¿Qué es un short squeeze? La disminución del 30% en el saldo pendiente de Bitcoin indica una señal de fondo del mercado

Según datos recientes, se están produciendo cambios significativos en el mercado de derivados de Bitcoin. Entender qué es un short squeeze y cómo está afectando actualmente al mercado es crucial para interpretar los ciclos del mercado. Desde el otoño de 2025, las posiciones abiertas de Bitcoin han disminuido aproximadamente un 30%, marcando un cambio importante en la situación de apalancamiento del mercado.

Caída del 30% en las posiciones abiertas de 150 mil millones de dólares, acelerando la resolución del apalancamiento

En octubre del año pasado, el saldo de posiciones abiertas en derivados de Bitcoin superaba los 150 mil millones de dólares, alcanzando un máximo histórico. Esta cifra simbolizaba una situación en la que los participantes del mercado estaban excesivamente apalancados. Posteriormente, en aproximadamente tres meses, se registró una reducción del 30%.

Según análisis de datos de CryptoQuant y Cointelegraph, esta caída abrupta se considera una señal clara de resolución del apalancamiento. Es un proceso en el que se eliminan gradualmente los riesgos excesivos acumulados en el mercado. Históricamente, este patrón de caídas rápidas ha estado asociado con la formación de fondos en el mercado. Es decir, la resolución actual del apalancamiento podría sentar las bases para una tendencia alcista más sólida.

El short squeeze indica un punto de inflexión en el mercado

Un short squeeze es un fenómeno en el que los titulares de posiciones cortas (ventas en corto) cierran sus posiciones de manera masiva para evitar pérdidas. En el mercado actual, se observa que el precio de Bitcoin está subiendo mientras las posiciones abiertas disminuyen. Esto sugiere que se están liquidando en gran escala las posiciones cortas.

Este short squeeze puede tener efectos positivos en el mercado desde varias perspectivas. Porque el aumento de precios no está impulsado por una presión de compra excesiva debido al apalancamiento, sino por una demanda sólida respaldada por compras al contado. Actualmente, el precio de Bitcoin se sitúa en $88,540, y se considera que este movimiento de precios orgánico es un factor clave.

Análisis de la estructura del mercado de derivados: la verdadera formación de un mercado alcista está por venir

Sin embargo, Greeks Live, proveedor de servicios de derivados, advierte que la estructura del mercado de derivados aún no ha cambiado completamente a una fase alcista estructural. Según su análisis, la estructura actual de las operaciones es más bien una reacción pasiva ante un aumento de precios rápido, y la formación de un mercado alcista genuino aún está por venir.

Si el precio de Bitcoin comienza a caer en el futuro, las posiciones abiertas podrían disminuir aún más, lo que provocaría una resolución más profunda del apalancamiento y una prolongación de la fase de ajuste. Por otro lado, si los precios continúan en una tendencia sólida, la optimización del mercado a través del resolución de cortos podría avanzar, conduciendo a una tendencia alcista más sostenible. Actualmente, el mercado se encuentra en un punto de inflexión de este tipo.