¿Platino o oro? – ¿Qué metal precioso ofrece mejores oportunidades en 2025?

Los mercados de metales preciosos están viviendo actualmente una fase de importantes aumentos de precios. El precio del oro ha superado la marca de 3.300 dólares por onza troy, la plata cotiza por encima de 38 USD, pero un metal precioso suele pasar desapercibido en esta rally: Platino. Mientras que durante mucho tiempo el platino fue considerado el metal precioso más valioso, hoy lucha por mantenerse al ritmo del desarrollo del oro. Sin embargo, la situación podría cambiar – en 2025 ya muestran las primeras señales prometedoras.

Por qué el platino perdió terreno durante mucho tiempo

Para entender la situación actual del mercado, ayuda echar un vistazo a la historia de los precios de ambos metales. Aún en 2014, el precio del platino superaba los 1.500 USD, mucho más que el del oro. Pero mientras el oro alcanzaba continuamente nuevos máximos históricos desde 2019 – en abril de 2025 incluso por encima de 3.500 USD – el platino permaneció estancado durante mucho tiempo. Los precios fluctuaron durante años alrededor de los 1.000 USD, y a principios de 2020 incluso cayó por debajo de 600 USD.

Las razones de esta divergencia son estructurales: el oro se demanda principalmente como instrumento de protección y reserva de valor, independientemente del ciclo económico. El platino, en cambio, no solo es un bien de inversión, sino también un metal de consumo para la industria y la artesanía. Su aplicación industrial más fuerte se encuentra en los catalizadores diésel de la industria automotriz, un sector que en los últimos años ha estado bajo una presión significativa. Esto explica por qué la relación platino-oro ha sido negativa desde 2011, la más larga en la historia moderna de ambos metales.

La hora del cambio: el platino inicia en 2025 su carrera de recuperación

Desde enero de 2025, la situación ha cambiado drásticamente. El precio del platino ha subido de cerca de 900 USD a aproximadamente 1.450 USD en julio de 2025, un aumento de más del 50% en pocos meses. Este salto en el precio es impulsado por una interacción ideal de varios factores:

Lado de la oferta: Crisis de producción en Sudáfrica, el mayor productor mundial de platino, han provocado verdaderos cuellos de botella físicos. Las tasas de leasing del platino alcanzan niveles históricos y señalan una escasez extrema. Los problemas estructurales en la minería solo permiten aumentos mínimos en la producción.

Lado de la demanda: Mientras la industria automotriz sigue débil, la demanda en China y en el sector de la joyería se mantiene sorprendentemente estable. Los inversores están redescubriendo el platino – las entradas en ETFs han acelerado claramente.

Entorno macroeconómico: El dólar estadounidense débil hace que el platino sea más atractivo para compradores internacionales. Las tensiones geopolíticas fomentan la clásica huida hacia refugios seguros.

¿Platino o oro? – ¿dónde está la diferencia?

Ambos metales tienen diferentes fortalezas como inversión. El oro se beneficia de su estatus como reserva de valor universal y ancla contra la inflación. El platino destaca por su rareza – es mucho más escaso que el oro – y su uso industrial diverso: catalizadores, implantes médicos, tecnología de pilas de combustible y hidrógeno verde.

Esta demanda industrial hace del platino un activo cíclico. Durante los períodos de auge económico, la demanda industrial crece más que la del oro – y a menudo también el precio de forma desproporcionada. En recesiones, el platino puede caer más fuerte. El oro responde a la incertidumbre macroeconómica, el platino a la actividad industrial.

¿Qué se espera del platino en 2025?

Según el World Platinum Investment Council, en 2025 se prevé una demanda de 7.863 koz de platino frente a una oferta de solo 7.324 koz. Esto resulta en un déficit de 539 koz, en un contexto de problemas en las cadenas de suministro que no se pueden resolver rápidamente.

Estructura de la demanda 2025:

• Industria automotriz: 3.245 koz (41%, +2% respecto a 2024)
• Industria: 2.216 koz (28%, -9%)
• Joyería: 1.983 koz (25%, +2%)
• Inversiones: 420 koz (6%, +7%)

El eslabón más débil es la industria general, con una caída de demanda prevista del 9% – dependiendo de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. Si la producción china crece más de lo esperado, esto podría sostener significativamente el precio del platino.

Un factor importante: el segmento de reciclaje podría crecer hasta un 12% en 2025 y compensar parcialmente los déficits de oferta. Sin embargo, se espera que en general el año sea neutral o ligeramente positivo – el platino probablemente mantendrá su valor, con potencial alcista si los datos industriales son más favorables.

Actualización julio 2025: tras las fuertes ganancias desde principios de año, el riesgo de consolidación ha aumentado. Aunque el déficit físico y el dólar débil son reales, también ha habido compras especulativas que hacen probable una corrección. Lo que será decisivo: la evolución del dólar, la estabilidad de la demanda ante aranceles y posibles reacciones de oferta.

Opciones de inversión para diferentes tipos de inversores

Para traders activos: la alta volatilidad del platino ofrece oportunidades interesantes de trading. El trading con CFD y apalancamiento permite posiciones con inversiones pequeñas. Una estrategia clásica es seguir la tendencia con medias móviles (10 y 30). Un ejemplo con 10.000 EUR de capital total:

• Riesgo máximo por operación: 1-2% = 100-200 EUR
• Stop-loss: 2% por debajo del precio de entrada
• Posición apalancada con factor 5: máximo 1.000 EUR
• La pérdida se limita así a 100 EUR por operación en el peor escenario

Lo importante es gestionar el riesgo de forma disciplinada y establecer un stop-loss coherente.

Para inversores conservadores: el platino puede servir como diversificación en la cartera. A veces sigue patrones diferentes a las acciones y otros metales preciosos, lo que aporta beneficios de diversificación. Los instrumentos adecuados son ETCs/ETFs de platino o lingotes físicos. La ponderación ideal en la cartera depende de los objetivos personales – el reequilibrio periódico reduce la volatilidad.

Otras opciones:

• Compra física (monedas, lingotes) a través de distribuidores especializados – requiere almacenamiento seguro
• Acciones de empresas mineras de platino – se benefician de las subidas de precio con efecto apalancado
• Futuros y opciones – para inversores experimentados, altamente especulativos

Conclusión: ¿platino o oro en 2025?

El oro sigue siendo la inversión segura, inflacionaria y ampliamente aceptada. El platino es más arriesgado, pero con mayor potencial alcista en tiempos de expansión industrial o escasez de oferta. La situación actual en 2025, con déficits físicos, dólar débil y compras en ETFs, hace que el platino sea interesante – aunque más volátil que el oro.

La elección entre platino y oro depende del perfil del inversor: oro para seguridad, platino para rentabilidad con mayor riesgo. La solución ideal para muchos es una combinación – ambos metales se complementan en una cartera equilibrada.