Cinco acciones de infraestructura preparadas para aprovechar el ciclo de construcción 2025-2026

El sector de infraestructura está experimentando un viento de cola estructural que se extiende mucho más allá de los proyectos de construcción tradicionales. Las transiciones energéticas, la renovación de activos de infraestructura envejecidos, la proliferación de centros de datos y las demandas de resiliencia de la red convergen para crear una oportunidad de inversión plurianual. Para los inversores en acciones, la apuesta ya no es solo en las empresas de ingeniería tradicionales, sino en acciones especializadas en infraestructura posicionadas en la intersección de la transformación digital y la sustitución de activos físicos.

El contexto macro: por qué 2025-2026 es diferente

El gasto en infraestructura ya no es cíclico, sino secular. La Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos de EE. UU. (IIJA) por sí sola asigna aproximadamente $350 mil millones para programas federales de carreteras hasta 2026, proporcionando una visibilidad a corto plazo. Mientras tanto, la modernización de la red ha evolucionado de ser un requisito regulatorio a un “superciclo” de capital, impulsado por la electrificación y el crecimiento de la carga en los centros de datos. Los responsables políticos europeos están acelerando los permisos para proyectos de red, y la industria de la construcción en Alemania pronostica un aumento del 2,5 % en la facturación del sector en 2026 tras tres años de contracción.

La conclusión: las acciones de infraestructura de ciclo largo están aprovechando una demanda estructural genuina en energía, telecomunicaciones, sistemas de agua y instalaciones críticas. Esto no es una historia de un solo año.

Cinco acciones de infraestructura a seguir

Dycom Industries (DY): La apuesta por los centros de datos

Dycom está capitalizando el segmento más explosivo de la demanda de infraestructura: el despliegue de infraestructura digital. La compañía reportó resultados trimestrales récord impulsados por la expansión de fibra, la expansión inalámbrica y el aumento de la demanda de centros de datos. La dirección indicó que se espera que las redes fuera de la planta de los centros de datos aumenten significativamente a partir de 2026, lo que indica una visibilidad sustancial de ingresos por delante.

El backlog histórico de Dycom está diversificado entre operadores y clientes hyperscaler, mientras que la financiación de banda ancha BEAD avanza hacia la ejecución. La adquisición pendiente de un contratista eléctrico crítico para la misión refuerza aún más su posición dentro de los centros de datos a medida que aumenta la intensidad de la infraestructura digital.

Métricas de rendimiento: La acción DY ha apreciado un 101,6 % en lo que va de año. Las estimaciones de consenso de Zacks para las ganancias por acción de 2026 y 2027 se han elevado a $10,71 (desde $10,01) y $14,45 (desde $10,62) respectivamente en los últimos 30 días, lo que implica un crecimiento del 35 % sobre una expansión de ingresos esperada del 29,2 % para 2027. DY tiene una clasificación Zacks #1 (Compra fuerte) con una puntuación VGM de B.

Sterling Infrastructure (STRL): Expansión de márgenes mediante infraestructura digital

Las acciones de Sterling Infrastructure se han beneficiado del cambio estratégico de la compañía hacia segmentos de mayor margen. El segmento de Soluciones de Infraestructura Digital está experimentando un crecimiento excepcional, impulsado por el desarrollo de sitios para centros de datos y la construcción de instalaciones críticas. Este cambio en la mezcla de segmentos ha generado tanto expansión de márgenes como un aumento en el libro de pedidos, proporcionando a Sterling una visibilidad superior en relación con su tamaño en comparación con sus pares.

La demanda en el segmento de transporte se mantiene estable gracias a la actividad en obras públicas, mientras que las salidas disciplinadas de trabajos de menor margen han mejorado la rentabilidad consolidada. Los premios firmados y no firmados brindan confianza en que la actividad elevada se extenderá hasta 2026 a medida que los proyectos de centros de datos y energía escalen.

Métricas de rendimiento: La acción STRL ha ganado un 89,4 % en lo que va de año. El consenso de Zacks para las ganancias de 2026 ha subido a $11,95 desde $10,98 en 60 días, señalando un crecimiento del 14,6 % sobre una expansión de ingresos esperada del 19,1 %. Actualmente, STRL tiene una clasificación Zacks #1.

