El mercado alcista de criptomonedas comenzará en el segundo trimestre de 2026: una mirada a las cuatro principales lógicas económicas para el futuro

¿Realmente el mercado de criptomonedas está en dificultades? Desde una perspectiva más racional y analizando la situación económica en su conjunto, creo que todo está en línea con lo esperado. El rendimiento actual de las criptomonedas no indica un declive del mercado, sino que está esperando un verdadero punto de inflexión en la liquidez. Veamos a través de las cuatro grandes economías cómo se desarrolla y cuándo realmente comenzará el mercado alcista.

La fiebre del oro y la oscilación en la posición de reserva en bonos del Tesoro de EE. UU.

El precio del oro está subiendo con fuerza, mucho más que las acciones y las criptomonedas. Esto no es casualidad, sino una manifestación directa de los ajustes estratégicos de varios países. China, India, Rusia e incluso Estados Unidos están impulsando el precio del oro como parte de la práctica de «desdolarización».

Las razones fundamentales son dos: primero, el gasto fiscal a largo plazo de EE. UU. ha llevado a una disminución en la confianza en la deuda soberana; segundo, EE. UU. congeló las reservas de divisas y bonos del Tesoro de Rusia, lo que en esencia desmanteló el mito de que los bonos del Tesoro son un «activo de reserva neutral». Desde la perspectiva de la teoría de juegos, las decisiones de Rusia, China e India son simples: aumentar la compra de oro y reducir la tenencia de bonos del Tesoro, como una forma de autodefensa racional. Economistas como Doomberg, Luke Gromen y otros ya han explicado en detalle este cambio de lógica.

La continuidad del mercado de EE. UU. pero sin una locura aún profunda

Las acciones estadounidenses siguen subiendo, pero no alcanzan niveles irracionales. Esto se debe a que el mercado bursátil estadounidense está impulsado principalmente por flujos automáticos de fondos pasivos — millones de trabajadores en todo el país invierten mensualmente en los principales índices, independientemente de las fluctuaciones de precios. Como ha explicado durante años el analista Mike Green, este mecanismo garantiza una tendencia alcista a largo plazo en las acciones.

Al mismo tiempo, EE. UU. se está convirtiendo cada vez más en «el mercado de acciones global». Con la profundización de la digitalización de la economía mundial, gigantes tecnológicos como Amazon, Nvidia, Apple y Microsoft se han convertido en los principales escenarios de asignación de capital global. Esta tendencia continuará hasta que las criptomonedas se conviertan en la plataforma dominante para la formación de capital mundial.

El congelamiento del mercado inmobiliario y la trampa de las tasas de interés

Debido a las altas tasas de interés, el mercado inmobiliario en EE. UU. está completamente paralizado. Actualmente, los activos inmobiliarios residenciales en EE. UU. tienen un valor de 37 billones de dólares en patrimonio, pero están prácticamente inactivos. Los propietarios no quieren refinanciar a tasas más altas, ni vender para comprar nuevas propiedades a tasas elevadas, y mucho menos solicitar líneas de crédito con tasas de dos dígitos basadas en el valor neto de la vivienda. Estos activos de 37 billones de dólares no pueden moverse, lo que ha congelado directamente la capacidad de consumo.

La liquidez como el verdadero catalizador del mercado alcista de criptomonedas

Las criptomonedas se recuperaron desde los mínimos de 2022. La caída en ese momento se debió a la subida de tasas y a la cadena de colapsos de instituciones como LUNA y FTX. Ahora, nuestro tamaño de mercado es aproximadamente un 25 % mayor que en el pico de 2021, pero aún no alcanza el valor de mercado de Nvidia, y solo representa una décima parte del valor total del oro.

¿Por qué el mercado alcista de criptomonedas aún no ha comenzado realmente? Porque falta una inyección de liquidez a gran escala como en 2021. La mayoría atribuye la última tendencia alcista a los cheques de estímulo y al «estado de hogar universal», pero en realidad, el verdadero motor fue la extracción masiva del valor neto inmobiliario. En ese momento, los inversores comunes («Cardano dad») vendían propiedades para obtener efectivo, refinanciaban hipotecas o solicitaban líneas de crédito con garantía hipotecaria, y luego entraban agresivamente en plataformas como Coinbase.

La ventana clave para el inicio del mercado alcista en Q2 de 2026

Resumiendo las cuatro grandes economías, el rendimiento actual de los activos coincide completamente con los fundamentos económicos. Para las criptomonedas, el verdadero mercado alcista comenzará en el segundo trimestre de 2026, cuando las tasas de interés finalmente bajen lo suficiente para «descongelar» el mercado inmobiliario paralizado.

Una vez que el mercado inmobiliario vuelva a fluir, los activos por valor de 37 billones de dólares podrán ser nuevamente extraídos. Los propietarios podrán refinanciar, vender o solicitar líneas de crédito con garantía, y una parte de estos fondos seguramente fluirá hacia el mercado de criptomonedas. Se espera que esta fase dure aproximadamente seis trimestres de tendencia alcista activa.

La regresión del mercado bajista y las predicciones para el ciclo a largo plazo

Sin embargo, el final de este mercado alcista ya está predestinado. Se espera que en el cuarto trimestre de 2027 o en el primer trimestre de 2028, tras la euforia del mercado y la ansiedad previa a las elecciones presidenciales, se produzca una nueva ola de ventas, dando inicio a un ciclo bajista. Esto es una manifestación inevitable de la ley de los ciclos del mercado a largo plazo.

Con base en el análisis anterior, el mercado alcista de criptomonedas está lejos de haber terminado, e incluso nunca comenzó realmente. Continuaré posicionándome para aprovechar esta tan esperada bifurcación en el segundo trimestre del próximo año.

(Contenido basado en el análisis del autor rektdiomedes de PANews, declaración como opinión personal, no como consejo de inversión)