Ayer revisé el mercado y descubrí que un montón de novatos están en contratos con posición larga a full, y la razón que dan me hizo querer reír—"Las conversaciones entre EE. UU. y China irán bien, por lo que la criptomoneda seguramente subirá". Esa lógica tiene un agujero enorme. ¿Acaso olvidaron la guerra comercial de octubre del año pasado, ese cisne negro?

Echemos un vistazo a esa "limpieza": después de que el gobierno de Trump anunciara el aumento de aranceles, Bitcoin cayó desde 12.2 millones de dólares hasta 10.39 millones de dólares. En 24 horas, las liquidaciones alcanzaron los 19.3 mil millones de dólares, y 1.67 millones de traders fueron completamente liquidado. Incluso stablecoins como USDe se despegó de su anclaje, cayendo a 0.65 dólares. ¿Ahora dicen que las negociaciones "van bien"? Es demasiado pronto para decirlo. En lugar de ser optimistas ciegamente, mejor aprender primero a sobrevivir.

La lógica de esa caída fue bastante clara, se puede entender en tres pasos: primero, EE. UU. envía señales de aumento de aranceles → el ánimo de riesgo global se enfría → las acciones estadounidenses caen primero, y las criptomonedas siguen la tendencia de refugio; segundo, el mercado de contratos ya tiene un apalancamiento alto, las tasas de financiamiento se mantienen en niveles elevados por mucho tiempo, y cuando el precio cae, se activan liquidaciones concentradas, provocando una cascada de liquidaciones; tercero, los creadores de mercado reducen la liquidez para gestionar riesgos, lo que amplifica las fluctuaciones de precio, e incluso los exchanges experimentan retrasos.

¿Y ahora? El entorno del mercado tiene varias similitudes con el año pasado. Bitcoin ha retrocedido desde su pico, el apalancamiento en contratos sigue siendo alto, y el mercado está extremadamente sensible a las noticias comerciales. Cuando aparezcan señales negativas, el escenario del año pasado podría repetirse.

Mirando los datos actuales de posiciones abiertas, las señales de riesgo ya están en amarillo. La cantidad de contratos y las tasas de financiamiento, aunque no tan exageradas como en octubre pasado, todavía están en niveles altos y en oscilación. Es como una cuerda tensa; con cualquier impacto externo, puede romperse en un instante. En lugar de especular sobre el resultado de las negociaciones, mejor pensar primero: ¿tu posición puede soportar una caída hasta el límite? ¿Has puesto bien tu stop-loss? Eso sí que es la verdadera protección para seguir vivo.