MasTec (MTZ): Exposición diversificada en infraestructura

MasTec ofrece una de las plataformas de infraestructura más amplias del grupo, abarcando comunicaciones, distribución de energía, energías renovables, oleoductos e infraestructura industrial. La compañía está ejecutando con fuerza en segmentos no relacionados con oleoductos, beneficiándose de la expansión de banda ancha, la modernización de redes y la demanda de energía en centros de datos.

La dirección indicó que las cifras del libro de pedidos reportado subestiman la visibilidad a largo plazo, especialmente en proyectos de energía y oleoductos que se espera que aceleren en 2026. Los compromisos de capital sustanciales en transmisión, subestaciones, energías renovables y generación posicionan a MasTec para captar gastos incrementales a medida que aumenta la inversión en infraestructura.

Métricas de rendimiento: La acción MTZ ha ganado un 61,9 % en lo que va de año. El consenso de Zacks para las ganancias de 2026 ha aumentado a $8,12 desde $7,83 en 60 días, indicando un crecimiento del 27,3 % sobre una expansión de ingresos esperada del 8,4 %. MTZ tiene una clasificación Zacks #3 (Mantener) con una puntuación VGM de B.

EMCOR Group (EME): Los centros de datos alcanzan la excelencia en ejecución

EMCOR destaca por su ejecución disciplinada, resiliencia en márgenes y mayor exposición a centros de datos e infraestructura crítica. La compañía reportó obligaciones de rendimiento restantes récord, impulsadas en gran medida por proyectos de redes, comunicaciones y centros de datos donde la demanda casi se ha duplicado año tras año.

Las empresas de construcción eléctrica y mecánica se benefician de una mezcla superior de proyectos y capacidades de prefabricación. Los ingresos recurrentes por servicios añaden un colchón contra las fluctuaciones cíclicas, mientras que la fortaleza del balance permite continuar con inversiones en fusiones y adquisiciones. Con proyectos en centros de datos, salud y manufactura impulsando el crecimiento del backlog, EMCOR parece bien posicionada para una demanda sostenida de infraestructura hasta 2026.

Métricas de rendimiento: La acción EME ha ganado un 37,5 % en lo que va de año. El consenso de Zacks para las ganancias de 2026 ha aumentado a $27,41 desde $27,08 en 60 días, indicando un crecimiento del 8,6 % sobre una expansión de ingresos esperada del 5,7 %. EME tiene una clasificación Zacks #3 con una puntuación VGM de B.

Quanta Services (PWR): Liderazgo en red y electrificación

Quanta Services se encuentra en el epicentro de un ciclo de inversión de capital que ocurre una vez en décadas. La compañía reportó un backlog récord a medida que las utilities y grandes usuarios de energía aceleran el gasto en transmisión, generación y electrificación. Los impulsores incluyen la demanda de energía en centros de datos, la relocalización industrial, la infraestructura de vehículos eléctricos y los ciclos de reemplazo de redes envejecidas.

El modelo operativo integrado y de autoejecución de Quanta, junto con su fuerza laboral especializada, proporcionan ventajas competitivas en la ejecución de proyectos complejos y a gran escala. La dirección destacó que las oportunidades en generación de energía y soluciones de red se están expandiendo a medida que la demanda de electricidad se acelera. La visibilidad va mucho más allá de 2025, posicionando a Quanta como un beneficiario clave de infraestructura hasta 2026 y más allá.

Métricas de rendimiento: La acción PWR ha ganado un 37,9 % en lo que va de año. El consenso de Zacks para las ganancias de 2026 ha aumentado a $12,38 desde $12,31 en 60 días, indicando un crecimiento del 16,9 % sobre una expansión de ingresos esperada del 11 %. PWR tiene una clasificación Zacks #3 con una puntuación VGM de B.

La propuesta de inversión

Estas cinco acciones de infraestructura representan diferentes enfoques sobre la misma megatendencia: ciclos de gasto en infraestructura de varios años y de carácter estructural. Dycom captura la aceleración de la infraestructura digital, Sterling se beneficia de la expansión de márgenes en centros de datos, MasTec diversifica en energía y comunicaciones, EMCOR domina en ejecución en instalaciones críticas, y Quanta lidera en infraestructura de red y energía. En conjunto, ofrecen una exposición diferenciada a los impulsores de demanda de infraestructura más duraderos que se extienden hasta 2026 y más allá.