otras ofrecen oportunidades de inversión que ahora son más evidentes.

Ciclo de criptomonedas en cambio, señales a corto plazo complejas

En el ámbito de las criptomonedas, el ciclo de Bitcoin de cuatro años, que solía ser una referencia, se ha roto en 2025, haciendo que las señales a corto plazo sean más complejas. Esta divergencia respalda una visión más cautelosa para los próximos 3 a 6 meses. Sin embargo, en VanEck no hay una opinión unificada al respecto; los analistas Matthew Sigel y David Schassler mantienen una postura relativamente optimista respecto a los ciclos recientes. Esto recuerda a los inversores que, aunque la lógica alcista a largo plazo en criptomonedas sigue vigente, la entrada a corto plazo requiere una selección de momentos más cautelosa.

Potencial de mercados emergentes y estrategia de asignación a largo plazo

Además de EE. UU., India sigue siendo un mercado con gran potencial a largo plazo, gracias a sus reformas estructurales y su impulso de crecimiento sostenido, que ofrecen nuevas fuentes de crecimiento para los inversores.

Resumiendo la perspectiva del mercado para el primer trimestre de 2026, el papel del oro como activo monetario global se ha fortalecido, y la lógica de inversión detrás del gráfico de 10 años del oro es aún más clara. Ya sea en la asignación de bancos centrales, protección contra la inflación o diversificación de activos, el oro se ha convertido en un componente clave para construir carteras equilibradas. En un entorno de mayor claridad del mercado y estabilidad política, los inversores deberían centrarse más en la planificación de inversiones a largo plazo en lugar de perseguir la volatilidad a corto plazo.