La previsión de Tunguz para 2026: 46 billones en transacciones con stablecoins para transformar la IA y las finanzas

Las fundadoras de Theory Ventures, Tomasz Tunguz, ofreció su evaluación anual del mercado, logrando una impresionante puntuación de precisión de 7.85/10 en sus predicciones para 2025. Su análisis revela un punto de inflexión crítico: los $46 trillones en volumen de transacciones de stablecoins en cadena—casi el triple del rendimiento de Visa—indican que los pagos basados en blockchain están pasando de ser una innovación marginal a convertirse en una infraestructura financiera convencional. Su perspectiva para 2026 se centra en la evolución de la IA, que pasará de ser una herramienta experimental a convertirse en una infraestructura autónoma y lista para producción, integrada en diferentes industrias.

2025 Lo Adivinó Correctamente: Siete de Cada Diez Predicciones Acertaron

La previsión de Tunguz para 2025 resultó ser notablemente precisa en múltiples ámbitos. El mercado de IPO experimentó un regreso dramático con 46 empresas de software que recaudaron 12.300 millones de dólares—más del triple de los 3.800 millones del año anterior, aunque aún por debajo del pico de 2021. Destacados como CoreWeave y Circle realizaron fuertes debuts públicos, validando la demanda empresarial de infraestructura de IA y finanzas nativas en blockchain.

Google recuperó su supremacía en IA con sus modelos Gemini3, logrando avances en eficiencia computacional y capacidades multimodales que los competidores tuvieron dificultades para igualar. La serie open-source Gemma demostró que la excelencia en modelos ya no requiere millones de parámetros—27 mil millones de parámetros que igualan el rendimiento de 70 mil millones redefinieron los estándares de eficiencia.

El sector de infraestructura de datos experimentó una ola histórica de fusiones y adquisiciones, ya que las empresas abandonaron las pilas de herramientas fragmentadas “best-of-breed” en favor de plataformas integradas verticalmente. Esta tendencia de consolidación subraya un cambio fundamental: la ventaja competitiva ahora proviene de combinar GPUs, recursos informáticos y software unificado en lugar de ensamblar soluciones puntuales.

La Inversión en IA Superará al Trabajo Humano por Primera Vez

Aquí está el punto de inflexión que más importa: Tunguz predice que las empresas gastarán más en adquirir y mantener agentes de IA que en emplear trabajadores humanos para tareas repetitivas. Esto ya es visible en casos extremos: las flotas de vehículos autónomos tienen un coste premium por despliegue, pero la demanda se dispara porque la economía total favorece la automatización cuando desaparecen los costes de reclutamiento, formación y gestión.

Para finales de 2026, los agentes de IA ejecutarán de forma autónoma flujos de trabajo que superen las ocho horas, redefiniendo fundamentalmente la arquitectura de proyectos y el procesamiento por lotes. Junto con una supervisión sistemática a nivel directivo de los presupuestos de IA, las empresas cambiarán su gasto hacia modelos más pequeños y soluciones open-source que ofrecen resultados comparables a una fracción del coste.

La Inflexión de los Stablecoins: 46 Trillones en Movimiento

Los $46 trillones en volumen anual de stablecoins en cadena representan un momento decisivo para los pagos globales. La oferta ha crecido hasta los $310 mil millones—no por casualidad, acercándose a la escala de las reservas fiduciarias negociables—con una adopción que se acelera en liquidaciones transfronterizas B2B, donde las ventajas en velocidad y coste sobre SWIFT se vuelven evidentes.

Tunguz pronostica que el 30% de los pagos internacionales se canalizarán a través de stablecoins para finales de 2026, impulsado por la claridad regulatoria en los principales mercados y el reconocimiento empresarial de que la infraestructura de liquidación en blockchain simplemente funciona mejor para transferencias multinacionales. Este cambio no elimina las finanzas tradicionales; las vacía de sus capas medias, obligando a las redes de pago tradicionales a competir en velocidad en lugar de en monopolio.

Puntos de Inflexión en Infraestructura: Tres Cambios Tectónicos en Marcha

Los proveedores de servicios en la nube de escala hyperscale han comprometido entre 315 y 350 mil millones de dólares en CAPEX anual en centros de datos—Amazon ($100B), Microsoft ($80B), Google ($75B)—creando una carrera armamentística en infraestructura comparable a la expansión ferroviaria histórica. Tunguz proyecta que la inversión en construcción de centros de datos alcanzará el 3.5% del PIB de EE. UU. para 2026, limitada solo por posibles deterioros en el mercado crediticio.

Las bases de datos vectoriales resurgirán como infraestructura fundamental de IA porque los modelos multimodales y del mundo demandan arquitecturas de datos completamente diferentes a los esquemas relacionales tradicionales. Estas bases de datos sirven como el centro de conexión entre los modelos fundamentales y los datos empresariales, posicionándolas para una aceleración explosiva de ingresos.

La capa competitiva que ahora cambia es la observabilidad de agentes—la convergencia de ingeniería, seguridad y monitoreo de datos en un seguimiento unificado de extremo a extremo. A medida que los agentes de IA penetran más profundamente en las operaciones empresariales, la observabilidad trasciende disciplinas separadas y se convierte en el campo de batalla donde se concentra la competencia en la pila de inferencia.

La Internet se Convierte en “Primero los Agentes”: Implicaciones de Diseño

Se está produciendo un cambio arquitectónico sutil pero profundo: los sitios web y la documentación para desarrolladores serán diseñados y optimizados cada vez más para agentes de IA en lugar de visitantes humanos. Esto crea un patrón de interfaz bifurcado—la “puerta principal” se abre a robots que recopilan información, mientras que una “puerta lateral” preserva la experiencia humana.

¿Y por qué? Porque los agentes de IA realizarán cada vez más investigaciones iniciales, análisis competitivos y recopilación de recomendaciones en decisiones de compra empresarial. Cuando las máquinas manejan la arbitraje de información, la estructura de la web debe adaptarse en consecuencia. Cloudflare se convertirá en el centro clave para pagos proxy mediante el protocolo x402, permitiendo que los agentes de IA transaccionen instantáneamente para acceder a APIs en tiempo real.

La Reducción: Google Amplía su Liderazgo en IA, los Competidores Enfocan Nichos

Google ha acumulado ventajas tan sustanciales—modelos de vanguardia, inferencia en el borde, generación de video, distribuciones de peso open-source, integración en búsquedas—que competidores como OpenAI y Anthropic enfrentan una elección: igualar a Google en todos los frentes (imposible) o retirarse a nichos específicos donde puedan dominar.

Esto marca el fin de la era del “competidor de IA de propósito general”. La especialización y la profundidad superan a la amplitud de los generalistas cuando se enfrentan a ventajas de los incumbentes establecidos. Las implicaciones reverberan: la financiación, el talento y la atención de los usuarios se consolidarán más rápido de lo que muchos anticipan.

El Veredicto: 2026 como Año de Ejecución

Estas predicciones comparten un hilo común: las empresas cambiarán su capital de la experimentación a la implementación en producción. Los stablecoins pasarán de ser una novedad cripto periférica a una parte central del comercio financiero. Los agentes de IA dejarán de ser demos impresionantes y comenzarán a ser centros de coste optimizados para el retorno. La inversión en infraestructura superará con creces los precedentes históricos.

El marco de Tunguz sugiere que 2026 se desarrollará menos como otro año de “hype de IA” y más como el año en que la economía empresarial forzará una reconstrucción de infraestructura largamente retrasada y una reingeniería de los sistemas de pago. Los $46 trillones en volumen de stablecoins no mienten—el sistema ya está votando con sus transacciones.