Desde lo básico hasta la práctica en inversión en bonos: Todo lo que los principiantes deben saber

¿Estás pensando en comenzar a invertir en finanzas personales pero no sabes por dónde empezar? Una buena opción es informarte sobre los bonos, que actualmente están llamando la atención en el mercado financiero. Los bonos ofrecen un rendimiento superior a los depósitos a plazo fijo y, al mismo tiempo, presentan un riesgo menor que las acciones, por lo que son populares entre los inversores que buscan un equilibrio entre estabilidad y rentabilidad.

Definición de bonos: Los bonos como activos de inversión

Un bono es un producto financiero emitido por diferentes instituciones, como gobiernos, empresas o entidades públicas, para obtener fondos necesarios. Cuando un inversor compra un bono, recibe un certificado de préstamo y tiene el derecho de recibir intereses periódicos hasta la fecha de vencimiento, momento en el cual se le devolverá el principal.

En 2025, las características del mercado de bonos muestran que la rentabilidad anual de los bonos del gobierno a 3 años en Corea es de aproximadamente 3.3%, lo que resulta más atractivo que los depósitos bancarios tradicionales. Además, la aparición de productos innovadores como los bonos digitales basados en blockchain o los bonos ESG ha ampliado significativamente las opciones de inversión.

Cinco propiedades clave de los bonos

1. Seguridad según la calificación crediticia

Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor, menor será el riesgo de impago del principal y los intereses. Los bonos del gobierno o los bonos corporativos de grado AAA se consideran inversiones muy seguras, con una probabilidad muy baja de pérdida de capital.

2. Ingresos periódicos por intereses

La mayoría de los bonos pagan intereses en períodos de 3 a 6 meses. En 2025, la tasa de interés nominal de los bonos del gobierno a 3 años es de aproximadamente 2.3% a 2.4%, y los bonos corporativos con buena calificación pueden ofrecer entre 4% y 6% de interés.

3. Alta liquidez

Los bonos pueden negociarse libremente en mercados internos y externos, incluso antes de su vencimiento. A diferencia de los depósitos, esto permite convertir en efectivo los bonos en cualquier momento, lo cual es una gran ventaja. De hecho, en el primer trimestre de 2025, el volumen de transacciones diarias en el mercado de bonos en Corea alcanzó aproximadamente 25 billones de wones, evidenciando su alta actividad.

4. Fluctuaciones de precio por cambios en las tasas de interés

Cuando las tasas de interés del mercado cambian, también lo hacen los precios de los bonos. Si las tasas bajan, el precio de los bonos existentes sube; si suben, el precio baja. Aprovechar estas variaciones puede permitir obtener ganancias por compra y venta según las expectativas de las tasas.

5. Beneficios fiscales

Para los inversores particulares, los intereses de los bonos están sujetos a impuestos, pero las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Además, los bonos ESG pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

Bonos vs depósitos a plazo fijo: ¿Qué producto se adapta mejor a ti?

Ambos productos ofrecen ingresos por intereses, pero estructuralmente son muy diferentes. Los depósitos a plazo fijo garantizan el principal y consisten en dejar el dinero en el banco hasta el vencimiento, con protección hasta 50 millones de wones según la ley de protección de depósitos.

Por otro lado, los bonos dependen de la solvencia del emisor y pueden negociarse en el mercado antes del vencimiento. En escenarios de caída de tasas, también es posible obtener ganancias por la venta, lo que hace que los bonos puedan ofrecer mayores oportunidades de rentabilidad que los depósitos.

Características y rentabilidad de los diferentes tipos de bonos

Los bonos se clasifican según la entidad emisora:

Bonos del gobierno: Emitidos por el Estado, con la calificación crediticia más alta y gran seguridad, aunque con rentabilidad relativamente baja.

Bonos especiales: Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation, con rentabilidad superior a los bonos del gobierno y relativamente estables.

Bonos municipales: Emitidos por gobiernos locales, con un riesgo ligeramente mayor que los bonos del gobierno, pero aún considerados inversiones seguras.

Bonos financieros: Emitidos por bancos y otras instituciones financieras, con alta liquidez y adecuados para operaciones a corto plazo.

Bonos corporativos: Emitidos por empresas privadas, con rentabilidad que varía mucho según la calificación crediticia, por lo que es imprescindible verificar la solvencia antes de invertir.

Bonos extranjeros: Considerados activos seguros globales como los bonos del Tesoro de EE. UU., que permiten diversificación en dólares y cobertura de divisas, atrayendo interés de inversores internacionales.

Estado de rentabilidad de los bonos en 2025

¿A qué tipo de inversor le conviene invertir en bonos?

Inversores que necesitan flujo de efectivo: Recibirán ingresos previsibles mediante pagos periódicos de intereses.

Inversores en etapa de jubilación: Buscan rentabilidad superior a los depósitos sin exponerse a grandes fluctuaciones de precio.

