El retroceso del mercado se intensifica a medida que las presiones del sector de semiconductores y almacenamiento afectan a las acciones

Las empresas de semiconductores y los proveedores de almacenamiento de datos arrastraron a los principales índices a la baja hoy, planteando la pregunta de por qué las acciones están cayendo en general. El Nasdaq 100 registró una pérdida del -0,34%, el S&P 500 cayó un -0,33% y el Dow Jones Industrial Average retrocedió un -0,35%, todos alcanzando sus niveles más bajos en días recientes. Los futuros del E-mini S&P 500 de marzo cayeron un -0,35%, mientras que los futuros del E-mini Nasdaq de marzo bajaron un -0,38%, señalando una presión de venta continua de cara al nuevo año.

Debilidad del sector y caída en minería impulsan la caída general del mercado

El principal catalizador detrás de la venta masiva de hoy se centra en los pesos pesados de los semiconductores enfrentando vientos en contra. Micron Technology lideró las pérdidas del Nasdaq 100 con caídas superiores al -1%, mientras que otros fabricantes de chips, incluyendo KLA Corp, Qualcomm, Broadcom y Marvell Technology, cedieron más del -1% de su valor. Western Digital, el gigante del almacenamiento de datos, también experimentó presión junto al complejo de semiconductores en general.

Las acciones vinculadas a las materias primas también contribuyeron al impulso bajista. Las acciones mineras retrocedieron bruscamente, con Newmont y Barrick Mining perdiendo ambos más del -1%. Esta debilidad coincidió con la turbulencia en los metales preciosos: los precios de la plata cayeron más del -7%, mientras que los precios del oro alcanzaron un mínimo en 2,5 semanas.

Fortaleza del mercado laboral y rendimientos de bonos crean obstáculos

Un informe del mercado laboral más fuerte de lo anticipado añadió complejidad a la negociación de hoy. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. disminuyeron inesperadamente en 16,000 hasta alcanzar 199,000, un mínimo de un mes, señalando resiliencia en las condiciones de empleo. Estos datos resultaron hawkish para las tasas de interés, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 2 puntos básicos hasta 4,14%. Un entorno de rendimiento más alto tradicionalmente presiona las valoraciones de las acciones y los sectores orientados al crecimiento.

Optimismo económico en China ofrece apoyo limitado

Contrarrestando algunas preocupaciones internas, el desempeño económico de China superó las previsiones. El PMI manufacturero de diciembre subió a 50,1 desde 49,2, marcando el ritmo de expansión más rápido en nueve meses. El PMI no manufacturero también subió a 50,2, superando las expectativas de 49,6. Estas mejoras ofrecen cierto estímulo para la dinámica de crecimiento global, aunque los volúmenes de negociación permanecieron bajos debido a los cierres por vacaciones en Alemania y Japón.

Movimientos notables en acciones individuales

Más allá de la presión sectorial, nombres específicos captaron la atención. Corcept Therapeutics colapsó más del -51% tras el rechazo de la FDA a su tratamiento para la hipertensión relacorliant. Por otro lado, Vanda Pharmaceuticals subió más del +31% tras la aprobación de la FDA de su medicamento para prevenir el mareo por movimiento, Nereus.

Nvidia desafió la debilidad general de los semiconductores, avanzando un +0,43% después de que Reuters informara que la compañía contrató a TSMC para acelerar la producción de sus chips de inteligencia artificial H200, en respuesta a señales de mayor demanda desde China. Mientras tanto, Nike subió más del +2% en el Dow tras detectar actividad de compra interna en los archivos de la SEC, donde el CEO Hill adquirió aproximadamente $1 millones en acciones el lunes. Terawulf ganó más del +5% tras recibir una mejora para superar al mercado.

Mecánica del mercado y perspectivas futuras

La volatilidad caracterizó este último día de negociación del año calendario, con una actividad de negociación muy por debajo de las normas estacionales. Históricamente, las dos últimas semanas de diciembre han favorecido a las acciones—desde 1928, el S&P 500 ha subido el 75% de las veces durante este período, con ganancias promedio del 1,3%.

Los mercados de bonos mostraron señales mixtas, ya que los flujos moderados hacia activos seguros respaldaron a los bonos del Tesoro a pesar del aumento en los rendimientos. El rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años retrocedió 1,9 puntos básicos hasta 4,479%. Actualmente, los mercados asignan solo un 15% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero.

Las próximas lecturas económicas dominarán la semana de negociación abreviada por las vacaciones, con el PMI manufacturero de diciembre esperado para el viernes. Estos informes ofrecerán una visión sobre si la caída de las acciones representa una corrección temporal o si señalan preocupaciones más profundas sobre el impulso económico de cara a 2026.