Stablecoins 2024: guía completa de los principales proyectos y sus características

¿Para qué sirven las stablecoins en el ecosistema cripto?

Si has comerciado con criptomonedas, sabes lo volátil que puede ser el precio de Bitcoin y Ethereum en cuestión de horas. Las stablecoins resuelven este problema mediante la vinculación a activos reales — generalmente dólares estadounidenses o oro. Esto significa que el valor de dicho token permanece relativamente estable, mientras que los activos cripto tradicionales están sujetos a fluctuaciones significativas.

La vinculación funciona de manera sencilla: el emisor bloquea una cantidad determinada de moneda fiduciaria y, a cambio, crea un número equivalente de tokens. Por ejemplo, por cada USDT hay un dólar almacenado en reserva. Esto crea un vínculo entre el sistema financiero tradicional y la cadena de bloques, permitiendo operar sin riesgo de perder fondos debido a caídas abruptas en el valor.

La historia muestra, sin embargo, que la vinculación no siempre es estable. Algunas stablecoins han perdido su valor cuando surgieron problemas con las reservas o la confianza en el emisor. A pesar de ello, la demanda de tokens estables continúa creciendo, y se convierten en una parte crítica del panorama cripto.

Tipos de stablecoins: dos enfoques principales

Tokens respaldados por fiat

La mayoría de las stablecoins populares se basan en reservas tradicionales de moneda. La compañía bloquea dólares o euros y luego emite tokens en cantidad equivalente. Este método se considera más confiable, ya que cada token respalda un activo real.

El sistema funciona en una línea: cuanto mayor sea la reserva de moneda fiduciaria, más tokens pueden emitirse. Esto garantiza estabilidad en la tasa en una proporción 1:1 con la moneda vinculada.

Alternativas descentralizadas

El otro enfoque implica el uso de mecanismos criptográficos en lugar de una reserva central. Tales tokens están respaldados por colaterales en criptomonedas a través de contratos inteligentes en la blockchain. Esto permite evitar la dependencia de un órgano central, pero requiere mecanismos más complejos para mantener el valor.

7 stablecoins que dominan el mercado en 2024

1. USDT — pionero de la stablecoin fiat

Tether lanzó USDT en 2014, convirtiéndose en la primera compañía en ofrecer un dólar digital independiente de una plataforma específica. El token combina las ventajas tecnológicas de la blockchain con la cautela de la moneda fiduciaria.

La vinculación se mantiene en una proporción 1:1, y la empresa Tether Limited tiene reservas superiores a $86 miles de millones de dólares con obligaciones de $83,2 mil millones (según datos de septiembre de 2023). USDT se ha popularizado ampliamente gracias a sus bajas comisiones en transferencias internacionales y a la transparencia en sus operaciones.

La singularidad de USDT radica en que representa un dólar cripto que puede usarse globalmente sin la participación de bancos. Esto lo hace una opción ideal para pagos, remesas y comercio en exchanges de criptomonedas.

2. USDC — stablecoin bajo supervisión de un consorcio

Circle creó USDC en 2018 como una alternativa respaldada por transparencia y gestión colectiva. Su valor se mantiene en $1, y la gestión está a cargo del consorcio Centre, que incluye grandes empresas del sector cripto.

Al momento de la actualización de datos (15 de enero de 2026), USDC tiene una capitalización de mercado de $75,54 mil millones y un precio de $1.00. Se considera un token altamente líquido y está disponible en casi todos los exchanges centralizados y descentralizados.

La ventaja de USDC radica en su gestión centralizada, que proporciona un control más estrecho sobre los estándares. Es compatible con la red Ethereum y el estándar ERC-20, lo que amplía su uso en aplicaciones descentralizadas.

3. TUSD — stablecoin con énfasis en la transparencia

TrueUSD apareció en 2018 gracias a la iniciativa TrustToken y PrimeTrust. La idea principal era resolver el problema de la falta de transparencia en el mercado de stablecoins.

TUSD se distingue porque todos los fondos de los usuarios se gestionan en cuentas de depósito independientes, inaccesibles para el emisor mismo. Esto crea una capa adicional de protección contra el uso indebido de fondos. El precio está fijado en $1.00, y la capitalización de mercado actual alcanza los $494,42 millones.

Otra característica distintiva es que TUSD confirma regularmente sus reservas mediante auditorías independientes en tiempo real. Esto brinda mayor confianza a los poseedores en la fiabilidad del token.

4. BUSD — stablecoin de un gran exchange

Binance, en colaboración con Paxos Trust, lanzó BUSD como la stablecoin nativa del ecosistema. La vinculación es 1:1 con el dólar, y la emisión y gestión de los tokens la realiza Paxos.

BUSD está basada en la blockchain de Ethereum, pero también soporta el estándar BEP-2 en Binance Chain. La oferta del token no tiene límite y se determina por la demanda de los usuarios.

Es importante destacar que en noviembre de 2023 Binance anunció la discontinuación del soporte para BUSD, aunque su cuota de mercado fue rápidamente ocupada por otras monedas. Es un ejemplo de cómo la concentración del mercado puede cambiar incluso para los grandes actores.

5. DAI — la única stablecoin descentralizada

DAI representa un enfoque completamente diferente. Lanzada en 2018 por la organización autónoma descentralizada MakerDAO, DAI no está controlada por un emisor central.