Inversores que desean estabilizar su portafolio: Los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos ayuda a reducir la volatilidad total del portafolio.

Inversores interesados en optimización fiscal: Las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos, y los bonos ESG ofrecen beneficios fiscales adicionales.

Inversores que consideran diversificación global: Invertir en bonos extranjeros en dólares ayuda a distribuir riesgos cambiarios.

Riesgos que debes evitar al invertir en bonos

Caída de precios por aumento de tasas de interés

Si el banco central sube las tasas de interés, los precios de los bonos existentes pueden caer. Por ejemplo, si tienes un bono que paga un 3% y las tasas suben a 4%, ese bono perderá atractivo y su precio disminuirá. En escenarios de aumento de tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo o con tasas variables.

Deterioro de la solvencia del emisor

Si una empresa emisora de bonos empeora su situación financiera, puede que no puedas recuperar el principal. Los bonos con calificación baja son más vulnerables a estos riesgos. Es importante revisar cuidadosamente la solvencia del emisor antes de invertir.

Riesgo cambiario en bonos extranjeros

Los bonos en dólares, como los bonos del Tesoro de EE. UU., están sujetos a fluctuaciones del tipo de cambio. Si el dólar cae, las ganancias en dólares pueden traducirse en pérdidas en moneda local. Para mitigar este riesgo, considera fondos cotizados con cobertura de divisas o diversificación en diferentes monedas.

Cómo comenzar a invertir en bonos

Actualmente, hay tres formas principales de invertir en bonos:

Compra directa de bonos individuales: Puedes adquirir bonos del gobierno, bonos especiales o bonos corporativos en plataformas de corretaje, bancos o plataformas financieras. La inversión directa solo grava los intereses, y las ganancias por venta antes del vencimiento están exentas de impuestos.

Fondos de bonos: Invertir en fondos gestionados por administradoras que diversifican en varios bonos. Permiten diversificación con montos pequeños, aunque con comisiones de gestión.

ETFs de bonos: Se negocian en bolsa como acciones, con bajos costos, alta liquidez y excelente diversificación.

Comienza con una inversión inteligente en bonos

Con la expectativa de que las tasas de interés bajen, los precios de los bonos pueden subir, por lo que ahora es un momento atractivo para los inversores que buscan estabilidad y diversificación de riesgos.

Si eres nuevo en bonos, empieza con productos relativamente seguros como los bonos del gobierno o ETFs de bonos, y gradualmente amplía tu portafolio con bonos corporativos o internacionales. Elegir bonos que se ajusten a tus objetivos y horizonte temporal te permitirá que estos activos sean un pilar sólido en tu crecimiento patrimonial.

Preguntas frecuentes para principiantes en inversión en bonos

¿Los bonos son completamente seguros como los depósitos?

No, los bonos no están protegidos por la ley de protección de depósitos, por lo que si el emisor quiebra, puedes perder el principal. Los bonos subordinados tienen mayor riesgo, por lo que es fundamental revisar la calificación crediticia y la estructura del producto antes de invertir.

Además de la calificación crediticia, ¿qué más debo considerar?

Es importante revisar la clasificación de riesgo del producto, la liquidez, la estructura de vencimiento, el prospecto y los informes de crédito. La clasificación de riesgo refleja la facilidad de vender el bono y la complejidad del producto, por lo que hay que analizarla cuidadosamente.

¿Cómo afectan las variaciones en las tasas de interés al precio de los bonos?

Los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios bajan; cuando bajan, los precios suben. La situación de tasas antes de vender influye mucho en la rentabilidad real, por lo que es importante considerar las expectativas de tasas.

¿Cómo debo ajustar el vencimiento y el período de inversión?

Es recomendable seleccionar bonos con vencimientos que coincidan con tus objetivos y necesidades de liquidez. Para fondos a corto plazo, usa bonos a corto plazo; para inversiones a largo plazo, bonos a largo plazo. Ten en cuenta que los bonos OTC pueden tener precios desfavorables si los vendes antes del vencimiento, así que invierte con fondos que puedas mantener hasta el final.

¿Puedo usar los bonos para estabilizar mi portafolio?

Sí, los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos ayuda a reducir la volatilidad total y a obtener ingresos más estables. En períodos de cambios en las tasas, combinar bonos y acciones puede ser una estrategia efectiva de gestión de riesgos.

¿Qué debo considerar al comparar rentabilidades?

Es importante comparar bonos con calificación y vencimiento similares. La Bolsa de Valores de Corea y otros centros ofrecen información sobre rentabilidad de diferentes bonos. No solo mires la tasa de interés, también revisa las condiciones de inversión y la liquidez.

¿Qué son los bonos ESG?

Los bonos ESG son aquellos emitidos con el objetivo de promover la protección ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Los inversores pueden obtener beneficios fiscales y apoyo gubernamental, y estos bonos tienen un potencial de crecimiento a largo plazo en línea con las tendencias globales.