Informe de activos digitales 2025: El capital se vuelve altamente "exigente" y "concentrado"

Según el último informe de Coin Metrics, el ecosistema de inversión en criptomonedas está entrando en una etapa de expansión y transformación simultáneas. Aunque el mercado en general está creciendo, el capital se está volviendo altamente "exigente" y "concentrado".

Esta tendencia no solo se refleja en que la cuota de mercado de BTC alcanzó en 2025 un máximo del 64%, un récord desde abril de 2021, sino también en que el capital tiende a fluir hacia activos maduros con mayor liquidez y fundamentos sólidos, en lugar de inversiones dispersas.

El motor detrás de esto es la profunda integración entre las criptomonedas y los mercados financieros tradicionales. En primer lugar, la fuerte demanda de canales de ETF de Bitcoin al contado ha atraído a una gama más amplia de inversores, desde adoptantes tempranos hasta cuentas de jubilación y grandes gestoras de fondos.

En segundo lugar, gigantes del sector como BlackRock han presentado solicitudes para ETFs de staking de Ethereum, haciendo que las recompensas de staking en redes de prueba de participación se conviertan en un sistema de generación de ingresos normativo para las carteras institucionales, fortaleciendo la atracción de los activos digitales hacia las finanzas tradicionales.

Además, las plataformas de intercambio de criptomonedas (como Coinbase, Robinhood, etc.) están transformándose en aplicaciones de súper servicios que ofrecen intereses en stablecoins, staking y otros servicios integrados. Por su parte, empresas nativas de criptomonedas (como Circle, Paxos, etc.) están profundizando en la infraestructura financiera tradicional mediante la obtención de licencias de bancos fiduciarios nacionales, logrando una penetración bidireccional.

En el nivel ecológico, las stablecoins se han convertido en la infraestructura central de la economía en cadena. En 2025, la capitalización de mercado de las stablecoins alcanzó los 300 mil millones de dólares, con un aumento del 150% en volumen de transferencias, y mediante la Ley GENIUS se fortaleció su anclaje en los bonos del Tesoro de EE. UU., impulsando aún más su adopción a gran escala.

Además, la tokenización de activos del mundo real (RWA) ha pasado de la prueba a la implementación. La tokenización de índices como el Russell 1000, fondos del mercado monetario de las principales instituciones y commodities como oro por valor de 3.5 mil millones de dólares se ha completado, sentando las bases para una aceleración en la tokenización de activos financieros tradicionales en la década de 2026.

En resumen, el ecosistema de criptomonedas en 2026 mostrará un panorama impulsado por el capital y profundamente integrado con las finanzas tradicionales. El crecimiento del mercado ya no será generalizado, sino que se concentrará en sectores y activos de alta calidad con necesidades reales, estructuras sólidas y una captura de valor clara.

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