Recortes de tasas de interés en 2026: lo que podría significar el próximo movimiento de la Reserva Federal para tus inversiones

Un panorama económico cambiante obliga a la Reserva Federal a actuar

La economía de EE. UU. entra en 2026 en una encrucijada. Aunque la Reserva Federal logró implementar tres recortes de tipos de interés en 2025—extendiendo un ciclo de recortes que comenzó en septiembre de 2024—las razones detrás de estos movimientos revelan preocupaciones crecientes bajo la superficie. A diferencia de los recortes tradicionales, que siguen a una inflación en desaceleración, los movimientos recientes reflejan una creciente ansiedad por un mercado laboral debilitado.

Los responsables de la política en la Reserva Federal enfrentan un dilema inusual. La inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo (CPI), permaneció obstinadamente elevada durante todo 2025, terminando el año en 2.7% en noviembre—aún por encima del objetivo del 2% de la institución. Normalmente, una inflación persistente mantendría las tasas de interés estables o incluso en aumento. Sin embargo, el deterioro del mercado laboral prevaleció sobre estas preocupaciones, llevando al banco central a priorizar la estabilidad del empleo sobre el control de precios.

El mercado laboral enviando señales de alarma

La crisis del empleo se volvió imposible de ignorar a medida que avanzaba 2025. La creación mensual de empleos se desplomó a solo 73,000 puestos en julio, en comparación con las expectativas de los economistas de 110,000. Peor aún, la Oficina de Estadísticas Laborales revisó posteriormente los dos meses anteriores a la baja en un total de 258,000 puestos, pintando un panorama mucho más sombrío de la salud económica.

Para noviembre, la tasa de desempleo subió a 4.6%—el nivel más alto en más de cuatro años. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, añadió otra capa de preocupación en diciembre, sugiriendo que las cifras oficiales de empleo podrían sobrestimar el crecimiento laboral en aproximadamente 60,000 puestos mensuales debido a problemas en la metodología de recopilación de datos. Según su cálculo, el mercado laboral real podría estar contrayéndose en torno a 20,000 puestos al mes.

Estas señales de advertencia hicieron inevitable el recorte de tasas en diciembre. Fue el sexto recorte desde que la Reserva Federal inició su campaña de reducción en septiembre de 2024.

2026: Cuándo esperar los próximos recortes de tasas

El consenso del mercado apunta a una continuación de la política acomodaticia durante 2026. La mayoría de los responsables de la Reserva Federal proyectan al menos un recorte adicional de tipos durante el próximo año, con algunos analistas de Wall Street considerando dos reducciones separadas.

La herramienta FedWatch del CME Group—que obtiene la probabilidad de recortes a partir de los patrones de negociación en los futuros de fondos de la Reserva Federal—actualmente señala dos escenarios distintos para 2026: uno previsto para abril y otro potencialmente en septiembre. Estas proyecciones reflejan un amplio acuerdo en que la debilidad del mercado laboral justifica un mayor alivio monetario a pesar de las preocupaciones inflacionarias.

La espada de doble filo: recortes de tasas y rendimientos del mercado bursátil

Las tasas de interés más bajas suelen impulsar las valoraciones bursátiles a través de múltiples canales. La reducción de los costos de endeudamiento mejora los márgenes de beneficio de las empresas, permitiéndoles expandir operaciones y financiar iniciativas de crecimiento. Esta dinámica llevó al S&P 500 a niveles récord en 2025, ya que el sector tecnológico prosperó junto con una política monetaria acomodaticia.

Sin embargo, cuando los recortes de tasas acompañan un deterioro del mercado laboral, el mercado recibe señales contradictorias. Si los temores de recesión dominan la psicología de los inversores, incluso una flexibilización monetaria agresiva puede no evitar ventas en las acciones. La historia ofrece recordatorios incómodos: el colapso de las punto-com, la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19 provocaron caídas significativas en el S&P 500 a pesar de las acciones de apoyo de la Reserva Federal.

La diferencia crucial radica en la causa. Los recortes de tasas por sí solos no determinan el rendimiento del mercado bursátil—son los fundamentos económicos subyacentes los que importan. Si la debilidad económica resulta ser temporal y limitada al sector del empleo, las acciones deberían beneficiarse tanto de tasas más bajas como de una recuperación del empleo. Si la deterioración se acelera hacia una recesión generalizada, los recortes de tasas se convierten en un respaldo en lugar de un catalizador para las ganancias.

La imperativa de inversión: paciencia y posicionamiento

El cierre casi récord del S&P 500 en 2025 subraya una verdad fundamental sobre los mercados de acciones: cada corrección, bajón y fase de mercado bajista, en última instancia, resultó ser temporal desde una perspectiva a largo plazo. Esto sugiere que cualquier debilidad en 2026 provocada por preocupaciones económicas podría considerarse razonablemente como una oportunidad táctica en lugar de una amenaza estructural.

Los inversores deben vigilar de cerca tres indicadores principales: un mayor deterioro en los informes mensuales de empleo, un aumento en la probabilidad de recesión en los mercados financieros y cambios en las previsiones de beneficios corporativos de las principales empresas. Una mejora sostenida en la contratación junto con recortes de tasas crearía un entorno ideal para la apreciación de las acciones. Por el contrario, una aceleración en las pérdidas de empleo a pesar de la flexibilización monetaria señalaría un aumento en el riesgo de recesión.

Las decisiones de recorte de tasas de la Reserva Federal en 2026 serán mucho menos importantes que la trayectoria económica subyacente que buscan abordar.