Punto de atención del mercado: La tendencia del Bitcoin frente al dólar y las acciones de los bancos centrales mundiales se entrelazan, formando una interacción entre lo macro y lo micro

En mediados de enero de 2026, el mercado internacional muestra relaciones complejas de interacción. Por un lado, Bitcoin frente al dólar continúa fluctuando, con el precio actual de BTC en torno a $90.12K, reflejando preocupaciones sobre la fortaleza del dólar; por otro lado, las acciones de las bancos centrales en torno a las políticas de monedas digitales y activos criptográficos siguen intensificándose, moldeando un nuevo ecosistema de pagos transfronterizos. Los cambios del mercado en este período involucran múltiples dimensiones como macroeconomía, orientación política y flujos de capital, lo que merece una observación profunda.

Impulso macro: La libra renace por encima de 7 y la reconfiguración del panorama de pagos transfronterizos por los bancos centrales digitales

Desde finales de 2024, la libra esterlina superando la barrera de 7 frente al dólar se convirtió en un evento de atención del mercado. Este avance no solo marca un cambio en la tendencia del tipo de cambio, sino que también refleja la resiliencia de la economía china y la liberación de la demanda de divisas a fin de año. Los análisis coinciden en que la debilidad del índice del dólar y los fundamentos económicos chinos han impulsado conjuntamente la apreciación fuerte del renminbi.

En este contexto, el ritmo de avance de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se ha acelerado notablemente. El Banco Popular de China declaró en su última rueda de prensa que apoyará a las regiones a lo largo del nuevo corredor terrestre y marítimo del oeste para participar en proyectos de puentes multilateral de CBDC, promoviendo su uso en pagos transfronterizos. Esta medida es significativa: indica que los escenarios de aplicación de las monedas digitales en la liquidación internacional están ampliándose, lo que podría cambiar gradualmente el actual panorama de pagos internacionales.

Al mismo tiempo, las autoridades regulatorias rusas también aceleran. La Bolsa de Moscú y la Bolsa de San Petersburgo anunciaron conjuntamente que planean lanzar operaciones de criptomonedas conformes en 2026 y apoyar un esquema de regulación integral para el Banco Central de Rusia. Este esquema pretende clasificar Bitcoin y stablecoins como “activos monetarios”, gestionados a través de exchanges y corredores autorizados. Esto muestra que las principales economías del mundo están desarrollando marcos regulatorios más claros para los activos criptográficos, en lugar de adoptar una postura de prohibición total.

Liquidez del mercado: Cambios en los flujos de fondos de los ETF de Bitcoin spot y nuevas estrategias de las instituciones

Desde la perspectiva de la liquidez del mercado, los ETF de Bitcoin spot han experimentado en los últimos tiempos salidas netas continuas. Este cambio en los flujos refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores institucionales en sus ajustes tácticos, especialmente cuando el tipo de cambio BTC/USD presenta volatilidad.

Es importante notar que, aunque los ETF enfrentan salidas, las estrategias de las instituciones en sus posiciones no han cambiado completamente. BlackRock recientemente depositó cerca de 2.3 mil millones de dólares en Bitcoin y Ethereum en Coinbase Prime, lo que indica que los grandes gestores de fondos siguen manteniendo asignaciones en criptoactivos. Además, la empresa japonesa Metaplanet anunció planes de aumentar su tenencia a 210,000 BTC para finales de 2027, mostrando una confianza a largo plazo en el valor de Bitcoin.

Las leves fluctuaciones en la dificultad de minería también reflejan un mercado relativamente equilibrado. La reciente ajuste, ligeramente al alza, indica que la potencia total de la red sigue operando en un rango saludable, manteniendo estable el ecosistema de mineros.

Evolución del ecosistema: Innovaciones en préstamos DeFi y aceleración en la reconfiguración del mapa de inversión en criptomonedas

En el ámbito DeFi, Maple Finance destaca por su rendimiento. Ayer, esta plataforma de préstamos otorgó un solo préstamo de 500 millones de dólares, alcanzando un récord histórico, y también su total de préstamos pendientes estableció un nuevo récord. Esto refleja una mayor madurez en el mercado de préstamos DeFi, con una demanda creciente de servicios de préstamos en cadena por parte de instituciones reguladas.

En cuanto al rendimiento de los activos criptográficos, en 2025 se evidenció una clara diferenciación. Según datos, el sector de activos del mundo real (RWA) lideró con un aumento promedio del 185.76%, con Keeta Network alcanzando más del 1700%. El sector Layer1 ocupó el segundo lugar, con un incremento del 80.31%, mientras Zcash y Monero subieron un 691.3% y un 143.6%, respectivamente. En contraste, los sectores de IA y memes tuvieron un rendimiento pobre, con caídas superiores al 50% y 31%, mostrando que los focos del mercado se están desplazando de activos especulativos a activos prácticos.

En cuanto a la estrategia institucional, Multicoin Capital parece haber comprado fuera de bolsa 60 millones de WLD del equipo de Worldcoin, por un valor aproximado de 29.06 millones de dólares. Esta operación refleja la confianza continua de los principales fondos en el ecosistema de Worldcoin. Además, Trend Research posee actualmente unas 645,000 ETH, siendo la tercera mayor posición tras Bitmine y SharpLink, con un precio de entrada promedio de $3299.43.

Perspectivas del sector: Predicciones para el ecosistema cripto en 2026, con stablecoins y AI como fuerzas decisivas

De cara a 2026, las 12 predicciones de Jay Yu, responsable de investigación e inversión en Pantera Capital, ofrecen una guía para la industria. Estas predicciones cubren múltiples dimensiones:

En pagos, los préstamos criptográficos que combinan modelos de crédito en cadena y fuera de cadena serán una nueva frontera, lo que significa que la experiencia de préstamo será más similar a la financiera tradicional. El mercado de predicciones también se dividirá en dos: una “orientada a las finanzas”, que integrará DeFi, apalancamiento y staking, y otra más local y de interés de nicho, llamada “orientada a la cultura”.

En tecnología e infraestructura, la IA será la capa central de la interfaz cripto, con la IA de modelos de lenguaje grande (LLM) aún en fase experimental pero con perspectivas prometedoras. Hyperliquid probablemente mantendrá su liderazgo en los DEX de contratos perpetuos, mientras que las stablecoins serán los activos principales. La tendencia de pagos internacionales con stablecoins también será importante, con empresas fintech como Stripe y Brex usando stablecoins para pagos internacionales, y cadenas de stablecoins como Tempo convirtiéndose en principales puertas de entrada a las monedas fiduciarias en cripto.

En asignación de activos, la aparición de oro tokenizado será relevante, sirviendo como un activo popular contra la inflación y para enfrentar los problemas del dólar. La gobernanza mediante tokens enfrentará pruebas de supervivencia, y podrían surgir modelos de tokens de acciones convertibles, con marcos regulatorios cada vez más claros.

Estas predicciones reflejan un hecho fundamental: con la volatilidad de los principales criptoactivos como BTC/USD y la madurez de los marcos regulatorios, el ecosistema cripto está en transición de una fase especulativa a una fase de aplicación. La promoción de las monedas digitales de los bancos centrales, la reconfiguración del marco de pagos internacionales y la profundización de la inversión institucional apuntan hacia un futuro más institucionalizado y más integrado con las finanzas tradicionales.