¿Alguna vez has enfrentado una situación así? — Te interesa una determinada criptomoneda, investigas a fondo, y decides apostar fuerte con una posición concentrada. Todo va bien, pero de repente necesitas efectivo para otra cosa, y te encuentras en un dilema: vender sería traicionar tu convicción, pero no vender te hace perder una oportunidad. La verdad, incluso los inversores experimentados no están exentos de este problema.

La raíz de esta contradicción en realidad es muy dolorosa: los modelos tradicionales de mantener criptomonedas te obligan a elegir entre «proteger tu patrimonio» y «obtener liquidez». Pero, ¿es realmente necesario que sea así, o es un falso dilema?

Algunas innovaciones recientes en DeFi ofrecen nuevas ideas. Su enfoque principal es introducir mecanismos de activos sintéticos con sobrecolateralización, que te permiten mantener tus activos originales y, al mismo tiempo, anclar un valor estable para comerciar o convertir en efectivo. En pocas palabras: tus bitcoins, Ethereum, stablecoins e incluso bonos tokenizados y activos del mundo real pueden usarse como colateral para generar una unidad de valor estable, que puedes usar libremente, mientras conservas las ganancias o pérdidas de tus activos originales.

Más allá, estas plataformas también han lanzado versiones que generan intereses — tu unidad de valor estable puede acumular intereses automáticamente, cuanto más tiempo pase, mayor será la rentabilidad. Es como dejar la liquidez allí, sin hacer nada, y que crezca por sí misma.

La diferencia clave radica en la actitud hacia los activos. Muchos productos antiguos tratan tus colaterales como números, y en cuanto el precio cae, se realiza una liquidación forzosa, sin considerar que quizás estás pensando en una estrategia a largo plazo. La nueva generación de protocolos, en cambio, evalúa diferentes tipos de activos — desde stablecoins de bajo riesgo hasta criptomonedas más volátiles, y productos financieros tradicionales tokenizados — usando un mismo modelo de riesgo. Reconocen que los activos tienen ventajas y desventajas, pero con parámetros de evaluación rigurosos y suficiente margen de liquidación, pueden mantener el riesgo controlado y convertir de forma segura tu posición de convicción en liquidez.