El token se genera mediante el protocolo Maker en la red Ethereum. Los usuarios bloquean activos en criptomonedas (Bitcoin o Ethereum) en contratos inteligentes llamados Maker Vaults y reciben a cambio DAI. La capitalización actual de DAI es de $4,44 mil millones y su precio es de $1.00.

DAI tiene una vinculación suave con el dólar, y su mantenimiento se logra mediante mecanismos algorítmicos en lugar de reservas centralizadas. Esto la convierte en una alternativa única para quienes desconfían de los órganos centrales.

6. eUSD y peUSD — stablecoins de interés de nueva generación

Lybra Finance propuso un enfoque innovador, creando stablecoins que generan intereses. eUSD y peUSD están respaldadas por tokens de staking líquido (LST), lo que permite a sus poseedores obtener ganancias por sus ahorros.

Cuando un usuario deposita criptomonedas nativas en el protocolo mediante un mecanismo de Prueba de Participación, recibe LST. Estos tokens se usan luego como colateral para emitir stablecoins que generan intereses.

Este enfoque revolucionario, ya que la mayoría de las stablecoins simplemente mantienen su valor, pero no generan ingresos. eUSD y peUSD permiten a los inversores tener un activo estable y, al mismo tiempo, obtener un atractivo porcentaje sobre su capital.

7. USD sintético — cobertura mediante estabilidad

El USD sintético está dirigido a usuarios que desean obtener estabilidad en el dólar sin interactuar con instituciones financieras tradicionales.

El mecanismo se basa en el principio de cobertura. Supón que abres una posición de 100 dólares en Bitcoin a través de una plataforma de derivados. Si el precio de Bitcoin sube, el valor de la cobertura disminuye en una cantidad equivalente, y viceversa. La posición final permanece estable.

La plataforma Galoy ofrece la función Stablesats, que permite a los usuarios acceder a precios estables en USD a través de Bitcoin sin necesidad de convertir activos directamente.

Dónde encuentran aplicación las stablecoins

Finanzas descentralizadas como mercado principal

El sector DeFi utiliza activamente stablecoins como moneda principal para transacciones. Las plataformas de préstamos y créditos necesitan garantías estables, y por eso las stablecoins se han convertido en una parte clave de este ecosistema.

A diferencia de BTC y ETH, que son volátiles, las stablecoins mantienen su poder adquisitivo, lo que las hace ideales para respaldar créditos y ejecutar estrategias comerciales sin riesgo de liquidación por caída en el precio.

Dollarización de carteras para mercados emergentes

Los ciudadanos de países con monedas inestables usan frecuentemente stablecoins como protección contra la inflación. Si la moneda local pierde poder adquisitivo, la stablecoin permite mantener el valor de los activos en dólares.

Además, las stablecoins facilitan el acceso a la economía global mediante transferencias transfronterizas con comisiones mínimas. Los sistemas bancarios tradicionales suelen ser demasiado caros para los residentes de países en desarrollo, y la blockchain resuelve este problema.

Riesgos y desafíos

A pesar de sus ventajas, las stablecoins no están exentas de riesgos. El primero y principal es la dependencia de la fiabilidad del emisor y del activo base. Si el valor del activo de reserva cae o la empresa enfrenta problemas legales, la vinculación puede perderse.

El segundo riesgo es la incertidumbre regulatoria. Los organismos reguladores de diferentes países apenas comienzan a desarrollar políticas respecto a las stablecoins, y esto puede derivar en restricciones o cambios imprevistos.

El tercer desafío es la congestión de las redes. En momentos de alta actividad, las demoras pueden privar a los usuarios del acceso instantáneo a sus fondos, a pesar de las ventajas teóricas de la blockchain.

La agencia Bluechip publica clasificaciones de seguridad de las stablecoins existentes, ayudando a los inversores a evaluar el riesgo de cada token.

Cómo adquirir stablecoins

La forma más sencilla es comprar stablecoins en un exchange centralizado con moneda fiduciaria. El proceso requiere verificación, pero toma poco tiempo.

Otra opción es intercambiar otras criptomonedas, como Bitcoin o Ethereum, por stablecoins en el mismo servicio centralizado.

Para un enfoque más privado, se recomiendan exchanges descentralizados y marketplaces P2P. Muchos usuarios prefieren DEX precisamente porque no requieren transferir activos a terceros y permiten mantener el control de las claves privadas.

Conclusión: las stablecoins como puente entre dos mundos

Las stablecoins han ocupado un lugar firme en el ecosistema cripto, actuando como puente entre el sistema financiero tradicional y las aplicaciones descentralizadas. Su estabilidad, bajas comisiones y accesibilidad global las hacen atractivas para traders, inversores y residentes de países con monedas inestables.

El mercado ofrece diversas opciones — desde tokens tradicionales respaldados por fiat hasta soluciones descentralizadas innovadoras. Cada una tiene sus ventajas y riesgos. Con el desarrollo de la regulación y la tecnología, probablemente veremos aún más variedad en stablecoins y una expansión en sus ámbitos de aplicación.

Antes de invertir en cualquier stablecoin, realiza una investigación exhaustiva, evalúa la fiabilidad del emisor y comprende los riesgos asociados a cada token.